第1部分企业与企业环境

第1章财务管理和财务环境概述3115分钟MBA3

12企业生命周期5

13公司的目标: 价值最大化8

14资本分配过程概述11

15金融证券12

16资金的成本16

17金融机构20

18金融市场25

19金融市场的交易程序26

110股票市场交易的类型28

111二级股票交易市场29

112股票市场收益32

113全球经济危机34

114整体情况42

摘要43

简答题44

小案例44

第2章财务报表、现金流、税务46

21财务报表和报告47

22资产负债表48

23损益表51

24股东权益变动表53

25现金流量表54

26净现金流58

27自由现金流: 可分发给投资者的现金流58

28业绩评估65

29美国联邦政府所得税体系69

摘要75

简答题76

自测题77

练习题77

小案例79

第3章财务报表分析82

31财务分析83

32流动性比率84

33资产管理比率87

34债务管理比率90

35赢利比率93

36市场价值比率95

37趋势分析、同比分析和百分比变化分析98

38将比率综合: 杜邦公式100

39比较比率和标杆分析101

310比率分析的用处和局限103

311数字之外103

摘要104

简答题104

自测题105

练习题105

小案例108

目录财务管理: 理论与实践（第14版）第2部分固定收益证券

第4章货币的时间价值11541时间线116

42终值117

43现值125

44计算利率I127

45计算年数N129

46永续年金129

47年金130

48普通年金的终值131

49即付年金的终值134

410普通年金和即付年金的现值135

411计算年金支付、期数和利率137

412不均匀或不规则现金流140

413不均匀现金流的终值142

414求解不规则现金流的I143

415半年期和其他复利期间144

416部分时间周期148

417分期偿还的贷款149

摘要155

简答题157

自测题157

练习题158

小案例162

第5章债券、债券估值以及利率164

51谁会发行债券165

52债券的基本特征167

53债券估值171

54随时间变化的债券价格175

55半年付息债券178

56债券收益179

57税前债务成本: 市场利率的决定因素182

58真实无风险利率r183

59通货膨胀溢价IP184

510名义无风险（或票面）利率，rRF185

511违约风险溢价（DRP）186

512流动性溢价（LP）191

513到期风险溢价192

514利率的期限结构195

515垃圾债券融资197

516破产和重组197

摘要198

简答题200

自测题200

练习题201

小案例203

第3部分股票与期权

第6章风险与收益20761投资收益和风险208

62测量离散分布的风险209

63连续风险分布212

64利用历史数据度量风险214

65在投资组合的框架里讨论风险217

66股票的相关风险: 资本资产定价模型（CAPM）221

67资本资产定价模型中风险与收益率的关系227

68有效市场假说235

69FamaFrench三因素模型239

610行为金融学242

611CAPM模型和市场效率: 对企业管理者和投资者的启示245

摘要246

简答题247

自测题248

练习题248

小案例251

第7章股票与公司估值254

71普通股股东的法律权利以及优先购买权255

72普通股的类型256

73股票市场报告257

74普通股估价258

75稳定增长型股票估价260

76对非稳定增长的股票进行估价265

77自由现金流量估值模型269

78市场乘数分析274

79优先股274

摘要275

简答题277

自测题277

练习题278

小案例281

第8章金融期权及其在企业融资中的应用283

81金融期权概述284

82单周期二项式期权定价方法288

83单周期二项式期权定价公式292

84多周期二项式期权定价模型294

85布莱克斯科尔斯(BlackScholes)期权定价模型(OPM)297

86看跌期权的估价302

87期权定价在公司金融中的应用304

摘要307

简答题307

自测题307

练习题308

小案例308

第4部分项 目 估 值

第9章资本成本31391加权平均资本成本(WACC)314

92选择加权平均资本成本的权重315

93税后负债成本: rd(1-T)和rstd(1-T)317

94优先股成本rps319

95普通股成本: 市场风险溢价RPM 320

96使用资本资产定价模型（CAPM）来估算普通股成本rs323

97股息收益率加上增长率，或者现金流量贴现方法325

98加权平均资本成本327

99调整股权成本中的发行成本329

910私人企业和小型企业330

911管理问题和资本成本332

912要避免四个错误335

摘要336

简答题338

自测题338

练习题339

小案例342

第10章资本预算的基础: 评估现金流344

101资本预算概述345

102项目分析的第一步346

103净现值（NPV）347

104内部收益率（IRR）350

105修正内部收益率（MIRR）356

106盈利能力指数（PI）358

107投资回收期359

108如何使用不同的资本预算方法361

109资本预算的其他问题364

摘要369

简答题370

自测题370

练习题371

小案例375

第11章现金流估计及风险分析378

111确认相关现金流379

112扩建项目的分析383

113资本预算的风险分析390

114测量独立风险391

115敏感性分析391

116情景分析394

117项目风险的结论397

118置换分析397

119实物期权399

1110阶段决策和决策树401

摘要403

简答题405

自测题406

练习题407

附录A409

第5部分公司价值评估和治理

第12章公司价值评估和财务规划415121财务规划概述416

122MicroDrive公司的财务规划417

123经营预测418

124预测MicroDrive公司的财务报表423

125初步计划的分析和修正427

126额外所需资金（AFN）方程法430

127比率变化时间的预测433

摘要436

简答题437

自测题438

练习题439

小案例442

第13章代理冲突与公司治理445

131代理冲突446

132公司治理449

133员工持股计划（ESOPS）460

摘要464

简答题465

小案例465

第6部分现金分配和资本结构

第14章对股东的分配： 股利和股票回购469141现金分配概述470

142现金分配的支付程序472

143现金分配和公司价值475

144客户效应477

145信息内容或信号、假设478

146股利稳定性的影响479

147设定目标支付率： 剩余股利模型481

148实践中的剩余股利模型482

149两种现金分配方式： 股利和股票回购483

1410股利与回购的利弊491

1411影响分配的其他因素493

1412总结分配政策决策494

1413股票股利和股票分拆496

1414股利再投资计划498

摘要499

简答题500

自测题501

练习题502

小案例504

第15章资本结构决策506

151资本结构概述507

152经营风险和财务风险508

153资本结构理论512

154资本结构的证据与启示519

155估算最优资本结构523

156资本重组的剖析528

摘要532

简答题533

自测题533

练习题534

小案例536

第7部分管理全球运营

第16章供应链和营运资本管理541161营运资本管理概述542

162营运流动资产的使用和融资543

163资金周转期548

164现金预算553

165现金管理及最佳现金持有量556

166现金管理技术557

167库存管理559

168应收账款管理561

169应计项目和应付账款（交易信用）565

1610管理短期投资569

1611短期融资570

1612短期银行贷款570

1613商业票据574

1614短期融资中担保的使用574

摘要575

简答题577

自测题578

练习题578

小案例582

第17章跨国公司的财务管理586

171跨国公司或者全球化公司587

172跨国财务管理和本国财务管理589

173汇率590

174汇率与国际贸易594

175国际货币体系与汇率政策596

176外汇交易600

177利率平价602

178购买力平价604

179通货膨胀、利率和汇率605

1710国际货币与资本市场606

1711跨国资本预算611

1712国际资本结构615

1713跨国营运资本管理616

摘要619

简答题621

自测题621

练习题621

小案例623

第8部分战略财务决策

第18章公开和私人融资： 首次公开发行、股票增发和投资银行627181新开办企业的财务生命周期628

182决定公开发行股票上市629

183上市的过程： 首次公开募股630

184权益分割： 一种特殊形式的IPO641

185资本市场上的其他筹资方式641

186投资银行业务和其在全球经济危机中的角色646

187退市的决定647

188管理债务的期限结构649

189债务延展651

1810以项目融资进行债务风险结构管理656

摘要658

简答题659

自测题660

练习题660

小案例663

第19章租赁融资664

191租赁类型665

192税务影响667

193财务报表影响668

194承租方评估670

195出租方评估674

196租赁分析的其他问题676

197租赁的其他原因679

摘要681

简答题682

自测题682

练习题683

小案例684

第20章混合性融资： 优先股、认股权证和可转换证券687

201优先股688

202认股权证691

203可转换证券696

204认股权证和可转换债券之间的最终比较703

205认股权证、可转换债券流通时的收益披露704

摘要705

简答题705

自测题706

练习题706

小案例709

第9部分动态环境下的战略性融资

第21章动态资本结构713211增长以及税盾对价值的影响714

212MM模型和压缩的调整现值（APV）模型716

213动态资本结构和调整现值（APV）模型723

214风险债务和权益作为一种期权725

215引入个人所得税： Miller模型729

216资本结构理论： MM模型的证明732

摘要738

简答题739

自测题739

练习题739

小案例742

第22章兼并和公司控制744

221公司兼并的理由744

222兼并的种类747

223兼并活动的发展748

224敌意收购与善意收购749

225兼并管制750

226兼并分析751

227股权自由现金流（FCFE）方法752

228固定资本结构的三种估价方法的说明754

229确定投标价格759

2210当资本结构发生永久性改变时的分析761

2211收购出价的结构和税收763

2212合并财务报表766

2213“真实合并”的分析768

2214投资银行的角色769

2215谁是赢家： 实证证据770

2216公司联盟771

2217资产剥离772

2218控股公司773

摘要774

简答题775

自测题775

练习题776

小案例778