第1部分基 础 知 识
第1章介绍货币和金融体系
繁荣就在眼前吗？
1.1金融体系的关键组成部分
金融资产
金融机构
联系实际1.1小额贷款帮助美国小企业
联系实际1.2人们的储蓄去哪儿了？
联储和其他金融监管机构
金融体系有什么功能？
1.22007—2009年金融危机
金融危机为何产生？
危机加剧以及联储和财政部的应对
1.3货币、银行和金融体系的主要议题和问题
关键词和练习题
第2章货币和支付体系
谁不喜欢联储？
2.1我们需要货币吗？
物物交换
货币的发明
联系实际2.1什么是货币？问问出租车司机！
2.2货币的主要功能
交易媒介
计量单位
价值贮藏
延期支付的标准
区分货币、收入和财富
什么可以作货币？
法定货币的秘密
联系实际2.2苹果公司不要我的现金！
2.3支付体系
由商品货币向法定货币的转变
支票的重要性
电子基金和电子现金
2.4衡量货币供给
衡量货币总量
联系实际2.3把钱拿出来！
采用哪种方式定义货币供给有关系吗？
2.5货币数量论： 货币与价格关系初探
欧文·费雪和交易方程
通胀的数量论解释
根据数量论预测通胀的准确性有多高？
恶性通货膨胀的危险
什么原因导致了恶性通货膨胀？
联系实际2.4德国恶性通货膨胀期间的德意志银行
中央银行应该独立吗？
关键词和练习题
第3章利率和收益率
投资者在国库券市场会损失惨重吗？
3.1利率、现值和终值
贷款者为什么向贷款收取利息？
绝大多数金融交易涉及未来的支付
复利和折现
折现和金融资产的价格
3.2债务工具及其价格
贷款、债券和支付时间
联系实际3.1决策参考利率和学生贷款
3.3债券价格和到期收益率
债券价格
到期收益率
其他债务工具的到期收益率
3.4债券价格和债券收益的负相关关系
利率变化时债券价格如何变化？
联系实际3.2银行在抵押贷款支持债券上损失惨重
债券价格和到期收益率反向变化
二级市场，套利和一价定律
联系实际3.3决策参考如何熟悉债券市场： 阅读债券表
3.5利率和收益率
债券收益率的一般方程
利率风险和期限
长期国债投资者面临多大的利率风险？
3.6名义利率与实际利率
关键词和练习题
第4章确定利率
安全的投资存在吗？
4.1如何确定投资组合
投资组合的决定因素
联系实际4.1黑天鹅事件
多样化
联系实际4.2在你的投资组合中，你能承受多大的风险？
4.2市场利率与债券的供需
债券市场的供需图
分析均衡利率的变化
导致债券需求曲线移动的因素
导致债券供给曲线移动的因素
联系实际4.3债券利率为何如此之低？
4.3债券市场模型与利率变化
在经济衰退期间利率为什么下降？
预期通胀的变化如何影响利率？费雪效应
4.4可贷资金模型和国际资本市场
可贷资金的供给和需求
从可贷资金角度看债券市场均衡
国际资本市场和利率
小型开放经济
大型开放经济
联系实际4.4是全球“储蓄过剩”导致美国地产繁荣吗？
关键词和练习题
第2部分金 融 市 场
第5章利率的风险结构和期限结构
寻找更高的收益
5.1利率的风险结构
违约风险
联系实际5.1信用评级机构有利益冲突吗？
流动性和信息成本
税收处理
联系实际5.2决策参考你应该投资垃圾债券吗？
5.2利率的期限结构
联系实际5.3短期国债的利率是负的？
解释期限结构
期限结构的预期理论
期限结构的市场分割理论
流动性升水理论
期限结构能预测衰退吗？
关键词和练习题
第6章股票市场、信息和金融市场效率
你会投资股市吗？
6.1股票和股票市场
普通股与优先股的区别
股票的交易方式和地点
衡量股市表现的标准
股市表现对经济的影响
联系实际6.1你应该投资美国股市吗？
6.2股价如何决定
投资股市一年
投资股票一年的收益率
联系实际6.2决策参考政府应如何对股票投资征税？
股票的基本价值
戈登增长模型
6.3理性预期和有效市场
适应性预期与理性预期
有效市场假说
股票价格可预测吗？
有效市场和投资策略
联系实际6.3如果随机选股，结果将如何？
6.4金融市场的实际效率
定价异常
均值回归
过度波动
联系实际6.42007—2009年金融危机是否反驳了有效市场理论？
6.5行为金融
噪声交易和泡沫
行为金融对有效市场假说的冲击有多大？
关键词和练习题
第7章衍生品和衍生品市场
利用金融衍生品降低风险
7.1衍生品、对冲和投机
7.2远期合约
7.3期货合约
用商品期货进行对冲
联系实际7.1农场主们应该担心《多德-弗兰克法案》吗？
利用商品期货进行投机
利用金融期货进行对冲和投机
联系实际7.2决策参考如何跟踪期货市场： 阅读金融期货列表
期货市场的交易
7.4期权
为什么要购买或出售期权？
期权定价和“宽客”的崛起
联系实际7.3决策参考如何跟踪期权市场： 阅读期权列表
利用期权管控风险
联系实际7.4决策参考你预计股票市场的波动性有多大？
7.5互换
利率互换
货币互换和信用互换
信用违约互换
联系实际7.5衍生品是“大规模金融杀伤性武器”吗？
关键词和练习题
第8章外汇市场
本·伯南克要为日本企业搬到美国负责吗？
8.1汇率和贸易
联系实际8.1决定索尼公司利润的最重要因素是什么？
用单位日元的美元数表达，还是用单位美元的日元数呢？
名义汇率与实际汇率比较
8.2外汇市场
外汇远期合约和期货合约
汇率风险、套期保值和投机
联系实际8.2投机者可以压低一种货币的价值吗？
8.3长期汇率
一价定律与购买力平价理论
购买力平价理论是一个完整的汇率理论吗？
8.4汇率短期波动的供需模型
汇率的供需模型
外汇供给和需求的变化
金融危机期间的“安全投资转移”
利率平价条件
联系实际8.3你要投资新兴市场吗？
关键词和练习题
第3部分金 融 机 构
第9章交易费用、信息不对称和金融体系的结构
你应该通过众筹方式(crowd-funding)为创业融资吗？
9.1协调储蓄者和借款者的困难所在
小型投资者面临的问题
金融中介如何降低交易费用
9.2逆向选择和道德风险问题
逆向选择
联系实际9.1证券化增加了金融体系的逆向选择问题吗？
道德风险
联系实际9.2决策参考通过众筹投资安全吗？
9.3有关美国金融体系结构的结论
联系实际9.3决策参考公司发行更多的债券，你应该购买吗？
关键词和练习题
第10章银行经济学
要买房子，你需要贷款
10.1商业银行基础： 银行资产负债表
银行负债
联系实际10.1支票账户的兴衰及(部分)复兴
银行资产
银行资本
10.2商业银行基本运营
联系实际10.2决策参考来自银行的信息： “请走开！”
银行资本和银行利润
10.3管控银行风险
管控流动性风险
管控信用风险
管控利率风险
10.4美国商业银行业的趋势
美国银行业的早期历史
银行恐慌、联储和联邦存款保险公司
全国性银行的崛起
银行业务的扩张
联系实际10.3决策参考你邻近的自动取款机会消失吗？
金融危机，问题资产救助计划和银行的部分国有化
关键词和练习题
第11章投资银行、共同基金、对冲基金和影子银行体系
什么时候银行不是银行呢？当它是影子银行时！
11.1投资银行
什么是投资银行？
“回购协议融资”、杠杆和投行融资风险
联系实际11.1道德风险令投资银行出界了吗？
投资银行业
投行都去哪儿了？
联系实际11.2你想成为投资银行家吗？
11.2投资机构： 共同基金、对冲基金和金融公司
共同基金
对冲基金
联系实际11.3如果可能的话，你会投资对冲基金吗？
金融公司
11.3契约性储蓄机构： 养老基金和保险公司
养老基金
保险公司
11.4风险、监管和影子银行体系
系统风险和影子银行体系
监管和影子银行系统
影子银行的脆弱性
今天，影子银行仍然面临挤兑的风险吗？
关键词和练习题
第12章金融危机和金融管制
金融危机上方模糊的水晶球
12.1金融危机的缘起
商业银行潜在的脆弱性
银行挤兑、传染和银行恐慌
政府干预以阻止银行恐慌
银行恐慌和衰退
联系实际12.1为什么2007—2009年金融危机的严重性
很难预测？
汇率危机
主权债务危机
联系实际12.2希腊出现“银行存款缓慢流失”
12.2大萧条中的金融危机
大萧条的开始
1930年代早期的银行恐慌
大萧条期间联储政策的失败
联系实际12.3美国的银行倒闭导致了大萧条吗？
12.32007—2009年金融危机
住宅泡沫的破裂
贝尔斯登和雷曼兄弟面临的银行挤兑
联邦政府对金融危机的超常规反应
12.4金融危机和金融管制
最后贷款人
联系实际12.4消费者金融保护局： 金融镇上的新警长
减少银行不稳定性
资本要求
关键词和练习题
第4部分货 币 政 策
第13章联储和中央银行
联储的权力变得更大了吗？
13.1联邦储备体系的结构
联邦储备体系的建立
联邦储备银行
联系实际13.1圣路易斯市和堪萨斯市？什么因素解释了
地区银行的位置？
会员银行
理事会
联邦公开市场委员会
联系实际13.2对理事会而言，4个人已经太多了
联储内部的权力和威望
《多德-弗兰克法案》对联储的改变
13.2联储如何运作
处理外部压力
联系实际13.3联储语和透明度
联储和财政部冲突的例子
激励联储的因素
联储独立性
联系实际13.4终结联储？
13.3其他国家中央银行的独立性
欧洲中央银行
欧洲中央银行和主权债务危机
关键词和练习题
第14章联储资产负债表和货币供给过程
“黄金爱好者”的好时光
14.1联储资产负债表和基础货币
联储资产负债表
基础货币
联储如何改变基础货币
比较公开市场操作和贴现贷款
联系实际14.1解释基础货币的爆炸性增长
14.2简单存款乘数
多倍存款扩张
计算简单存款乘数
14.3银行、非银行公众和货币乘数
现金持有增加、超额准备金增加的影响
推导现实的货币乘数
2007—2009年金融危机期间及以后的货币供给、
货币乘数和基础货币
联系实际14.2联储担心过度的超额准备金导致了
1937—1938年衰退吗？
联系实际14.3决策参考如果你担心通货膨胀，
你应该投资黄金吗？
关键词和练习题
附录M2的货币供给过程
第15章货币政策
伯南克的困境
15.1货币政策的目标
稳定价格
高就业率
经济增长
稳定金融市场和金融机构
稳定利率
稳定外汇市场
美联储的双重使命
15.2货币政策工具与联邦基金利率
联邦基金市场与美联储的联邦基金目标利率
公开市场操作与联邦基金目标利率
贴现率和存款准备金变化的影响
15.3美联储的货币政策工具
公开市场操作
联系实际15.1公开市场交易台的上午
联系实际15.2为什么有时候联储不能实现联邦基金利率
目标呢？
贴现政策
存款准备金余额的利率
15.4货币增长目标制与货币政策
利用指标实现目标
联系实际15.3货币和价格之间发生什么了？
准备金指标和联邦基金利率之间的选择
泰勒规则： 联储政策的综合性评估
通货膨胀目标制
其他国家货币政策比较
关键词和练习题
第16章国际金融体系和货币政策
欧元能存续下去吗？
16.1外汇干预和基础货币
16.2外汇干预和汇率
非冲销式干预
冲销式干预
资本控制
16.3国际收支
经常账户
金融账户
官方结算
各账户之间的关系
16.4汇率制度和国际金融体系
固定汇率和金本位
联系实际16.1金本位制让大萧条更加严重吗？
采用固定汇率制度： 布雷顿森林体系
布雷顿森林之后的中央银行干预
欧洲的固定汇率
联系实际16.2决策参考如果你是希腊人，你是喜欢欧元还是
希腊的德拉克马？
货币钉住
中国和美元钉住
关键词和练习题
第5部分金融体系与宏观经济
第17章货币理论一： 总需求和总供给模型
为何失业率长期以来居高不下？
17.1总需求曲线
货币市场和总需求曲线
总需求曲线的移动
17.2总供给曲线
短期总供给曲线(SRAS)
长期总供给曲线(LRAS)
短期总供给曲线的移动
联系实际17.1“水裂法”改变了美国能源市场
长期总供给曲线的移动
17.3总需求和总供给模型中的均衡
短期均衡
长期均衡
美国的经济波动
17.4货币政策的影响
扩张性货币政策
2007—2009年衰退期间货币政策失效了吗？
联系实际17.2近年来的情形和1930年代相像吗？
关键词和练习题
第18章货币理论二： IS-MP模型
联储预测经济
18.1IS曲线
商品市场均衡
潜在GDP和乘数效应
构建IS曲线
产出缺口
IS曲线的移动
18.2MP曲线和菲利普斯曲线
MP曲线
菲利普斯曲线
奥肯法则和产出缺口菲利普斯曲线
联系实际18.12007—2009年衰退之后的事实打破了
奥肯法则吗？
18.3IS-MP模型中的均衡
联系实际18.2IS-MP模型源自哪里？
利用货币政策应对衰退
应对2007—2009年衰退的复杂之处
联系实际18.3努力击中移动目标： 利用“实时数据”进行预测
18.4利率是货币政策的唯一内容吗？
银行放款渠道
资产负债表渠道： 货币政策和净值
关键词和练习题
附录IS-LM模型
推导LM曲线
移动LM曲线
IS-LM模型中的货币政策
术语表