十多年来，我国金融资本市场发展迅速，取得了举世瞩目的成就。不论从上市公司数量，还是融资金额和投资者数量等方面，我国的金融市场已经具备了相当的规模。在产品及法规制度方面，市场的基本要素和基本框架已经形成，技术系统建设方面成果显著。但在经历了金融危机的洗礼后，我们也看到了我国金融市场中存在许多的问题，还需要经过不断的探索和努力，通过金融创新、法规与制度的规范和完善等，实现我国金融市场健康发展，从而更好地发挥金融市场的资金融通和资源配置的作用。

目前，我国正处于改革与创新的大潮之中。公司金融和金融创新是其中重要的组成部分。国际经验表明，金融创新可以服务于实体经济，促进社会经济各个层面的改变甚至是变革，而金融创新所带给我们的变化值得我们每个人期待。在此过程中，首当其冲的是投资银行。

投资银行作为活跃于国际金融市场上的一类重要的金融机构，在现代市场经济和金融体系中发挥着不可替代的作用，是资本市场的核心力量，是连接宏观经济决策与微观企业行为的重要枢纽。它以灵活多变的形式和创新手段参与资本市场的活动。

目前，我国投资银行业务还是金融领域比较小的一个分支，发展空间巨大。

此书是由投行小兵携手搏实资本创新金融研究院出版，其中总结了他们多年的投资银行实战经验，并根据我国金融市场的法律法规和相关政策，提出了解决投资银行实务中所遇到的问题的思路。我曾阅读过投行小兵撰写和出版的书籍，在研究我国金融市场的发展趋势、总结金融专家多年的实战经验、传播金融知识和金融创新理念等方面取得了很好成果，研究水平已经走在了我国前端，为我国金融市场的健康发展贡献了一份力量。

投行小兵现在所做，可能是在投资银行业务创新领域有了一些新的尝试。更确切地说，是在新股发行上市的层面上做了一些思考，不论这样的思考和判断是否深入、成熟。但有这样的年轻人能有这样的思考，值得鼓励。

我国企业数以万计，上市公司是这些公司的精英群体和优秀代表。从这个角度来讲，新股发行体制的优劣不仅对我国实体经济发展带来很重要的影响，同时有着很重要的示范作用。我们的新股发行体制改革一直在进行，尽管有争议、有挫折、有不满、有质疑，但这样的改革是必要的。

投行小兵在本书中用简洁的体系和精炼的语言，对企业上市过程中的诸多问题进行了总结和归纳；此外，还对企业上市过程中存在的一些问题进行了反思并提出了自己的看法，这可以算是一种投资银行业务的创新，一种具体技术层面的创新。这样的创新在目前新股发行体制改革的初级阶段显得尤为重要。

朱武祥

（清华大学经管学院金融系

公司金融学、商业模式学教授）

2014年7月11日