[1][2][3] 保 险 学 第一章风险管理与保险 [3] 第一章 [MZ(1]风险管理与保险[MZ)] 市场经济是风险经济，任何经济单位和个人都面临来自自然、社会和市场的风险威胁。因此，人们都在寻求回避风险、处理风险的方法，探索有效的途径来降低风险成本。而保险自从诞生之日起，就与风险联系在一起，它以风险的客观存在为前提，没有风险就没有保险。因此，认识保险、研究保险必然从风险开始，它是保险研究的逻辑起点。 [MZ(2]第一节风 险 概 述[MZ)] [*4/9]一、 风险定义、特征 [*2]（一） 风险定义 在日常生活中，总会发生一些自然灾害或者意外事故，比如2008年的汶川大地震、2015年天津滨海新区的爆炸事故、2019年四川凉山的森林火灾，人们无法预知这些灾害和事故何时何地发生又会致害于何人，造成的后果如何，一般而言，风险通常被理解为诸如此类的自然灾害和意外事故。 补充阅读1\|1 保险这么给力，你知道吗？ 人类的“风险”意识由来已久，相传在远古时期，由于渔民出海时如果遇到大风兴起大浪就很有可能船毁人亡，所以这些以捕鱼为生的渔民们每次出海前都要祈祷，祈求神明，保佑自己在出海时能风平浪静、满载而归。捕捞活动使他们深刻认识到“风”会给他们带来无法预测、无法确定的灾难性危险，有“风”就意味着有“危险”，这或许就是“风险”一词的由来。可见，“风险”是一个与不确定性密切相关，对实现目标不“吉利”的事件。 学术上，风险是指某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合。风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。两种定义的区别在于所包含的范围的不同，若风险表现为不确定性，说明风险产生的结果可能是损失或获利或是无损失也无获利，属于广义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。 保险领域中的风险就属于狭义风险，指在一定条件下，某种自然现象、生理现象、社会现象、经济现象是否发生，及其对人类的社会财富和生命安全是否造成损失及损失程度的客观不确定性，包含以下三层含义：首先，风险是损失的不确定性，不造成损失的事件不能称为风险；其次，不确定的损失才是风险，即在一定时期内某个事件A发生的概率在0～1的开区间，P（A）=（0，1），当P（A）=05时，不确定性最大，风险可能性最大，必然会发生、必然不会发生或已经发生了损失的事件皆无风险可言；最后，风险既是客观现实，也是一种主观感受，一方面，它是一种不以人的意志为转移的客观存在，另一方面，个人对不确定性的认识与估计同个人的知识、经验、精神和心理状态有关，不同的人面对相同的事物会有不同的判断。 （二） 风险属性 风险具有三大基本属性，分别是自然属性、社会属性和经济属性。 1. 自然属性 风险是由客观存在的自然现象所引起的，大自然是人类生存、繁衍生息的基础，自然界通过地震、洪水、雷电、暴风雨、滑坡、泥石流、海啸等运动形式给人类的生命安全和经济生活造成损失，对人类构成风险。自然界的运动是有其规律的，人们可以发现、认识和利用这些规律，降低风险事故发生的概率，减少损失的程度。 2. 社会属性 不同的社会环境下，风险的内容不同。风险是在一定社会环境下产生的，这是风险的社会属性。风险事故的发生与社会制度、技术条件、经济条件和生产力等都有一定的关系。例如战争、冲突、瘟疫、经济危机、恐怖袭击、车祸等受社会发展规律影响和支配。 3. 经济属性 风险的经济属性强调风险发生后所产生的经济后果，即风险与经济的相关联性。只有当灾害事故对人身安全和经济利益造成损失时，才体现出风险的经济属性。例如股市风险、信用风险、企业的生产经营风险等，都可能造成相关的经济损失。 （三） 风险特征 1. 风险存在的客观性 自从人类诞生以来，风险就伴随着人类的一切活动，但风险又是独立于人类的意识之外的客观存在，不以人的意志而转移。如地震、洪水、台风、疾病等自然灾害，战争、瘟疫、社会冲突、意外事故等社会风险，无论人类是否意识到，它们总是客观存在的，而不为人们主观意志所转移。这是因为无论是自然界的物质运动还是人类的社会运动，都是由客观事物的内部因素所决定，由独立于人们的主观意识之外的客观规律所决定。人们在风险面前，只可能在一定程度上改变风险存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失程度，而不可能根治、消除风险。 2. 风险存在的普遍性 风险的普遍性是指风险无时不在，无处不有。生产力极其低下的原始社会，就面临着诸如地震、洪水、瘟疫等各种各样自然风险的威胁。随着时代的发展、生产力的提高、科学技术日新月异以及社会文明的进步，人们可以消除一些风险，但又造就了新的风险。汽车文明在给人类生活以交通便利的同时，也给人类带来了碰撞等新的意外事故，造成财产损失和人身伤亡。不仅如此，随着生产力水平的提高，科学技术的进步，风险事故所造成的损失也越来越大，给人类社会带来的伤害也越来越深。市场经济条件下的个人面临着生、老、病、死、残、失业等风险的威胁，企业面临着自然风险、市场风险、技术风险、政治风险等，甚至国家和政府机关也面临着各种风险。总之，风险渗入了人类社会生活的方方面面，无时、无处不在。因此，可以说人类社会的文明史就是一部风险斗争史。 3. 具体风险发生的偶然性 风险尽管是客观的、普遍的，但就某一具体风险面言，其发生却是偶然的，是一种随机现象。也就是说，某一具体风险，在发生之前，人们无法准确测定、预期其发生的时间、地点、损失程度等。之所以如此，是由于任何风险的发生都是各种因素综合作用的结果，而每一因素的作用时间、方向、强度及各种因素的作用顺序等必须达到一定的条件才能引发风险。而这些因素在风险发生之前，相互之间却无任何联系，许多因素出现的本身就是偶然的。 例如暴雨，虽然可以预测暴雨的大致范围和时间，但无法预测暴雨来临时所造成的损失情况。再比如交通事故，人们能够确定每天将有若干起交通事故，但却无法知道这些交通事故将会造成何种程度的损失。 4. 大量风险发生的必然性 就个别风险来看，其发生是偶然的、无序的、杂乱无章的，然而，对大量发生的同一风险进行观测，可以看出其明显呈现出一定的规律，可以利用数理统计的方法进行准确的描述，从而使人们能准确把握大量相互独立的风险运动规律。因此，根据以往的历史统计资料，利用数理统计方法和概率论，就可测算出风险发生的概率及由此引起的损失幅度，据此就可构造出风险分布模型，这种模型便成为风险估测的基础。 5. 风险的损害性 一般的风险发生会给人们的生活带来损害（或称损失）。物质上的损失往往可以用货币来衡量，但一旦造成人身损害，就比较难以用货币来衡量了。但通过其他途径也可以用货币的形式表现出来，通常为经济收入上的减少、支出的增加或两者兼而有之。总之，风险的发生将会给人们的生活带来损害。 6. 风险的发展性 随着人类社会的不断进步和发展，风险也处于变化和发展之中。例如，向太空发射卫星，把风险拓展到了外层空间；原子能的利用，核电站的建立，则带来了核污染及核爆炸的巨大风险等。因而，风险会因时间、空间因素的不断变化而不断发展变化。 二、 风险要素 风险主要由风险因素、风险事故和损失构成。这些要素共同作用，决定了风险的存在、发展和发生。 1. 风险因素 风险因素，是指引起风险事故发生的因素，增加风险事故发生可能性的因素，以及在事故发生后造成损失扩大或加重的因素。风险因素是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的间接原因，消除了风险因素，也就消除了风险。例如粗心大意、木结构的房屋、冰冻的街面和不卫生的环境分别是失窃、火灾、车祸和疾病等风险事故的风险因素。 根据风险因素的性质分类，通常可将其分为物质风险因素、道德风险因素以及心理风险因素三种。物质风险因素，又称实质风险因素或有形风险因素，是指增加某一标的风险事故发生机会或者加重损失严重程度的物质条件，如在地震多发区建房，汽车刹车系统的磨损等，这一因素不为人力所控制、无法左右；道德风险因素，是与人的品德修养有关的因素，即出于恶意行为或不良企图，故意制造风险事故，以致形成损失结果或扩大损失程度，如某些骗保行为；心理风险因素，是与人的心理状态有关的因素，是由于人们主观上的疏忽或过失，以致增加风险事故的发生机会或扩大损失程度的原因和条件，如酒后驾车。道德风险因素和心理风险因素又被合称为人为风险因素或无形风险因素。 2. 风险事故 风险事故是指造成生命财产损失的偶发事件，是造成损失的直接或外在的原因，是损失的媒介物，风险因素只有通过风险事故的发生，才能导致损失。例如，汽车的刹车系统失灵酿成车祸导致二死一伤，刹车失灵是风险因素而车祸为风险事故。 需要明确的是风险因素和风险事故的区分不是绝对的，有时会出现同一事件在一定条件下是风险事故而在另一条件下是风险因素。比如天寒地冻落下冰雹造成连环车祸，虽然冰雹是风险因素，车祸是风险事故，但冰雹落下击伤行人似乎它又成为风险事故。又如暴风雨，如果是毁坏房屋、庄稼等，暴风雨就是风险事故；如果是造成路面积水、能见度差、道路泥泞，引起连环车祸，暴风雨就是风险因素，车祸才是风险事故。一般说来，当风险事故与风险因素难以区分的时候，应以是否是导致损失的直接原因来判断它是属于风险事故还是风险因素。风险事故是损失发生的直接原因，而风险因素是损失发生的间接原因。通常，风险事故发生的根源主要有自然灾害、社会经济变动以及人和物体本身。 3. 损失 在风险管理中，损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少，即经济价值意外的减少或灭失，一般以丧失所有权、预期利益，支出费用和承担责任等形式表现，精神打击、政治迫害、折旧等行为的结果一般不能视为损失。 在保险实务中，常将损失分为直接损失和间接损失。由风险事故导致的财产本身损失和人身伤害称为直接损失，由直接损失引起的其他损失称为间接损失，包括额外费用损失、收入损失和责任损失等，有时间接损失可能超过直接损失。 4. 三要素之间的关系 风险是由风险因素、风险事故和损失构成的，风险因素引发风险事故，进而导致损失。必须指出的是风险因素、风险事故与损失之间的这一关系并不具有必然性，即风险因素并不一定引起风险事故和损失，风险事故也不一定导致损失。因此，尽管风险因素客观存在，人们还是有可能减少和避免事故的发生，或在事故发生后减少或避免损失。 三、 风险分类 为了更好地认识风险、识别风险、评价风险和应对风险，有必要对风险加以分类。按照不同的分类标准，风险可分为多种不同的类型。 （一） 按风险后果分类 1. 纯粹风险 纯粹风险是指风险导致的结果只有两种，即没有损失或有损失。纯粹风险不会带来利益，它没有获利的可能性。例如自然灾害、疾病、火灾、交通事故以及失窃都属于此类风险。 2. 投机风险 投机风险是指风险导致的结果有三种，即没有损失、有损失或获得利益。例如股票市场的投资、赌博就属于此类风险。 纯粹风险的风险事故及其损失，一般可以通过大量的统计资料进行科学测量，而投机风险则难以做到，因为投机风险在很大程度上受到政治环境、市场变化和道德因素等的制约，也就是说纯粹风险可以进行管理。纯粹风险和投机风险常常同时存在，即同一标的物同时面临纯粹风险和投机风险。例如房屋，一方面面临火灾等纯粹风险，另一方面也面临着房价涨落的投机风险。区分纯粹风险和投机风险，便于对风险进行管理，降低风险发生的不确定性。 （二） 按风险产生的原因分类 1. 自然风险 自然风险是指因自然力的不规则变化产生的现象所导致危害经济活动、物质生产或生命安全的风险，如地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾以及各种瘟疫等自然现象，在现实生活中是大量发生的。在各类风险中，自然风险是保险人承保最多的风险。自然风险的特征有：（1）自然风险形成的不可控性；（2）自然风险形成的周期性；（3）自然风险事故引起后果的共沾性，即自然风险事故一旦发生，其涉及的对象往往很广泛。 2. 社会风险 社会风险是指由于个人或团体的行为，包括过失行为、不当行为和故意行为，对社会生产力和人类生活造成损失的可能性。如盗窃、抢劫、制造恐怖事件、玩忽职守等属于社会风险。一般来说社会风险造成的损失具有影响范围较小、损失程度较小的特点，但有时也可能影响较大，如美国发生“9·11恐怖袭击事件”。 3. 经济风险 经济风险是指国家经济政策，以及在科研、生产和销售等经营活动中由于受主、客观条件等因素变化的影响，或经营决策失误等导致经济上遭受损失的可能性。 4. 技术风险 技术风险是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而产生的威胁人们生产与生活的风险。如核辐射、空气污染和噪声等。 5. 政治风险 政治风险又称为国家风险，它是指在对外投资和贸易过程中，因政治原因或订约双方不能控制的原因，使债权人可能遭受损失的风险。政府的不作为或直接干预，也可能产生政治风险。政府的不作为，是指政府未能发出企业要求的许可证或政府未能实施当地法律；直接干预包括不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收财产或限制将利润带回母国。 （三） 按风险产生的形态分类 1. 静态风险 静态风险是指在社会经济正常情况下存在的风险，是由于自然力的不规则运动或人们的过失或错误判断等导致的风险。从发生的后果来看，静态风险多属于纯粹风险。 2. 动态风险 动态风险是由于人类需求的改变、制度的改进和政治、经济、社会、科技等环境的变迁导致的风险。从发生的后果来看，动态风险既可属于纯粹风险，又可属于投机风险。 静态风险与动态风险的区别主要在于：（1）静态风险的风险事故对于社会而言一般是实实在在的损失，而动态风险的风险事故对社会而言可能对部分社会个体（经济单位）有益，而对另一部分个体则有实际的损失；（2）从影响的范围来看，静态风险一般只对少数社会成员（个体）产生影响，而动态风险的影响则较为广泛；（3）静态风险对个体而言，风险事故的发生是偶然的、不规则的，但就社会整体而言，可以发现其具有一定的规律性，然而动态风险则很难找到其规律。 （四） 按风险产生的起源和结果分类 1. 基本风险 基本风险是指由非个人的，或者至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及很大范围的风险。这种风险一旦形成，任何特定的社会个人都很难在较短时间内阻止其蔓延。由于基本风险主要不在个人控制之下，在多数情况下它们并非由某个特定个人的过错所造成，如天灾，大气污染、水污染等。个人无法分散或控制这些风险，因此，应当由社会而不是某个人来应付这类风险。 2. 特定风险 特定风险是指由特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或者家庭来承担损失的风险。 （五） 按照风险产生的损失程度分类 1. 一般灾害风险 一般灾害风险是指发生频率高，所导致的损失金额相对较小，影响的范围相对较小，周期短的风险。 一般灾害风险是相对于巨灾风险而言的，在日常生活中，一般灾害风险往往随处可见，比如一般的火灾、偷窃、车祸等都属于此类风险。 2. 巨灾风险 巨灾风险是指由巨灾引起的给人类造成损失的风险，包括未来灾害发生的可能性、可能达到的危险程度和可能造成的损失程度等。一般来看，和人类社会面临的不同损失风险相比，巨灾风险具有如下几个典型特征： 补充阅读1\|2 台风“利奇马”引发巨灾保险思考 （1） 成因繁杂，发生频率低。巨灾是由多种因素共同作用而形成的，因此，巨灾的成因与一般灾害相比要繁杂得多，对其成因的探究也会更加困难。在发生的频率方面，巨灾比一般灾害低得多，像是车祸、火灾之类的一般灾害几乎每天都会发生，但是巨灾则很少发生，它偏离了一般灾害频率规律曲线，导致其规律难以被把握。另外，巨灾的发生地有一定的局限性，例如，靠近海洋或河流的地区容易遭受洪水或飓风的袭击，而另外某些地区则可能位于地震较为活跃的地带。 （2） 造成的损失巨大。虽然巨灾的发生频率低，但是一旦巨灾发生，由此造成的损失是非常巨大的，例如，2008年的汶川大地震给中国造成的损失达一万亿人民币。而且，各种巨灾之间有着非常紧密的联系，往往一种巨灾的发生会诱发其他巨灾的出现，形成灾害链。如在大地震和巨大气象灾害发生时，会伴有巨大的滑坡和泥石流灾害，或伴有重大的疫情，这就使得对某种单一巨灾风险的评估和决策更加困难。同时，由于当今社会各方的关联性不断增强，巨灾的发生不仅会带来直接经济损失，还会带来一系列社会问题、地区问题甚至是国家和国际安全稳定问题，会对社会各个方面都产生强烈震动。在我国和世界历史上，因巨灾而造成社会动荡甚至导致朝代衰亡的事例并不鲜见。 （3） 事先所做的预防措施往往无法应对巨灾造成的破坏，需要公共力量的介入。因巨灾难以预报，其主要受灾地区与人口和经济设施的配置细节更不清楚，所以事先所作的预防措施，一般是很容易被超过的。如唐山地区，原被划定为Ⅷ度地震烈度区，结果发生了Ⅺ～Ⅻ度的大地震，其破坏力远远超过了原来的预防措施。在此背景下，如果完全由个人或商业保险机制来应对巨灾风险损失是远远不够的，政府和社会应该并且可以在巨灾风险的应对方面发挥基础性作用。 （4） 灾后重建负担巨大。巨灾往往造成大范围的房屋倒塌，设施损毁，人员伤亡，与一般灾害风险相比，对于巨灾的灾后重建工作显得更为重要，其灾后重建工作包括受灾人员的心理重建，基本生活条件重建，如住房等，残疾人员的再就业问题，受灾地区的基本设施重建，如水、电等。 （六） 按风险的载体分类 1. 财产风险 财产风险是指一切有形财产遭受损失、灭失或贬值的风险。对于企业来说，财产风险不仅包括企业的建筑物、机器设备、原材料、成品、运输工具等有形财产的潜在损失，而且包括企业拥有的权益、信用、运费、租金等无形财产的潜在损失。而对于个人来说，所拥有的房屋、家具、衣物、家用电器以及车辆等，可能会因为火灾、水灾等自然灾害而遭受损失，也可能因为失窃或者是遭受抢劫而丢失。 2. 人身风险 人身风险是指导致人的伤残、死亡、丧失劳动能力以及增加费用支出的风险。人身风险包括生命风险和健康程度的风险。需要说明的是，死亡是人的生命中的必然发生的事，并无不确定可言，但死亡发生的时间却是不确定的，而健康风险则具有明显的不确定性，如伤残是否发生，疾病是否发生，其损害健康的程度大小等，均是不确定的。人身风险所致的损失一般有两种：一种是收入能力损失，另一种是额外费用损失。 3. 责任风险 责任风险是指因个人或团体的疏忽或过失行为，造成他人的财产损失或人身伤亡，按照法律、契约应负法律责任或契约责任的风险。责任风险中的“责任”，少数属于合同责任，绝大部分是指法律责任，包括刑事责任、民事责任和行政责任。在保险实务中，保险人所承保的责任风险仅限于法律责任中对民事损害的经济赔偿责任。 4. 信用风险 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 （七） 按风险影响对象属性分类 1. 企业风险 企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。企业风险按其内容不同可分为战略风险、财务风险、商业风险、营运风险等。这些风险对企业经营者来说，既可能提供有利的机会，又可能造成不利影响，威胁企业目标的实现。 2. 家庭风险 家庭风险是指未来不确定性对家庭目标的影响。就整体家庭而言，最基本的家庭目标是“和睦相处、幸福安康”。风险对目标影响也具有“两重性”，好的风险影响可促进家庭幸福安康目标的实现，坏的风险影响可破坏家庭幸福安康目标的实现，甚至使家庭毁灭。形成风险威胁的原因，主要是家庭中有的成员未遵循与家庭有关法律法规与道德规范等，如争夺家庭财产、不抚养老人、成员间钩心斗角不和谐、不遵循夫妇间道德规范等。家庭不合将会影响社会安定，还会影响家庭成员的工作。 3. 个人风险 个人风险是指未来的不确定性对个人目标的影响。个人在不同的年龄段有不同的目标。人的一生大体划分为童年阶段、学习阶段、工作阶段和退休养老阶段。在不同的阶段有不同的奋斗目标。就工作阶段而言，其目标应是：身体健康、事业有成、收入满意、家庭幸福。实现这个目标很不容易，它时刻受到风险的影响。 [MZ(2]第二节风 险 管 理[MZ)] [*4/9]一、 风险成本 [*2]（一） 风险成本定义 风险成本的提出源于保险业，并在保险业中得到了广泛的应用。风险成本的概念最早由美国著名的风险与保险管理协会（RIMs）的前任主席道格拉斯·巴洛（Douglas Barlow）于1962年提出。此后，很多学者都提出过风险成本定义，其中最具代表性的是哈林顿和尼豪斯的定义，他们指出由于风险的存在导致企业价值的减少，这种损失所付出的代价即为风险成本。 风险成本是指风险的存在和发生给人们造成经济利益损失，包括经济成本和社会成本。由于风险存在的客观性、普遍性及其发生的必然性，人们为了预防风险的发生和减少风险发生所致的损失，总要采取各种措施，从而必然要支付一定的费用，不仅如此，还要承担风险发生所致的直接经济损失和间接损失。同时，风险的存在还给社会造成种种危害，这一切便构成了风险的成本。 一般来说，风险成本分为三类：风险损失的实际成本、风险损失的无形成本、预防或控制风险损失的成本。 1. 风险损失的实际成本 风险损失的实际成本由风险造成的直接损失成本和间接损失成本共同构成。 （1） 直接损失成本。直接损失成本主要包括对损毁资产进行修理或重置的成本，对遭受伤害的员工提出的赔偿、诉讼的支付成本，以及对其他法律诉讼进行辩护和赔偿的成本。例如，当公司由于产品质量问题而遭受起诉时，其损失成本包括：对当事人赔偿等损失、诉讼的费用、由于诉讼导致的销售减少的损失、对同批次产品进行回收的损失、挽回声誉的公关费用，以及如果金额巨大导致公司不得不借贷渡过难关的筹资成本。 （2） 间接损失成本。间接损失包括所有因发生直接损失而导致的净利润的减少。 2. 风险损失的无形成本 风险损失的无形成本是指由于风险发生的不确定性引起的企业、个人所付出的经济代价，是指风险对社会经济福利、社会生产率、社会资源配置以及社会再生产等诸方面的破坏后果。首先，风险的不确定性会造成社会经济福利的减少。由于风险具有不确定性，人们为了应对未来风险事故的损失，会提留和维持一定数量的风险补偿基金。当社会资本为常量时，如果提存一定数量的风险补偿准备基金，那么用于生产和流通的资本就会相应减少，进而影响社会经济规模和经济效益，造成社会经济福利的减少。其次，风险损失的不确定性使社会资源配置不能达到最佳状态，影响社会产量达到最佳水平。由于风险的存在，整个社会资源易于流向低风险的领域，使该领域的社会资源供给大于需求，难以形成最佳经济效益。最后，风险的存在会导致心理问题、精神成本。风险的存在会使得人们感到忧虑和恐惧，在一定程度上会影响其正常的工作和生活，可能造成严重的经济损失。 3. 预防和控制风险损失的成本 预防和控制风险损失的成本是指因采取各种预防和控制风险损失措施所付出的经济支出。按照成本投入的主体分类，预防和控制风险损失的成本可以分为个体成本和总体成本。个体成本是指某一具体企业采用某一项措施所支出的费用，如高层建筑安装自动火灾报警系统和自动灭火系统支付的费用。总体成本是指全社会用于某一风险的预防和控制所投入的总费用。例如治理水灾，每年国家投入的兴修水利的物资和资金，集体单位投入的劳动力、物资等水利经费和个人的植树造林费用，构成总体成本。预防和控制风险损失的成本也可以分为直接成本和间接成本，基础设施、设备、软件管理系统、人力资源等属于直接成本，培训费、施救费用及额外费用属于间接成本。 这里需要明确指出为了预防和控制风险，需要相应的管理与工作人员，他们为此耗费了时间又不能同时从事其他活动，这种机会成本也是预防和控制损失的成本。机会成本和风险成本有着明显的不同，机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的价值。 （二） 风险成本特征 1. 不确定性 不确定性是风险成本的基本特征。在金融保险业中，风险成本的不确定性具有两方面的含义：一方面，影响风险成本的外在客观因素不确定，如利率、汇率、股票价格等，它们总是处于不断变化之中。另一方面，对风险成本的主观控制也存在不确定性。由于主观认识能力和控制手段的限制，人们虽可以在一定程度上把不确定性转化为确定性，但是，不确定性是不可穷尽的，总会存在的。比如，不确定性资产多以权利和合约的形式存在，因为在合约持续期交易与交割分离，这样会导致不确定性的产生。 2. 估值性 受市场等外部因素影响的价格处于不断的变动中，不确定经济事项的最终价值往往要在未来确认。同时，不少需要反映不确定性的非概率型的不确定经济业务，目前尚不能用货币进行计量，或者说，在货币计量假定下，货币的确定性假定掩盖了不确定性的实质，降低了那些较大不确定性经济事项的可靠性和相关性。为此，需要选择新的计量属性如公允价值、现值，以反映风险成本事项。采用新的计量属性，往往需要根据市场价值和将来的价值进行估计和判断，需要更多地借助于统计、数学等知识和计量技术来处理不确定性经济业务。从一般的做法来看，对于风险成本的计量比较倾向于采用估值方法。交易发生但资金没有结算前，持有风险资产或承担的或有负债的最终价值，不能在资产负债日确定，因为将来有可能变动，比如贷款损失发生的成本、保险赔付的成本等。因此，在资产负债日，需要估值来确认和计量坏账准备金和责任准备金，结清时才能最终确定风险成本。 3. 补偿性 从金融风险计量角度得出的风险损失，往往表现为应计的风险损失成本，虽然风险成本与风险损失有某种关联，但是风险成本不等同于风险损失。风险成本与风险损失的区别在于：风险成本是从补偿的角度来定性和分析费用的。金融对风险的研究主要着眼于收益风险，这其中也隐含了风险成本补偿的思想，体现了风险与成本的结合。没有风险成本的补偿，就没有风险的持续经营和风险收益；没有对风险成本的管理，有效的风险管理也就无从谈起。 4. 替代性 在风险成本结构中，风险损失成本与风险管理成本负相关，即在一定的条件下，风险管理成本越大，风险损失成本就越小，反之，就越大。这种负相关反映了在风险成本控制中存在着替代关系，它决定了风险成本的可控性，即通过风险成本的预测、分散、转移等控制手段可达到控制风险成本的目的。风险成本的大小与风险的大小正相关，即风险越大，风险成本就越大，反之，就越小。在风险发生之前或发生时，采用专门的手段和方法分散和转移风险，能减少风险损失成本，增加风险收益。如通过风险管理技术的选择，即控制型技术 （包括风险需求、风险分散、风险转移、损失回避、损失预防、分散和转移、损失减轻等）和财务型技术（包括自承担技术与财务转移技术）的具体选择，可以分散和转移风险损失成本。正是这一特性导致组合、期权、远期、互换等金融衍生工具在风险成本管理中得到广泛应用。 二、 风险管理 由于风险的客观存在，必然要求人们承担风险成本，特别是在市场经济条件下更是如此。因此，每个经济单位和个人都需要系统地认识、识别自己所面临的各种风险，并尽可能地降低风险成本，以实现经济利益最大化。这就要求各个经济单位必须对所面临的风险进行系统分析，并进行有效管理，这就是风险管理。 （一） 风险管理的起源和发展 美国是最先开始进行风险管理理论与实践研究的国家。“一战”以后，美国开始研究风险的负担、除去和转嫁方法，并在企业中建立有关组织机构，对风险管理进行交流和技术研究。“二战”以后，人类大量开发利用新技术、新材料和新能源，社会经济得到全面发展，但同时也给社会带来了新的风险。这种威胁促使风险管理开始走向科学化。 风险管理正式形成是在20世纪60年代。1953年8月3日，美国通用汽车公司的自动变速装置失火，造成5000万美元的巨额损失，这场灾难震动了美国的企业界和学术界，成为风险管理科学发展的契机。一方面，美国各研究机构加强了对风险管理理论的研究，学术活动十分活跃；另一方面，美国的大中企业纷纷设立风险管理部门及风险经理职务。到了60年代，风险管理作为一门新的管理科学，首先在美国正式形成。70年代以后，风险管理在世界范围内得到传播。 【补充阅读1\|3】海因里希的故事法则 美国安全工程师海因里希（Heinrich）曾统计了55万起机械事故，其中死亡、重伤事故1666起，轻伤48334起，其余则为无伤害事故。从而得出一个重要结论，即在机械事故中，死亡或重伤、轻伤和无伤害事故的比例为1∶29∶300，国际上把这一法则叫作事故法则。这个法则说明，在机械生产过程中，每发生330起意外事件，有300起未产生人员伤害，29起造成人员轻伤，1起导致重伤或死亡。对于不同的生产过程、不同类型的事故，上述比例关系不一定完全相同，但这个统计规律说明了在进行同一项活动中，无数次意外事件，必然导致重大伤亡事故的发生。而要防止重大事故的发生必须减少和消除无伤害事故，要重视事故的苗子和未遂事故，否则终会酿成大祸。例如，某机械师企图用手把皮带挂到正在旋转的皮带轮上，因未使用拨皮带的杆，且站在摇晃的梯板上，又穿了一件有宽大长袖的工作服，结果被皮带轮绞入碾死。事故调查结果表明，他使用这种上皮带的方法已有数年之久。查阅四年病历（急救上药记录），发现他有33次手臂擦伤的治疗处理记录，他手下工人均佩服他手段高明，结果还是导致死亡。这一事例说明，重伤和死亡事故虽有偶然性，但是不安全因素或动作在事故发生之前已暴露过许多次，如果在事故发生之前，抓住时机，及时消除不安全因素，许多重大伤亡事故是完全可以避免的。 海因里希的工业安全理论是这一时期的代表性理论。海因里希认为，人的不安全行为、物的不安全状态是事故的直接原因，企业事故预防工作的中心就是消除人的不安全行为和物的不安全状态。海因里希的研究说明大多数的工业伤害事故都是由于工人的不安全行为引起的。即使一些工业伤害事故是由于物的不安全状态引起的，物的不安全状态的产生也是由于工人的缺点、错误造成的。因而，海因里希理论也和事故频发倾向论一样，把工业事故的责任归因于工人。从这种认识出发，海因里希进一步追究事故发生的根本原因，认为人的缺点来源于遗传因素和人员成长的社会环境。 （二） 风险管理的含义 风险管理是指经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。风险管理含义的具体内容包括： （1） 风险管理的对象是风险； （2） 风险管理的主体可以是任何组织和个人； （3） 风险管理的程序包括识别风险、衡量风险、风险评价、风险决策和风险决策方案的实施与绩效评价等； （4） 风险管理的基本目标是以最小的成本获得最大的安全保障，具体可以分为损失前目标（通过风险管理消除和降低风险发生的可能性，为人们提供较安全的生产、生活环境）和损失后目标（通过风险管理在损失出现后及时采取措施，使受损企业的生产得以迅速恢复，或使受损家园得以迅速重建）。 （5） 风险管理成为一个独立的管理系统，并成为一门新兴的学科。 （三） 风险管理的程序 1. 识别风险 识别风险是风险管理的基础。作为风险管理的第一个环节，是对风险的感知和发现。识别风险有助于风险管理单位及时发现风险因素、风险源，减少风险事故的发生。风险管理人员是在进行了实地调查研究之后，运用各种方法对尚未发生的、潜在的及存在的各种风险进行系统的归类，并总结出企业或项目面临的所有风险。风险识别所要解决的主要问题是风险因素、风险的性质以及后果，识别的方法及其效果。 2. 衡量风险 衡量风险是指对风险存在及发生的可能性以及风险损失的范围与程度进行估计和度量，是在风险识别的基础上，通过对大量过去损失资料的定量分析，估测出风险发生的概率和造成损失的幅度。衡量风险的重要性在于它能使风险管理人员判断各类风险的严重性，并选择相应的对付风险的办法。 3. 风险评价 风险评价是指在衡量风险的基础上，对引发风险事故的风险因素进行综合评价，以此为依据选择合适的风险管理技术并制订正确的风险管理方案。风险评价的目的是为选择恰当的处理风险的方法提供依据。风险评价也是风险管理部门对风险综合考察的结果。 4. 风险决策 风险决策是风险管理的重要步骤，是风险管理者在众多风险管理方案中选择最佳风险管理方案的过程。要制订风险管理方案，首先要选择合适的风险管理技术。在对风险进行衡量、评价以后，风险管理单位必须选择适当的处理风险的技术，即根据风险评价选择风险管理技术。一般来说，主要有四种技术可供风险管理单位选择，包括风险规避、损失控制、风险自留和风险转移。当选择合适的风险管理技术后，就可制订出相应的风险管理方案，而风险管理决策就是在成本—收益分析的基础上，权衡利弊，确定适合风险管理单位实际情况的风险管理方案。 5. 风险决策方案的实施与绩效评价 风险决策方案的实施是风险管理理论付诸实践的重要步骤。风险决策方案的有效实施，需要完善的管理制度和工作程序，需要在实施过程中进行检查和监控，以便发现问题，及时解决。在风险决策方案付诸实施后，风险管理单位需要对风险管理的绩效进行评价，风险管理单位进行风险管理绩效评价的原因主要有以下几个方面： （1）风险管理的过程是动态的。风险是不断变化的，新的风险可能产生，原有的风险可能消失或降低，原来制订的风险管理方案就会发生偏差，就会不适用，定期进行风险管理绩效评价，可以及时发现新的风险，调整风险管理方案。（2）风险管理决策的正误，需要通过检查和评价来确定。评价风险管理效果，可以及时发现风险管理中的问题并加以纠正，这是提高风险管理绩效的重要环节。（3）风险管理评价标准会不适应风险管理的需要。风险管理评价标准是根据以往风险管理的经验制定的，风险评价标准为风险管理提供重要的参考，但是，这些标准也有不适合新风险、新状况发展要求的情况，需要根据风险管理的实践不断地修改风险评价标准。（4）风险管理绩效评价可以提高风险管理工作的效率，同时也可以提高风险管理资金的使用效率。 （四） 风险管理的方法 风险管理的方法按风险管理的技术，可以分为控制型和财务型两大类。 1. 控制型风险管理技术 控制型风险管理技术是通过风险分析，采取措施控制经济单位所存在的风险因素，以此降低风险事故发生的频率和减轻损失程度。 前述提及风险因素是指引起风险事故发生的因素，增加风险事故发生可能性的因素，以及在事故发生后造成损失扩大或加重的因素，相应的，控制型风险管理技术也有三大目标。首先是控制损失根源，从源头上杜绝损失发生的可能性，比如建造房屋时就增加其防火功能；其次是减少已有的风险因素，比如督促员工要遵守安全规章制度；最后是减轻损失，比如事故发生之后迅速准备必要的救援器材、指导人们有序地行动。需要指出的是，所有的这一切都是在事故发生前就计划好的，哪怕是事故发生之后采取的措施也是在事先安排好的，甚至是经过演练的。 控制型风险管理技术主要包括下列方法： （1） 避免。避免是指回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的风险单位和中途放弃某些既存的风险单位，采取主动放弃或中止该项活动的方式。避免风险的方法一般在某特定风险所致损失频率和损失程度相当高或处理风险的成本大于其产生的效益时采用。 该方法还可以细分为前摄性回避和放弃性回避。前摄性回避的特点在于风险管理者预见了风险发生的可能性，在风险未成立前进行处理，例如人们放弃对风险性较大的股票的投资，转而投资其他金融资产。又如某化工厂在为计划的试验做准备工作时发现该试验会对生态环境造成不可逆的破坏进而终止该试验。放弃性回避的特点在于风险已经存在并且为风险管理者所发现然后及时进行风险控制，例如当股市剧烈动荡时，人们改变直接参与股票投资的做法而转向证券投资基金。 虽然主动避免风险从操作上来说相当简单，风险也被回避得彻底，但是这种消极的方法有时候意味着丧失利润，而且并不是所有的风险都可以回避或应该进行回避。如人身意外伤害，无论如何小心翼翼，这类风险总是无法彻底消除。再比如，因害怕出车祸就拒绝乘车，车祸这类风险虽可由此而避免，但拒绝乘车将给日常生活带来极大的不便，实际上并不可行。 （2） 预防。损失预防是指在风险事故发生前即采取行动将引发事故的因素和环境进行隔离以此切断事故链条。这是事前的措施，即所谓“防患于未然”。兴修水利、建造防护林就是典型的例子。预防风险涉及一个现时成本与潜在损失比较的问题：若潜在损失远大于采取预防措施所支出的成本，就应采用预防风险手段。以兴修堤坝为例，虽然施工成本很高，但考虑到洪水泛滥将造成的巨大灾害，就极为必要了。在各种风险管理的方法中，预防占有极重要的地位，保险公司在判断是否承保以及是否减少保险费用时往往以客户能否采取损失预防措施为条件。 损失预防的措施主要有：工程物理法，侧重于风险单位的物质因素的一种方法，如防火结构设计、防盗装备的设置等；人类行为法，侧重于对人们行为教育的一种方法，如消防教育、职业安全教育等；程序法，以制度化的程序和作业方式进行损失控制的一种方法，如汽车年检制度、消防安全检査制度等。 （3） 抵制。损失抵制是指在损失发生时或损失发生之后为降低损失程度而采取的各项措施，它的特点在于减轻损失程度而不是降低损失发生的可能性，主要在发生的损失较大且无法进行风险回避和转移的情况下运用。如在乘坐汽车时系安全带，在座位前安装安全气囊等，虽然这些做法无法阻止车祸的发生但是可以在事故发生时有效地减轻其对驾驶员和乘客的伤害。 损失抵制有一种特殊形式——风险隔离，包括分割和复制两个方面，分割又可以分为分离和分散。分离是将一定量的风险单位拆分开，增加独立风险单位，例如将一批总价值高昂的货物分多个批次运送减少每批次的价值；分散是通过增加风险单位的数量，即扩大样本空间来减少总体损失，比如同时投资不同种类、不同行业的股票。在一般企业中，分散风险的方法不是管理风险的首选，但是对于保险公司而言，分散却是控制风险的主要方法，保险公司为了达到降低所承担的风险的目的必须扩大样本，集中大量的保户。 2. 财务型风险管理技术 世事无绝对，哪怕是再周密的计划和措施也无法完全杜绝风险事故的发生，而风险事故的发生往往会给人们造成经济困难和精神忧虑，此时就需要一定的资金支持，财务型风险管理技术就是在事故发生前就做好财务计划，通常是以提供基金的方式来减少损失的成本，减轻人们财务上的负担，更快地恢复企业生产和家庭正常生活。 财务型风险管理技术主要包括以下方法： （1） 自留风险。自留风险是指经济单位对风险的自我承担，即通过内部资金融通来弥补所遭受的损失。 自留风险有主动自留和被动自留之分，亦称为计划性承担和非计划性承担。积极的有计划的主动风险自留通常采用准备金或者基金的方式，它的前提是意识到风险的存在并且对可能发生的损失有了较为准确的评估同时又衡量了各种风险管理方法，认为做出一定的财务计划，自身可以承担该风险所造成的损失后果；消极的无计划的被动风险自留往往是由于未意识到风险的存在或者错误地评估了风险所造成的损失后果而形成的。主动风险自留和风险回避有相似之处，两者都是在意识到风险存在的前提下来应对风险，但是不同的是后者是采取放弃或中止活动的措施，而前者则是继续从事该项活动同时做出财务安排。 风险自留的可行程度取决于损失预测的准确性和补偿损失的适当安排。其优点是可以节省开支。由于风险自担、收益自留，自保企业还会积极主动地对企业的风险进行控制，使风险降到最低水平；其缺点是保险技术和分散风险的能力不如专业保险公司，因此，一旦发生巨灾，其后果将非常严重。在其他风险管理方法都无法有效实施时，经济单位只能将风险留给自身。 （2） 非保险转移风险。非保险转移风险是指通过经济合同，将与损失有关的财务后果，转移给另一些单位或个人去承担。财务型非保险转移的受让人不能是保险人，而且它往往附着于其他合同或者契约，一般情况下也不会进行相关的风险预测和评估。 财务型非保险转移有多种方式，常见的有以下几种： 公司组织。从法律的角度来说，企业一般有三种组织形式：个体所有、合伙企业和公司。前两种形式的企业债务与个人财产没有分开，而公司这种组织形式中，企业是独立的法人，企业财产与个人财产是分离的。企业如果经营失败，股东的损失仅限于他们在该企业的投资部分。可见，公司是转移风险的一种形式，这种形式不会阻止损失的发生，但可以将风险控制在一定范围内。 合同安排。这是指通过合同中的相关条款来转移风险。如免责约定，指合同的一方通过合同条款，将可能发生的对他人人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担，在租赁、销售、建筑等合同中往往采用此种方式来达到转移风险的目的；又如通过担保或保证条款，将风险转移给第三方。 委托保管。这是指将个人财产交由他人进行保护、服务和处理等。这种安排通常规定，受托人只对因自己的过失而造成的财产损失向委托人负赔偿责任。 （3） 保险转移风险。财务型保险转移风险特指经济单位或个人以缴纳保费为条件，通过与保险人订立保险合同，将其面临的财产风险、人身风险和责任风险等风险成本转嫁给保险公司承担全部或部分风险成本的一种风险管理技术。由于保险转移是以保险费为条件的，因此，转移之前就发生了风险处理成本，所以，考虑保险转移时，应充分考虑保险转移成本问题。保险人会接受大量的风险单位即保户，同时也会进行相关的风险预测，与其他风险管理方法相比较，保险转移对经济承受能力有限的经济单位或个人来讲，可能是最为有效的方法，也是实际生活中企业和个人在应对风险时最常使用的方法。 [MZ(2]第三节风险与保险[MZ)] [*4/9]一、 风险成本与保险 保险是财务型风险处理的方法之一，是否采取这种方法，还取决于对各种风险处理方法的成本比较，即经济上的合算性和风险的性质是否符合保险公司的承保条件。只有经济单位和个人认为经济上合算，风险性质符合保险公司的承保条件，才能通过保险方法转移部分风险成本。那么，什么样的风险才可能通过保险转移呢？一般来说，只有具备下列条件的风险，才能实现保险转移。 （一） 风险必须合法 并不是所有风险都被法律准允通过转移方法转移给其他经济单位或个人承担。如，犯罪所致损失、故意行为所致损失，各国法律都明文规定不得由其他单位或个人承担。因此，法律所禁止的风险，保险公司也不可能承保。不仅如此，保险公司对道德风险都严加控制，对投保人的故意行为所致的损失都不承担责任。 （二） 风险成本最低 人们以追求利润最大化或收入最大化为目的来从事经济活动，因为具有追求承担风险成本最低化和处理风险的费用最低化的内在动机，所以人们在处理风险时，都必然要比较各种处理方法的成本，如果有比保险更为经济合算的方法，则不可能采取保险方式来转移风险，这是不言而喻的。通常决定是否以保险来转嫁风险，要考虑：（1）自留风险的管理费用与保险费支出；（2）预期损失估计与保险公司估计的损失额；（3）自己的经济承受力；（4）自己所面临风险的管理能力和对损失的控制能力；（5）技术的保密程度。只有对这些因素进行了通盘考虑，才可能作出是否购买保险的决策。也就是说，通过对各种因素的比较、分析，作出有利于自己承担风险成本最低化的决策。 （三） 必须是可保风险 风险种类众多，风险性质各异，因此，保险公司不可能承保一切风险，保险公司乐于承保的是符合其承保条件的风险，这种风险被称之为可保风险。因此，人们只能把符合可保风险条件的风险转移给保险公司承担。 二、 可保风险 风险多种多样，其中有的是可保的，有的则不可保。可保风险是保险公司可以接受承保的风险，即符合保险公司承保条件的风险，是风险的一种形式。与可保风险相对应的另一个概念是不可保风险，即保险公司不承保的风险。可保风险与不可保风险间的区别并不是绝对的。例如地震、洪水这类巨灾风险，在保险技术落后和保险公司财力不足、再保险市场规模较小时，保险公司根本无法承保这类风险，它的潜在损失一旦发生，就可能给保险公司带来毁灭性的打击。但是，随着保险公司资本日渐雄厚，保险新技术不断出现，以及再保险市场的扩大，这类原本不可保的风险已被一些保险公司列在保险责任范围之内。 前面章节已提及风险按产生的后果分类可以分为纯粹风险和投机风险，可保风险一般限于纯粹风险，对有可能获利的投机风险一般是不承保的，但是需要明确的是并不是所有的纯粹风险均可向保险公司转嫁，也就是说保险公司是有条件地承保风险。 一般来说，要成为可保风险通常需要满足以下几个条件： 1. 必须是纯粹风险 保险人所承保的风险，应该是只有损失机会而无获利可能的纯粹风险。可保风险不具有投机性，保险人通常不能承保投机风险，因为保险人如果承保投机风险，既难以确定承保条件，又与保险的经济补偿的性质相违背。 2. 风险必须是偶然的 可保风险应该是既有发生的可能，又是不可预知的。因为如果风险不可能发生，就无保险的必要。同时，某种风险的发生情况又不具有必然性。此外，要求风险具有偶然性（或称为随机性）也是“大数法则”得以应用的前提。 3. 风险一旦发生，应有较高程度的损失 潜在损失不大的风险事件一旦发生，其后果完全在人们的承受限度以内，即使受损，也不会给人们带来过大的经济困难和不便，因此，对这类风险无须采取专门措施。但那些潜在损失程度较高的风险事件，如火灾、盗窃等，一旦发生，就会给人们造成极大的经济困难。对此类风险事件，保险便成为一种有效的风险管理手段。 4. 风险发生的概率较小 这是因为风险发生的概率很大，则意味着相应的纯保费很高，加上附加保费，总保费与潜在损失将相差无几。如某地区自行车的失窃率很高，有40%的新车被盗，即每辆新车有40%的被盗概率。这样，自行车损失发生的概率很髙，保险公司便有可能无利可图，所以实践中保险公司不愿把类似于自行车这种损失概率很高的产品纳入保险范围。 5. 风险具有确定的概率分布 这是进行保费计算的首要前提。计算保费时，保险人对客观存在的损失分布要能作出正确的判断。保险人在经营中采用的风险事故发生率只是真实概率的一个近似估计，是靠经验数据统计得出的。因此，正确选取经验数据对于保险人确定保费至关重要。有些统计概率，如人口死亡率等，具有一定的时效性，像这种经验数据，保险人必须不断做出相应的调整。 6. 存在大量的具有同质风险的风险单位 保险的职能在于转移风险、分摊损失和提供经济补偿，所以，任何一种保险险种，必然要求存在大量的风险单位。这样，一方面，可积累足够的保险基金，使受险单位能获得充足的保障；另一方面，根据“大数法则”，可使风险发生次数及损失值在预期值周围能有一个较小的波动范围。换句话说，大量的同质风险单位会保证风险发生的次数及损失值以较高的概率集中在一个较小的波动幅度内。显然，与预测值的偏差越小，就越有利于保险公司的稳定经营。这里所指的“大量”，并无绝对的数值规定，它因险种的不同而不同。一般的法则是：损失概率分布的方差越大，就要求有越多的风险单位。保险人为了保证自身经营的安全性，还常采用再保险方式，在保险人之间分散风险。这样，集中起来的巨额风险在全国甚至国际范围内得以分散，被保险人受到的保障程度和保险人经营的安全性都得到了提髙。 7. 风险必须是意外的 风险的意外性是指损失的发生必须是意外的和非故意的。所谓意外，是非人们的故意行为所致。故意行为容易引起道德风险，为法律所禁止，与社会道德相矛盾，因此，故意行为引起风险及必然发生的风险，都不可能通过保险来转移。如赌博、自然损耗、机器磨损等为不可保风险，赌博为法律所禁止，自然损耗、折旧为必然，因此不可能被保险公司承保。非意外风险属于不可保风险。 8. 损失是可以确定和测量的 这是指损失发生的原因、时间、地点都可被确定以及损失金额可以被测定。因为在保险合同中，对保险责任、保险期限等都做出了明确规定，只有在保险期限内发生的、在保险责任范围内的损失，保险人才负责赔偿，且赔偿额以实际损失金额为限，所以，损失的确定性和可测性尤为重要。 以上有关可保风险的八个条件是有机联系、相互制约的。 根据上面的论述可以解释为什么投机风险不能成为可保风险，首先，投机风险不是偶然的风险，其发生也不一定是意外，道德风险太大，其次，投机风险的运动不规则，重复性差，规律性不强，难以适用大数法则准确预测估量，而且有些投机风险还为国家法律所禁止，不为社会道德公允。据此，火灾、爆炸等风险为可保风险，而股票炒买炒卖、赌博等投机风险，不可能成为可保风险。保险公司承保的风险不能涉及违法问题，不能与一个社会最基本的价值观念或道德观念相冲突。 [MZ(2]本章小结[MZ)] 1. 风险指在一定条件下，某种自然现象、生理现象、社会现象、经济现象是否发生，及其对人类的社会财富和生命安全是否造成损失及损失程度的客观不确定性。风险具有客观性、不确定性、损害性、普遍性、可测性、发展性。 2. 风险由风险因素、风险事故和损失构成。按照不同的分类标准，风险可分为多种不同的类型，比如按风险后果分类可以分为纯粹风险和投机风险，按风险产生的原因分类可以分为自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险。风险成本是投资主体为了预期的收益可能支付的代价，通常是一种需要补偿的不确定性成本，其具有不确定性、估值性、补偿性、替代性。 3. 风险管理的对象是风险；风险管理的主体可以是任何组织和个人；风险管理的程序包括识别风险、衡量风险、风险评价、风险决策和风险决策方案的实施与绩效评价等；风险管理的基本目标是以最小的成本获得最大的安全保障。风险管理的方法按风险管理的技术，可以分为控制型和财务型两大类。 4. 风险多种多样，其中有的是可保风险，有的则是不可保风险。要成为可保风险通常需要满足以下几个条件：（1）必须是纯粹风险；（2）风险必须是偶然的；（3）风险一旦发生，应有较高程度的损失；（4）风险发生的概率较小；（5）风险具有确定的概率分布；（6）存在大量的具有同质风险的风险单位；（7）风险必须是意外的；（8）损失是可以确定和测量的。 [MZ(2]重要概念[MZ)] 风险风险因素风险事故损失纯粹风险投机风险静态风险动态风险基本风险特定风险风险成本风险管理可保风险控制型风险管理技术财务型风险管理技术 [MZ(2]思 考 题[MZ)] 1. 简述风险的定义与特征。 2. 构成风险的要素有哪些？各要素之间有何联系？ 3. 简述风险类别。 4. 什么是风险成本？它有哪些特征？ 5. 比较风险管理成本和风险损失成本。 6. 简述风险管理的定义。 7. 比较损失前目标和损失后目标。 8. 简述风险管理的程序。 9. 比较控制型风险管理技术和财务型风险管理技术。 10. 区分可保风险和不可保风险。 11. 结合可保风险的几大要件解释为什么投机风险无法成为可保风险。 [MZ(2]在线自测[MZ)]