第一篇基本理论篇








第一章
风险管理概述


华为的冬天

“十年来我天天思考的都是失败，对成功视而不见，也没有什么荣誉感、自豪感，而是危机感。也许这样才活了十年。”“居安思危，不是危言耸听。”任正非先生在《华为的冬天》里的这些语录，如雷贯耳，振聋发聩。
2001年任正非的一篇《华为的冬天》将危机管理上升到公司战略的高度，它提醒全员，危机是一定会来的，就是看你如何挺过。实际上，企业的发展无时不在危机中度过，谁能识别危机，直面危机，利用危机，谁就能活下去。创办一家企业，就是在和危机赛跑，就是在和危机对赌。危机的管理，就是提高预见的水平和概率，而华为，可能正处于危机的高发期。
不仅华为的任正非有此类言论，其他成功的企业家们也有类似言论。
微软总裁比尔·盖茨有一句名言： “微软离破产永远只有18个月。”
戴尔公司总裁戴尔说得更直接： “有的时候半夜会醒，一想起事情就害怕，但如果不是这样，那么你很快就会被别人干掉。”
海尔首席执行官（CEO）张瑞敏说过： “一个伟大的企业，对待成就永远要战战兢兢，如履薄冰。我们不是居安思危，而是居危思进。”
英特尔公司CEO格鲁夫说过： “唯有忧患意识，才能永远长存。”
世界级的企业管理，其实质上就是风险管理，企业能否在竞争中取胜，在很大程度上取决于是否具有风险意识。

(资料来源： 任正非.华为的冬天，根据网络新闻资料整理。百度文库，https://wenku.baidu.com/view/70959865f9c75fbfc77da26925c52cc58ad69044.html，20190115.)

在人们的日常生活中，或者在企业的生产经营过程中，自然灾害、意外事故经常发生，每个人或每个企业都面临着不同风险。本章通过阐述风险、企业风险的含义及分类，教会人们认识风险，分清企业风险管理中面临的战略风险、财务风险、经营风险和金融风险，为将来更好地管理风险做好准备。


居安思危，思则有备，有备无患。
——《左传·襄公十一年》
处于安全环境时要考虑可能出现的危险，考虑到危险就会有所准备，事先有了准备就可以避免祸患。


第一节风险的内涵及种类
一、 风险的含义

在英文中可译为风险的词有若干个，最常出现在风险管理论著中的有： risk、peril、hazard。根据risk的词义，风险指不利事件
视频初识风险真面目

发生的可能性，如新产品退出后亏损的可能性。根据peril的词义，风险是指所发生的不利事件本身，如火灾、洪水、车祸等，或引起不利事件发生的条件。根据hazard的词义，风险是指不利事件发生的条件，即发生事故的前提、环境、诱因等。
（一） 风险观点
迄今为止，关于风险的定义，学术界尚无统一的认识，主要有以下几种观点。
1. 风险是损失或损害的可能性
1895年美国学者海尼斯（Haynes）在《风险——一项经济因素》（Risk as an Economic Factor）中从经济学意义上提出了风险的概念。他认为： 风险一词在经济学和其他学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果以其不确定性界定，如果某种行为具有不确定性，其行为就反映了风险的承担。
2. 风险是损失的不确定性
1986年，美国经济学者罗伯特·I.梅尔（Robert I. Mehr）在所著的《保险原理》（Fundamentals of Insurance）一书中将风险定义为： “在一定条件下损失的不确定性。”C.A.克布（C.A.Kulp）和约翰·W.霍尔（John W.Hall）在其合著的《意外伤害保险》（Casualty Insurance）一书中将风险定义为： “在一定条件下财务损失的不确定性。”
对于这一定义，我国台湾学者宋明哲将其归为“主观说”。他认为，“主观说”的特点是强调“损失和不确定性”。事实上，自然灾害和意外事故所造成的损失，其本身是确定的； 而所谓的“不确定性”，则是指人们由于个人的经验、精神和心理状态等不同，对事故所造成的损失在认识上或估计上的差别。这种“不确定性”包括事故发生与否不确定、发生的事件不确定性、发生的状况不确定以及发生的结果不确定。
3. 风险是实际结果和预期结果的离差
美国学者佩弗尔认为，风险是一种客观存在，不论人们是否已经察觉到，它总是以客观的概率来测定的。也就是说，客观事物按其自身的运动规律在不断地发展变化，不管人们是否注意它们或观察它们，它们都有可能出现各种不同的结果，因而才有风险。这是不以人的主观意识而转移的客观环境或客观条件变化的产物。这种观点被归为“客观说”。
美国学者小阿瑟·威廉姆斯（C.Arthur Willianms）和里查德·M.汉斯（Richard M.Heins）在1985年合著的《风险管理与保险》（Risk Management and Insurance）一书中将风险定义为： “在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异。如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零； 如果有多种可能结果，则有风险，且差异越大，风险越大。”这种观点强调风险是客观存在的事物，因而可以用客观的尺度来衡量，这就使得数学尤其是概率统计等科学方法在风险理论中有了用武之地。
4. 风险是可度量的不确定性
美国经济学家富兰克·H.奈特（Frank H.Knight）在其1921年出版的《风险、不确定性和利润》（Risk,Uncertainty and Profit）一书中认为： 风险是指“可度量的不确定性”。而“不确定性”是指不可度量的风险。风险的特征是概率估计的可靠性，概率估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律。与可计算或可预见的风险不同，不确定性是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少。因此，不能通过现有理论或经验进行预见和定量分析。
上述四种观点都将风险同“不确定性”相联系。第一种观点认为风险是损失和损害的可能性。这种可能性包括发生损失的可能性和不发生损失的可能性两种结果，具有不确定性，且这种可能性可以用概率加以描述，这种观点与第二种观点比较接近。第二种观点强调风险是主观的不确定。第三种观点强调客观的不确定性。第四种观点认为风险是可度量的不确定性。由此可见，“不确定性”是风险研究的出发点。
（二） 本书风险观点
1. “不确定性”的内涵



不确定性（uncertainty）是指不一定发生的事件或不确定的状态，有主观不确定性和客观不确定性之分。
“不确定性”是显示生活中客观存在的事实，它反映一个特定事件在未来有多种可能的结果。例如，掷一枚硬币，会出现“正面”和“反面”两种可能性，也就是说，结果是“正面” 还是“反面”是不确定性的； 同样，掷一颗骰子，其出现的点数，有6种可能的结果。
客观不确定性是事件结果本身的不确定性，也就是事件按自身运动规律发展而出现的各种可能性,是不依赖人们的主观意识而存在的，它是客观环境或客观条件变化的产物。主观不确定性是人们对事物认识或估计上的不确定性。当人们有意识地观察客观事件时，会对事件发生与否、发生的时间、发生状况及未来结果等做出种种的推测，由于个人的认识、经验、精神和心理状态不同，对于相同的客观风险，不同的人会有不同的主观预计，从而形成主观的不确定性。
可见，就风险事件来说，由于客观不确定性的存在，使未来事件产生结果差异； 由于人们主观的不确定性，提出了对未来结果的预期，这种预期结果和实际结果之间发生偏离，便形成了风险。因此，从风险形成的机理来看，风险是客观不确定性和主观不确定性的统一。
2. 不确定性是风险产生的必要条件
正是因为事物的发展有多种可能的结果，性质完全相同的事件在时间、地点、环境等客观条件不同时所呈现出的结果也不相同。不同的结果对人们造成的影响也不相同，从而产生风险问题。所以，不具备客观不确定性的未来事件没有风险。
如果未来事件的本身具有客观不确定性，但人们并没有对事件的未来进行预计，没有预计结果，当然就不会存在认识上的主观不确定性，更不会存在实际结果与预计结果的偏差，也就不会产生风险问题。因此，不具备主观不确定性的未来事件也没有风险。
反之，如果未来事件本身具有主、客观的不确定性，是否会产生风险呢？对于具备不确定性的未来事件，如果其所有的结果都是人们能够预计到的并且是可以接受的，也不会有风险问题。所以说，不确定性只是风险产生的必要条件，而不是充分条件。
3. 风险的定义
在前文分析的基础上，并综合已有的研究成果，我们得出本书对风险的定义： 风险是指在特定情况下和特定时间内，未来事件的预期结果与实际结果的差异。
这个定义包括以下内涵： 
(1) 未来事件的结果会随着时间、环境等客观条件的变化而变化，即具有客观的不确定性。
(2) 人类的预测能力是有限的，因此对于未来事件的预计结果也存在各种差异，即主观上的不确定性。
(3) 风险包括风险收益和风险损失两个方面。由于人们认知能力的有限性，具有不确定性未来事件的实际结果并不是人们都能预计到的，或者即使都能预计到，有些结果也是人们不愿意接受的。未来事件的预期结果和实际结果的差异表现为两个方面： 一是预期结果与实际结果的正向偏差，如果这种差异是人们愿意接受的，就表现为风险收益。二是预期结果与实际结果的反向偏差，表现为风险损失。比如，一个投资项目的某一种可能的预期收益率大于其实际收益率，则是风险收益。反之，预期收益率小于其实际收益率，则是风险损失。
二、 风险的要素
风险与风险因素、风险事故和损失密切相关，要真正理解风险的本质，就必须弄清这三个概念及其相互关系
(一) 风险因素
风险因素是指促使或引起风险事故发生或风险事故发生时导致损失增加、扩大的原因或条件。风险因素是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的间接原因。例如，建筑物的建筑材料与建筑结构以及干燥的气候和风力，对火灾事故而言，是风险因素； 雇员的业务素质高低，对经济单位某项工作的成败而言，是风险因素等。
根据风险因素的性质分类，通常可以将风险因素分为物质风险因素、道德风险因素和心理风险因素三种。
1. 物质风险因素
物质风险因素是指增大某一标的风险事故发生概率或加重损失程度的物质条件。它是一种有形的风险因素。例如，环境污染对于人类健康危害、汽车刹车系统失灵对于交通事故、易燃建筑材料对于建筑物火灾等，都是物质风险因素。
2. 道德风险因素
道德风险因素是指与人的不正当社会行为相联系的一种无形的风险因素。通常表现为由于恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生或损失扩大。例如偷工减料引起的产品事故、隐瞒产品质量引起的食品安全事件等。
3. 心理风险因素
心理风险因素是指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增大风险事故发生的概率或加重损失程度因素。它是一种无形的风险因素。例如，外出忘记锁门对于室内盗窃事件、工程设计差错对于工程项目失败等，都属于心理风险因素。
道德风险因素与心理风险因素都与人密切相关。前者强调的是故意或恶意，而后者则强调无意或疏忽。但实际操作中二者往往不易区分。因此，如何防范道德风险因素和心理风险因素是风险管理的一个重要课题。基于这种考虑，有人主张把道德风险因素与心理风险因素合称为人为风险因素。所以，风险因素也可分为两种，即物质风险因素和人为风险因素。
(二) 风险事故
风险事故又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介。例如火灾、地震、船舶碰撞、雷电、人的死亡、人的受伤和疾病等，都是风险事故。
(三) 损失
损失是指非故意、非计划、非预期的经济价值减少的事实。这里有两个要素： 一是经济价值减少。强调的是能以货币衡量，即使对于人身伤亡，也是从由此引起的给本人及家庭带来的经济困难或者其对社会创造经济价值的能力减少出发来考虑。二是非故意、非计划和非预期。例如“馈赠”和“折旧”，虽然都满足第一个要素，但不满足第二个要素，因为它们都是属于计划或预期中的经济价值减少，所以不是我们这里所定义的损失。
损失可分为直接损失和间接损失两种。其中，直接损失是指风险事件对于标的本身所造成的破坏事实，而间接损失则是由于直接损失所引起的破坏事件。例如，一家旅店遭受火灾，烧毁了房屋，这是旅店的直接损失； 而因房屋被毁，旅店无法正常经营导致的经营收益损失，则是旅店的间接损失。
(四) 风险因素、风险事故和损失的关系
风险因素、风险事故和损失三者之间的关系是： 风险因素引起风险事故，风险事故导致损失。例如，一辆汽车由于刹车系统失灵，发生车祸，撞伤一人，压坏自行车一辆。这里，刹车系统失灵是风险因素，车祸是风险事故，撞伤一人和压坏一辆自行车则是损失。
值得注意的是，同一事件，在一定条件下是造成损失的直接原因，则它是风险事故； 而在其他条件下，则可能是造成损失的间接原因，于是它成为风险因素。例如下冰雹使得路滑，导致车祸造成人员伤亡，这时冰雹是风险因素，车祸则是风险事故。但冰雹直接击伤行人，则冰雹便是风险事故了。
三、 风险的特征
(一) 客观性


风险是客观存在的自然现象和社会现象所引起的。自然界的地震、洪水、雷电、暴风雨等，是自然界运动的表现形式，甚至可能是自然界自我平衡的必要条件。自然界的这种运动形成自然灾害，给人类造成生命和财产损失，因而对人类构成风险。自然界的运动是由其运动规律所决定的，而这种规律是独立于人的主观意识之外而存在的。人类只能发现、认识和利用这种规律，而不能改变之。同样，战争、冲突、车祸、失误和破产等是受社会发展规律支配的。人们可以认识和掌握这种规律，预防意外事故，减少其损失，但终究不能完全消除之。因此，风险是一种客观存在，而不是人的头脑中的主观想象。人们只能在一定的范围内改变风险形成和发展的条件，降低风险事故发生的概率，减少损失程度，而不能彻底消除风险。
(二) 偶然性
从全社会看，风险事故的发生是必然的。然而，对特定的个体而言，遭遇风险事故则是偶然的，这就是风险的偶然性。风险的偶然性是由风险事故的随机性决定的： 其一，风险事故发生与否不确定。例如，就全社会而言，火灾未能消除，这使得所有经济单位都面临火灾的风险，但具体到某一家庭或企业，火灾是否发生，就未必了。其二，风险事故何时发生不确定。其三，风险事故将会怎样发生，将导致多大损失，也是不确定的。例如水灾，我国每年都有，但就特定的年份而言，水灾发生在哪一地区、财产损失多少、人身伤亡几何，都是不确定的。
(三) 可变性
世间万物都处于运动、变化之中，风险更是如此。风险的变化，有量的增减，也有质的改变，还有旧风险的消失与新风险的产生。风险的变化主要是由风险因素的变化引起的。
四、 风险的分类
为了研究和管理风险，我们需要按照不同的标准对风险进行分类。这里介绍几种常见的分类。
(一) 按风险的性质分类
按照性质不同，风险可以分为纯粹风险和投机风险两大类。
1. 纯粹风险
纯粹风险(pure risk)指那些只有损失可能而无获利机会的风险。当纯粹风险发生时，对当事人而言，只有遭受损失与否的结果。例如，火灾、沉船或车祸等事故发生，将导致受害者的财产损失和人身伤亡，但不会获得任何其他利益。
2. 投机风险
投机风险（speculative risk）是指那些既有可能有损失也可能有获利机会的风险。例如，人们进行股票投资之后，就面临着股票市值波动的风险。如果股票价格上涨，投资者就可能因此而获利； 如果股票价格下跌，投资者就要承担损失。
(二) 按风险的环境分类
按照环境不同，风险可分为静态风险和动态风险两大类。
1. 静态风险
静态风险(static risk)是在社会经济正常情况下存在的一种风险，指由于自然力的不规则作用，或者由于人们的错误或失当行为而招致的风险。例如，洪灾、火灾，人的死亡、残疾或疾病，以及盗窃、欺诈、呆账或破产等。
2. 动态风险
动态风险(dynamic risk)是指以社会经济的变动为直接原因的风险，通常由人们欲望的变化、生产方式和生产技术以及产业组织的变化等所引起的。例如消费者爱好转移、市场结构调整、资本扩大、技术改进、人口增长、利率变动或经济变化等。
静态风险与动态风险的主要区别在于： 第一，静态风险对于社会而言一般可能导致实实在在的损失，而动态风险对于社会而言并不一定都将导致损失，即它可能对部分社会个体(经济单位)有益，而对另一部分个体造成实际的损失； 第二，从影响的范围来看，静态风险一般只对少数社会成员(个体)产生影响，而动态风险的影响则较为广泛； 第三，静态风险对个体而言，风险事故的发生是偶然的、不规则的，但就社会整体而言，其具有一定的规律性，相反，动态风险很难找到其规律性。
(三) 按风险标的分类
按照风险标的不同，风险可以分为财产风险、人身风险、责任风险和信用风险。
1. 财产风险
财产风险(property loss exposure)是指导致财产损毁、灭失和贬值的风险。例如，建筑物遭受地震、洪水、火灾的风险，飞机坠毁的风险，汽车碰撞的风险，船舶沉没的风险，财产价值由于经济因素而贬值的风险等。
2. 人身风险
人身风险(personal loss exposure)是指导致人的死亡、残疾、疾病、衰老及劳动能力丧失或降低的风险。人会因生、老、病或死等生理规律和自然、政治、军事或社会等原因而早逝、伤残、工作能力丧失等。人身风险通常又可分为生命风险、意外伤害风险和健康风险三类。
3. 责任风险
责任风险(liability loss exposure)是指由于个人或团体的疏忽或过失行为，造成他人财产损失或人身伤亡，依照法律或契约应承担民事法律责任的风险。与财产风险和人身风险相比，责任风险是一种更为复杂而又比较难以控制的风险，尤以专业技术人员，如医师、律师、会计师和理发师等职业的责任风险为甚。
4. 信用风险
信用风险(credit risk)是指在经济交往中，权利人与义务人之间由于一方违约或违法致使对方遭受经济损失的风险。常见的信用风险有两类： 一类是债务人不能或不愿意履行债务而给债权人造成损失的风险； 另一类是交易一方不履行义务而给交易双方造成经济损失的风险。
(四) 按风险形成的原因分类
按照风险形成的原因不同，风险可以分为自然风险和社会风险。
1. 自然风险
自然风险(natural risk)是指由于自然现象、物理现象和其他物质风险因素所形成的风险。例如地震、海啸、暴风雨、洪水或火灾等。
2. 社会风险
社会风险(society risk)是指由于个人或团体的行为(包括过失行为、不当行为及故意行为)或不作为使社会生产及人们生活遭受损失的风险。如盗窃、抢劫、玩忽职守及故意破坏等行为将可能对他人财产造成损失或人身造成伤害等。
需要注意的是，自然风险、社会风险是相互联系、相互影响的，有时很难明确区分。例如，由于人的行为引起的而以某种自然现象表现出来风险，则本身属于自然风险，但由于它是人们行为的反常所致，因此又属于社会风险。
(五) 按承担风险的主体分类
按承担的经济主体不同，风险可以分为个人与家庭风险、团体风险和政府风险等。
1. 个人与家庭风险
个人与家庭风险主要是指以个人与家庭作为承担风险的主体的那一类风险。个人与家庭面临的风险主要有人身风险、财产风险、责任风险和信用风险等。
2. 团体风险
团体风险主要是指以企业或社会团体作为承担风险的主体的那一类风险。企业或社会团体面临的风险主要有企业或社会团体的员工人身风险、财产风险、信用风险、投资风险、筹资风险、市场风险和责任风险等。
3. 政府风险
政府风险主要是指以政府作为承担风险的主体的风险。
(六) 按风险能否分散分类
按风险能否分散，可将其分为系统风险和非系统风险。
1. 系统风险
系统风险是指由于政治、经济及社会环境等企业外部某些因素的不确定性而产生的风险，它存在于所有企业中，并且是个别企业所无法控制，也无法通过多样化投资予以分散的风险。
2. 非系统风险
非系统风险是指由于经营失误、消费者偏好改变、劳资纠纷、工人罢工、新产品试制失败等因素影响产生的个别企业的风险。
除了上述基本的分类方法以外，还可以依照其他分类方法进行分类。如： 按照风险的可控程度，将风险分为可控风险与不可控风险； 按风险涉及的范围，将风险分为局部风险和全面风险等。
不同的学者对风险的分类不同，风险分类是为对风险更进一层次的研究做理论基础的，学习者可多参考不同学者的研究，结合实际需求应用。
第二节企业风险的形成及类别
一、 企业风险的形成


企业风险的形成是多方面的，有内部原因，也有外部原因； 有主观原因，也有客观原因。国内外学者一般都把风险的形成归为自然、社会影响，社会影响方面又可以再分为政治、经济、社会、法律、人口、文化、技术等方面。
我们认为经营企业可以说是市场经济条件下的一种风险经济，因此，从企业与市场的关系来看，企业风险的形成主要有以下几个方面。
(一) 企业经营环境的不确定性

视频只缘身在企业中


企业经营环境存在的不确定性是导致企业风险的直接原因。从总体上看，它包含了社会政治的不确定性、政策的不确定性、宏观经济的不确定性和自然环境的不确定性。
社会政治的不确定性主要是指社会的政治、法律、人文观、民族文化等因素的变化。各种政治观点、政治实力的对抗以及不同宗教信仰的冲突等，都可能引起动乱、战争或政府的更迭，其结果可能造成企业生产经营活动的中断或经营条件的损坏。另一方面，社会生产关系的调整、制度的变更和规范的革新，这种不规则的变化会给企业经营环境带来一系列不确定，也可能导致企业风险。另外，政府法律法规方面的不断变革，也成为企业风险的重要来源。
政策的不确定性是指有关国家各级政府的政策变化的不确定性给企业带来的风险。政府政策的不确定性越高，企业的风险也越高。如当国家出现通货膨胀时，政府往往采取紧缩货币的政策、减少货币投放、提高利率或中央银行再贴现率，由于利率发生变化，势必给企业的经营带来一定的风险。
宏观经济的不确定性是指由国家经济政策和由产业结构变化引起的经济形势的不确定性而产生的风险。宏观经济环境的变化主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、进出口额及其比例、人均就业率与工资水平，利率与汇率等方面。
自然环境的不确定是指由于自然界的运动过程中呈现出来的不规则变化。例如地震、洪水，虽然自然科学技术很发达但人们却无法完全准确地预测这些自然灾害会在何时何地发生。即使人们在资料相当充分的情况下，也只能做出一些判断。这些都会给企业带来风险。
(二) 企业主观认识的不完整性
作为商品生产者的企业是市场的主体。由于市场本身并不完善，而身在其中的企业也会受其影响。自然和社会运动的不规则性，经济活动的复杂性及经营主体的经验和能力的局限性，不可能完全正确地预见客观事物的变化，因而企业风险就不可避免。
其次，从企业自身角度考察，企业运行中的人、财、物和供、产、销任一环节出现故障，如不能及时纠正，都可能使企业的经营活动无法进行。系统管理出现事故的地点、时间和程序是不可预测的。事实上，企业内部存在许多不确定性因素，如经营方向、生产运转、质量变动的不确定等，研究与开发的不确定，产品生命周期的不确定和员工行为的不确定等，虽然主观上企业可以预测，但往往这些不确定性交叉发生，增加了企业决策者甄别和防范风险的难度。
再者而言，人是多样化的，每个人对风险的认识都有所不同，面对风险时做出的反应也不相同。由于人们的认识与态度不同，因此不确定性也因人而异。某个人认为不确定性的事，另一人可能确定； 同一件事，对一个人不确定程度可能较高，对另一人不确定程度可能较低。由此可见，人们主观上认识的不完整性主要是源于个体的认识水平。
(三) 企业的资金控制能力是有限的
不论是对小企业还是大企业，对其资金的控制能力都是有限的。如果一个企业有充分的资金，即使发生风险损失也是不足为惧的。但当今社会企业对资金的控制能力是很脆弱的。虽然一些大企业控制的资金很庞大，而一旦发生风险损失，就会在一夜之间化为乌有，这就是近年来为什么许多优秀企业昙花一现的根本原因，它们的资金是一种泡沫，因而经受不起风险的考验。
(四) 其他因素
市场经济运行的复杂性。社会生产和再生产过程的四个环节以及与之相应的所有经济活动的运行是极其复杂的，特别是市场经济条件下，更加呈现出自身的不规则性，由此导致的不确定性不可避免地引起企业的一些风险。行业结构在变动，存在投入产品市场的不确定性以及竞争的不确定性。

视频不同的风险


商品的双重性。即商品价值和使用价值，由于两者之间存在一定的差距，两者内部矛盾不断深化和外化，与此相联系的市场风险的性质、范围、时空跨度和层次也会不断深化。


科学技术的发展。自工业革命以来，人类社会在科学技术的推动下得到了突飞猛进的发展，不但生产和创造出前所未有的大量物质财富，还建立了高度复杂的组织体系以及相应的社会文化和思维方式。然而，科技的发展以及人们对科技的依赖却在某种程度上增加了人类社会受到科技到来的负面影响的可能性。现代科技的风险既来自高科技、新技术发展带来的不确定性，也来自现代社会人们对科技的高度依赖带来的风险。这种对科技的高度依赖使深化科技失效和对科技的不当利用都会产生严重的后果。
另外，经济全球化、国际关系变化等都会对企业经营活动产生一定的影响。
二、 企业风险的类别
风险作为一种自然现象，同时也是一种社会和经济现象，普遍存在于社会中，无论是个人、社会还是其他组织都面临着各种各样的风险。在市场经济条件下企业作为社会经济活动的基本单位，总是在不同的风险条件下生存和发展，时刻面临着各种风险的威胁。为了有效地预测风险、控制风险，需要对风险进行适当的分类，以明确风险形成的原因，对不同的风险采取相应的防范措施，达到风险管理的目的。企业风险的内容极其广泛，这决定了其分类的复杂性。
上述关于风险的总体分类，也适用于企业风险的分类。但由于企业风险及其特征非常复杂，风险承担主体又是各不相同，因此关于风险的认定、分类一直没有一个权威的定论，由于本书主要涉及的是企业风险，因此，有必要针对企业自身的特点，对企业风险进行分类。
从企业管理的角度来看，风险广泛存在于企业生产经营过程中，涉及企业的战略、财务、经营、金融等诸多方面。我们认为企业风险可以分为如下四大类。
(一) 战略风险

战略风险是那些实现企业战略目标所需要的条件不充分或是不存在而无法保障企业战略目标得以实现的可能性。
(二) 财务风险
财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关。它是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料或控制因素的影响，导致财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。具体包括以下几个方面。
1. 流动资产风险
流动资产风险是指企业资金流出与流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的流动资产出现问题时，无法满足日常生产经营、投资活动的需要，或无法及时偿还到期的债务时，可能会导致企业生产经营陷入困境，收益下降，也可能给企业带来信用危机，使企业的形象和声誉遭受严重损害，最终陷入财务困境，甚至导致破产。
2. 筹资风险
筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性。
资金是企业生产经营活动的必备条件，任何企业在其创立、发展过程中都需要通过一定的渠道、方式来筹集所需资金。随着金融市场体系的不断完善，资金来源呈现多元化，筹资方式出现多样化，不同的筹资方式概括起来包括债务筹资方式与股权筹资方式。在企业的债务筹资过程中，受固定利息负担和债务期限结构等因素的影响，若企业经营不佳，特别是投资收益率低于债务利息率时，可能产生不能按时还本付息破产的风险。在股权筹资过程中，企业通过发行股票方式吸收投资者投入资金而形成企业的股权性资本，当企业投资收益不能满足投资者的收益目标时，投资者就会抛售公司股票，造成公司股价下跌。同时，也会使企业再筹资的难度加大，筹资成本上升。特别是企业是在企业经营出现困难时，极易成为竞争对手的收购对象，而面临着被收购的风险。
(三) 经营风险
经营风险指由于企业生产经营方面的不确定性而使企业收益产生变化的可能性。主要包括以下几个方面。
1. 生产风险
生产风险主要来源于生产过程中诸要素的不确定性。在生产过程中，企业所拥有的原材料、存货、机器设备、安全生产等经济资源的配置和使用，会随着生产经营的不断变化而进行调整，使企业预期收益具有不确定性。
2. 人力资源风险
人力资源风险是指在招聘、工作分析、职业计划、绩效考评、工作评估、薪金管理、福利、激励、员工培训、员工管理等人力资源管理的各个环节中产生的风险。
3. 市场营销风险
市场营销风险是指企业在开展市场营销活动过程中，由于出现不利的环境因素而导致市场营销活动受损甚至失败的状态。企业在开展市场营销活动过程中，必须分析市场营销可能出现的风险，并努力加以预防，设置控制措施和方案，最终实现企业的营销目标。
4. 信用风险
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
企业实际经营中，很多是因应收账款原因导致信用风险，因应收账款导致的信用风险解决措施需要市场营销政策支撑，本教材体现将信用风险置于市场营销之后阐述，归入经营风险类别。
5. 新产品开发风险
新产品开发风险为企业对新产品开发的内外环境不确定性估计不足或无法适应，或对新产品开发过程难以有效控制而造成新产品开发失败的可能性。
6. 投资风险
投资风险是指企业在投资活动中，由于受到各种难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。通常，投资项目是决定企业收益和风险的首要因素，不同的投资项目往往具有不同的风险，包括对内投资项目风险和对外投资项目风险，它们对公司价值和公司风险的影响程度也不同。
企业的对内投资项目包括固定资产、流动资产等有形资产的投资和高新技术、人力资本等无形资产的投资。在投资过程中，由于投资决策不科学、投资所形成的资产结构不合理往往会导致投资项目不能达到预期效果，从而影响企业盈利水平和偿债能力，产生财务风险。尤其是巨额固定资产和无形资产投资的风险，对企业的影响轻则几年，重则几十年，甚至会使企业最终破产倒闭。
企业的对外投资是指企业将自己投资于其他有关单位，或购买有价证券等金融资产。由于被投资企业收益的不确定性，导致投资企业对外投资收益的不确定性，使企业遭受财务成果损失的风险。并购也是投资的一种，由于企业并购未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与预期收益之间的偏差即并购风险，并购风险并入投资风险阐述。
(四) 金融风险
1. 利率风险


利率风险是指企业由于利率波动而引起的对未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性所可能导致的损失。


2. 汇率风险

汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率波动而蒙受损失的可能性。

学者们对企业风险分类的探讨是一个持续的过程，永无止境。本教材会通过理论的前沿持续更新、跟进。



新型冠状病毒仅仅是病毒吗？
1. 新型冠状病毒仅仅是病毒吗？

2020年年初开始在全球肆虐的新冠疫情，贯穿了2020年的始终。这是一场不亚于世界大战的战役。

截至2021年8月底，全球的累计确诊病例数已经突破2.1亿例，累计死亡人数超过450万人，每天不停上升的数字让人看着
忧心。
新型冠状病毒仅仅是病毒吗？
这场从规模到影响力史无前例的疫情，一定会深深地改变世界格局。
危中有机，中国出色的抗疫成绩和快速恢复，使中国可以危中取机，成为2020年G20中唯一一个GDP正增长的国家。
2020年3月，受新冠疫情的影响，美国股市出现了10个工作日出现4次熔断的事件，把过去几年的涨幅在10个工作日内跌回了原点，震动了全球资本市场。
2. 疫情是企业风险吗？

大家闭门不出，不再走亲访友，不再回家过年，不再大型聚餐。
疫情在观望中逐渐明朗，疫情的反复时有发生，人们从恐慌到理智接受。什么时候开工？如何开工？如果迟迟无法开工，中小企业怎么生存？
餐饮行业、旅游行业等如何战略转型？
“停课不停学，停课不停教”带来的何止教育方式的改变？
“居家办公”带来的改变何止是办公地点的改变？
3. 企业积极行动起来，应对疫情

全球疫情下，没有哪个企业能够免于受到影响，小微企业倒闭潮、中大型企业员工降薪潮，纷纷来临。但是，为了生存下去，企业积极行动起来，应对疫情。
政府层面出台了减负的系列措施，减费、减税等多管齐下。
企业层面调整战略，改变传统的方式，积极应对，采取了一系列的措施应对疫情。
苏州常熟的波司登公司、江苏阳光集团等生产企业纷纷跨界，生产医用防护服； 连云港东海柏德实业原生产尿不湿的生产线转产生产口罩； 每人每天一个防护口罩，山东阳光科技有限公司实现百分百复工，企业生产的空调换热器配件确保了订单的完成； 南京江宴楼餐饮公司推出打包定制年夜饭服务； 南京中山陵风景区采用限流、限人，预约服务； 等等。
风险不可怕，可怕的是不积极主动应对。疫情造成的困难，不能阻挡企业创新的努力。企业做好疫情防控的同时，抓紧产品质量，进一步占领市场，才是长治久安之道。

资料来源： 根据网络新闻资料整理。


讨论问题
1. 疫情是企业风险吗？疫情还导致了什么风险？

2. 查找相关资料，结合自身认识，谈谈你所知道的企业(学校)采取什么措施应对疫情？