目    录

第一章  财务管理总论 1

第一节  财务管理的概念 1

一、财务管理 1

二、财务活动 2

三、财务关系 2

四、财务管理的职能 3

第二节  财务管理的基本内容 3

一、投资决策 4

二、筹资决策 5

三、营运资金管理 5

四、股利分配决策 6

五、企业的目标及对财务管理的

要求 6

第三节  财务管理的目标 7

一、财务管理目标的本质特征 7

二、具体目标 9

三、影响财务管理目标实现的

内部因素 13

四、财务管理目标的协调 14

第四节  财务管理的环境 15

一、经济环境 15

二、法律环境 17

三、金融市场环境 19

四、社会文化环境 23

五、市场环境 23

六、科技环境 23

七、道德环境 24

第五节  财务管理的方法 24

一、财务预测方法 24

二、财务决策方法 24

三、财务计划方法 25

四、财务控制方法 25

五、财务分析方法 25

第六节  财务管理原则 26

一、财务管理原则含义与特征 26

二、财务管理的具体原则 26

本章小结 27

练习与思考 28

案例点击：荣事达的财务成功之路 29

点石成金 31

第二章  财务管理的基础观念 32

第一节  货币的时间价值 32

一、货币时间价值的概念 33

二、货币时间价值的计算 33

第二节  投资风险价值 41

一、风险的概念 41

二、风险的分类 42

三、风险的衡量 43

四、投资组合的风险度量 46

五、投资的风险价值及计算 47

本章小结 52

练习与思考 52

案例点击：凯丰集团货币时间

 ??价值的计算 55

点石成金 56

第三章  筹资概论 57

第一节  筹资渠道与筹资方式 57

一、资金筹集的动机 57

二、资金筹集的要求 58

三、资金筹集的渠道和方式 60

第二节  短期筹资方式 62

一、短期借款 63

二、商业信用 64

三、短期融资券 65

四、应收账款转让 66

第三节  长期筹资方式 67

一、吸收直接投资 67

二、发行股票 68

三、发行债券 70

四、长期借款 73

五、融资租赁 75

六、留存收益筹资 77

七、混合筹资 77

第四节  资本需要量的预测 79

一、定性预测法 79

二、趋势预测法 79

三、销售百分比法 79

第五节  企业风险与筹资策略 83

一、企业风险 83

二、筹资策略 86

本章小结 87

练习与思考 88

案例点击：四方公司资金需要量的

  ?预测 89

点石成金 90

第四章  资本成本和资本结构 92

第一节  资本要素与成本计算 92

一、资本成本概述 92

二、个别资本成本 95

第二节  综合资本成本 101

一、综合资本成本率 101

二、边际资本成本率 102

第三节  资本结构 105

一、资本结构相关理论 105

二、目标资本结构的管理 109

本章小结 113

练习与思考 114

案例点击：上海百联集团股份

  ?有限公司资本结构 116

点石成金 118

第五章  固定资产投资 122

第一节  固定资产投资概述 122

一、项目投资及其特点 122

二、现金流量的概念 124

三、现金流量的估计 125

四、完整工业投资项目现金

流量的估算 127

五、净现金流量的确定 128

六、项目投资净现金流量的

简化计算方法 129

第二节  投资决策指标 132

一、投资决策评价指标及其类型 132

二、贴现现金流量指标法 132

三、非贴现现金流量指标 137

第三节  投资决策指标的应用 139

一、独立方案财务可行性评价

及投资决策 139

二、多个互斥方案的比较决策 141

三、多方案组合排队投资决策 145

第四节  有风险情况下的投资决策 147

一、投资项目风险的处置方法 147

二、企业资本成本作为项目

折现率的条件 149

三、项目系统风险的估计 151

本章小结 152

练习与思考 153

案例点击：企业更新设备的决策 157

点石成金 159

第六章  证券投资 160

第一节  证券投资概述 160

一、证券投资的目的 160

二、证券投资的特点 161

三、证券投资的种类 162

四、证券投资的一般程序 162

第二节  股票投资 164

一、股票投资的目的和特点 164

二、股票的估价 165

三、股票的预期收益率 166

四、股票投资决策分析 168

第三节  债券投资 168

一、债券投资的目的和特点 168

二、债券的估价 169

三、债券的收益率 170

四、债券投资的风险 171

第四节  基金投资 173

一、基金的概念、功能与特点 173

二、基金的种类 173

三、基金的资产净值 175

四、开放式基金的申购价格和

赎回价格 176

本章小结 176

练习与思考 177

案例点击：中国华润投资分析 179

点石成金 182

第七章  营运资本管理 188

第一节  营运资本管理概述 189

一、营运资本的含义 189

二、营运资本的特点 189

三、营运资本管理的要点 190

第二节  现金的管理 191

一、企业持有现金的动机与

成本 191

二、最佳现金持有量 192

三、现金日常管理 198

第三节  应收账款的管理 201

一、应收账款的产生原因及成本 201

二、信用政策 203

三、应收账款的日常管理 207

第四节  存货的管理 209

一、存货的功能和成本 209

二、存货决策 211

三、存货控制 218

本章小节 220

练习与思考 220

案例点击：应收账款政策——培森

  ?工具公司 223

点石成金 224

第八章  利润分配及股利政策 225

第一节  利润分配 225

一、利润分配的原则 226

二、公司利润分配的顺序 226

三、股利发放程序 227

第二节  股利政策 228

一、股利理论 229

二、影响股利政策的因素 232

三、股利政策的类型 235

四、股利支付形式 238

第三节  股票股利、股票分割与

股票回购 240

一、股票股利 240

二、股票分割 242

三、股票回购 244

本章小结 246

练习与思考 246

案例点击：克莱斯勒公司的股利

  ?分配政策 249

点石成金 249

第九章  财务分析 250

第一节  财务分析概述 250

一、什么是财务分析 250

二、财务分析主体及其分析目的 250

三、财务分析的方法 252

第二节  基本的财务比率 255

一、变现能力比率 255

二、长期偿债能力 260

三、营运能力比率 266

四、盈利能力比率 271

第三节  财务分析的综合应用 273

一、杜邦财务分析体系 273

二、改造的沃尔综合评分法 275

三、上市公司的财务比率 277

本章小结 280

练习与思考 280

案例点击：G公司财务综合分析 281

点石成金 283

第十章  并购与重组 286

第一节  兼并与收购概述 287

一、兼并与收购的含义 287

二、并购的类型 288

三、并购的动因 290

第二节  并购的财务分析 292

一、并购成本效益分析 292

二、并购目标企业的价值评估 293

三、企业并购的风险分析 300

四、并购对企业盈余和市场价

值影响的分析 301

第三节  并购资金的筹措 303

第四节  财务重整 304

一、财务重整的方式 304

二、财务重整的程序 306

三、财务重整的决策 307

本章小结 308

思考题 308

案例点击：联想收购IBM全球

  ?PC事业部 309

点石成金 309

第十一章  网络条件下的财务管理理论 317

第一节  网络财务 317

一、网络财务的定义和内涵 317

二、网络财务的核心功能 318

三、网络财务的应用 318

四、网络财务研究的问题 319

五、网络财务对会计发展的

推动 322

六、现代管理理论对网络财务

发展的影响 324

第二节  网络财务人才的培养 327

一、网络财务人才的培养现状 327

二、网络财务人才的培养目标 328

三、网络财务人才应具备的

基本能力 328

四、网络财务人才多维能力的

延伸 332

五、网络财务人才培养的管理

视角 335

第三节  财务业务一体化的理论基础 338

一、财务业务一体化的定位 338

二、财务业务一体化的动力 339

三、财务业务一体化的理论

基础 339

本章小结 341

案例点击：网络财务与电子商务 342

点石成金 342

拓展阅读：移动学习正当时 343

附录  资金的时间价值系数表 346

参考文献 350