前 言  财务管理（第3版）第一篇 财务管理基础

第1章 财务管理总论11.1 财务管理概述2

1.1.1 财务管理的起源和发展2

1.1.2 财务管理的内容6

1.1.3 财务管理的环节8

1.1.4 财务学的分类9

1.2 财务管理的目标9

1.2.1 企业的目标及其对财务管理的要求10

1.2.2 企业财务管理的目标10

1.2.3 财务管理目标的协调12

1.3 财务管理的环境15

1.3.1 财务管理环境的分类15

1.3.2 财务管理环境的内容15

1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响17

第2章 财务管理基本价值观念23

2.1 资金的时间价值24

2.1.1 资金的时间价值的概念24

2.1.2 资金的时间价值的作用24

2.1.3 资金的时间价值的计算25

2.1.4 贴现率和期数的推算33

2.2 利息率和通货膨胀34

2.2.1 利息和利率的表示34

2.2.2 利率的决定因素35

2.2.3 名义利率与实际利率的换算36目 录  财务管理（第3版）    2.2.4 通货膨胀36

2.3 投资的风险价值38

2.3.1 风险的概念38

2.3.2 风险的类别39

2.3.3 风险报酬39

2.3.4 投资组合的风险与报酬43

2.4 资本市场均衡模型47

2.4.1 资本资产定价模型47

2.4.2 套利定价理论51

第二篇 筹资、投资与收益分配

第3章 资金筹措与预测573.1 企业筹资概述58

3.1.1 企业筹资的动机58

3.1.2 筹资的要求58

3.1.3 筹资的渠道与方式59

3.1.4 筹资的分类60

3.2 权益资金的筹集61

3.2.1 吸收直接投资61

3.2.2 发行普通股62

3.2.3 发行优先股66

3.2.4 留存收益筹资68

3.3 负债资金的筹集69

3.3.1 向银行借款69

3.3.2 发行公司债券72

3.3.3 可转换公司债券76

3.3.4 融资租赁79

3.4 资金需要量的预测83

3.4.1 因素分析法83

3.4.2 销售百分比法84

3.4.3 资金习性预测法86

第4章 资本成本和资本结构91

4.1 资本成本92

4.1.1 资本成本的概念和意义92

4.1.2 个别资本成本的估算93

4.1.3 综合资本成本96

4.1.4 边际资本成本96

4.2 杠杆效应99

4.2.1 成本按习性的分类与盈亏平衡点的计算99

4.2.2 经营风险与经营杠杆100

4.2.3 财务风险与财务杠杆103

4.2.4 复合杠杆作用与复合杠杆系数104

4.3 资本结构106

4.3.1 筹资的每股收益分析106

4.3.2 最佳资本结构107

第5章 项目投资管理113

5.1 项目投资概述114

5.1.1 项目投资的特点114

5.1.2 项目投资的程序115

5.1.3 项目计算期的构成和项目投资的内容115

5.1.4 项目投资资金的投入方式116

5.2 现金流量测算116

5.2.1 现金流量的概念116

5.2.2 现金流量的估计117

5.2.3 利润与现金流量118

5.2.4 所得税与折旧对现金流量的影响119

5.3 投资决策评价方法121

5.3.1 贴现评价法121

5.3.2 非贴现评价法125

5.4 投资决策评价方法的应用126

5.4.1 单一的独立投资项目的财务可行性评价126

5.4.2 多个互斥方案的比较与优选127

5.4.3 多个投资方案组合的决策128

第6章 证券投资管理135

6.1 证券投资概述136

6.1.1 证券与有价证券136

6.1.2 证券市场137

6.1.3 效率市场假说139

6.1.4 证券投资的风险与报酬141

6.2 债券投资142

6.2.1 债券投资的目的和特点142

6.2.2 债券的价值143

6.2.3 债券的收益率148

6.3 股票投资149

6.3.1 股票投资的目的和特点149

6.3.2 影响股票价格的因素150

6.3.3 股票价值的评估151

6.3.4 股票的收益率152

6.3.5 股票投资分析153

6.4 基金投资155

6.4.1 投资基金的概念155

6.4.2 投资基金的种类156

6.4.3 投资基金的价值158

6.4.4 投资基金的收益率159

6.4.5 基金投资的优缺点160

6.5 衍生金融资产投资160

6.5.1 期权投资160

6.5.2 认股权证162

6.5.3 优先认股权163

第7章 营运资金管理169

  7.1 营运资金的含义和特点170

7.1.1 营运资金的含义170

7.1.2 营运资金的特点170

  7.2 流动资金的管理171

7.2.1 现金管理171

7.2.2 应收账款管理177

7.2.3 存货管理183

  7.3 流动负债的管理189

7.3.1 短期借款189

7.3.2 商业信用191

  7.4 营运资金政策193

7.4.1 营运资金持有政策193

7.4.2 营运资金筹集政策194

第8章 收益分配管理200

  8.1 收益分配概述201

8.1.1 制定收益分配政策应考虑的因素201

8.1.2 股利分配的实质202

8.1.3 股利理论203

  8.2 股利政策205

8.2.1 常见的股利政策205

8.2.2 股利政策的选择208

8.2.3 目标股利支付比率的确定208

  8.3 收益分配的程序和方案209

8.3.1 公司制企业的收益分配程序209

8.3.2 股利支付形式210

8.3.3 股利发放日期211

  8.4 股票股利与股票分割和回购212

8.4.1 股票股利212

8.4.2 股票分割214

8.4.3 股票回购215

第三篇 财务预算、控制与分析

第9章 财务预算221  9.1 财务预算体系222

9.1.1 全面预算的概念222

9.1.2 全面预算的内容222

9.1.3 财务预算在全面预算体系中的地位223

  9.2 财务预算的编制224

9.2.1 现金预算224

9.2.2 预计利润表229

9.2.3 预计资产负债表230

9.2.4 预计现金流量表231

  9.3 编制财务预算的特殊方法232

9.3.1 弹性预算的方法232

9.3.2 零基预算的方法233

9.3.3 滚动预算的方法235

第10章 财务控制245

  10.1 内部控制概述246

10.1.1 内部控制的含义及其基本要素246

10.1.2 内部控制的方式246

  10.2 财务控制的原则与种类248

10.2.1 财务控制的原则249

10.2.2 财务控制的种类249

  10.3 责任中心财务控制250

10.3.1 责任中心的类型和考核指标250

10.3.2 责任预算、责任报告与业绩考核254

  10.4 财务预警256

10.4.1 财务失败预警256

10.4.2 财务重整的方式259

第11章 财务分析265

  11.1 财务报告概述266

11.1.1 财务报告的目标266

11.1.2 财务信息的质量要求267

  11.2 财务分析的内容与方法268

11.2.1 资产负债表268

11.2.2 利润表269

11.2.3 现金流量表272

11.2.4 财务报表附注275

11.2.5 财务分析的基本方法275

  11.3 财务指标分析277

11.3.1 偿债能力分析277

11.3.2 运营能力分析282

11.3.3 获利能力分析286

11.3.4 发展能力分析289

11.3.5 现金流量分析291

  11.4 财务综合分析294

11.4.1 杜邦财务分析体系294

11.4.2 沃尔比重评分法295

第四篇 财务管理专题

第12章 企业价值评估303  12.1 企业价值评估概述304

12.1.1 企业价值评估的意义304

12.1.2 企业价值评估的对象304

  12.2 企业价值评估的模型306

12.2.1 现金流量折现模型306

12.2.2 经济利润模型311

12.2.3 相对价值模型314

  12.3 兼并与收购317

12.3.1 兼并与收购的概念317

12.3.2 并购的类型318

12.3.3 并购的动因320

12.3.4 并购的财务分析322

12.3.5 企业并购的风险分析327

12.3.6 反收购策略328

  12.4 剥离与分立330

12.4.1 剥离与分立的含义330

12.4.2 剥离与分立的类型331

12.4.3 剥离与分立的动因332

第13章 国际财务管理339

  13.1 国际财务管理概述340

13.1.1 国际财务管理的概念340

13.1.2 国际财务管理产生的背景340

13.1.3 国际财务管理的内容341

  13.2 国际筹资管理341

13.2.1 国际筹资的渠道与方式341

13.2.2 国际筹资成本的分析与贷款货币的选择343

  13.3 国际投资管理344

13.3.1 国际直接投资环境的特点和内容345

13.3.2 国际投资环境分析的方法345

13.3.3 国际直接投资风险评估与管理346

13.3.4 国际投资项目效益分析347

  13.4 国际营运资金的管理348

13.4.1 国际现金的管理348

13.4.2 国际应收账款的管理351

13.4.3 国际存货的管理353

  13.5 国际税务管理354

13.5.1 国际双重征税及其解决355

13.5.2 国际税务管理的方法357

  13.6 外汇风险管理358

13.6.1 外汇风险的类型359

13.6.2 外汇风险管理的程序和方法360

参考文献365

附录366

9.1 财务预算体系220

9.2 财务预算的编制222

9.3 编制财务预算的特殊方法230

本章小结235

复习与思考题236

练习题236

案例分析238

第10章 财务控制243

10.1 内部控制概述244

10.2 财务控制的原则与种类247

10.3 责任中心财务控制248

10.4 财务预警254

本章小结259

复习与思考题260

练习题260

案例分析261

第11章 财务分析263

11.1 财务报告概述264

11.2 财务分析的内容与方法266

11.3 财务指标分析275

11.4 财务综合分析292

本章小结295

复习与思考题295

练习题296

案例分析298

12.1 企业价值评估概述301

12.2 企业价值评估的模型304

12.3 兼并与收购315

12.4 剥离与分立328

本章小结331

复习与思考题331

练习题331

案例分析332

第13章 国际财务管理335

13.1 国际财务管理概述336

13.2 国际筹资管理337

13.3 国际投资管理340

13.4 国际营运资金的管理344

13.5 国际税务管理350

13.6 外汇风险管理354

本章小结357

复习与思考题358

练习题358

案例分析359

附录361

附表1 1元复利终值系数表361

附表2 1元复利现值系数表363

附表3 1元年金终值系数表365

附表4 1元年金现值系数表367

参考文献369