1

Objectives:  

1. understand the importance of international trade to the world and to a nation

2. understand the reason of conducting international trade by knowing the comparative advantage theory

3. know the general trend of international trade

4. master different modes of international trade

5. learn how to study the subject well

1.1The Importance of International Trade 国际贸易的重要性

International trade, also called foreign trade or world trade, is the exchange of capital, goods, and services between people, organizations and countries across national boundaries. In most countries, it represents a significant share of gross domestic product (GDP). Practice of international trade, also known as foreign trade which includes import and export practice, is a course which focuses on and mirrors the theories and practice concerned with exchange of goods and service between different countries and regions. The objective of this subject, from the points of practice and law, is to sum up the experiences and principles in it, generalize and concise international business customary rules and norms, analyze and introduce the standard procedures, techniques and various methods to conduct commodity exchange in a systematic way in international level. 

There was never a time when the study of international trade was as important as it is today. Foreign tradeWe often say the three drivers of our economy are investment, internal consumption and foreign trade. is of great importance to a nation for three reasons: 

Firstly, foreign trade can create jobs. The international market is very enormous while the domestic market is comparatively limited. So, with foreign trade, a nation can increase its sales of products and thereby create jobs at home. This is especially true of China, whose exports are producing labor demand intensively. Statistics show that for each increase in export sales by one hundred million dollars, twelve thousand new jobs are created in China.

Secondly, foreign trade can improve living standards. According to international trade theory, a key driver of international trade is cost differentials between countries. A nation can buy goods in a foreign country more cheaply than it can produce the same goods at home. Thus, by reducing the cost, and by increasing the range of goods available to the consumer, foreign trade raises living standards and welfare.

Thirdly, competition with foreign companies brings longterm improvement in industrial competitiveness. Production efficiencies are upgraded by the introduction into home market of advanced technologies and equipment improvements that strengthen the growth of domestic industries. 

China is the third biggest foreign trade economy in the world in terms of trade volume which has experienced a steady growth. Currently speaking, its three biggest trade partners are:  the European Union, Japan, and the USA.. Following adjustments in its industrial structures and technological advancement, Chinas principal exports are machinery and electronic goods (about half of the total export volume) and hightech products(about a quarter of the total volume) which you can get more information from the latest quarterly or yearly reports from Chinese government and the World Trade Organization about foreign trade.

News related:  

Chinas global ad campaign (2009121, China Daily)

The Chinese government has launched a global advertising campaign in an effort to lift the reputation of Chinesemade goods. The 30second commercial debuted on CNN Asia with the theme “made in China, made with the world”. The ad is believed to be the Chinese governments firstever branding campaign and is set to be screened in other markets, including North America.

1.2Theory of Comparative Advantage 比较优势理论

Comparative advantage theory was developed on the basis of absolute advantage. The theory of absolute advantage makes intuitive sense. When a country has absolute advantage in a certain product, it would export the product and make more money from other countries. Unfortunately, it is flawed. What will happen to trade if one country has an absolute advantage in all products? The theory of absolute advantage incorrectly suggests that no trade would occur. David Ricardo, an early nineteenthcentury British economist, solved this problem by developing the theory of comparative advantage, which stated that a country should produce and export those goods and services for which it is relatively more productive than other countries and import those goods and services for which other countries are relatively more productive than it is.

Everyone knows that international trade is beneficial—nobody would suggest that Norway should grow its own oranges. Many people, however, are skeptical about the benefits of trading of goods that a country could produce for itself. Shouldnt Americans buy American goods whenever possible to help save U.S. jobs? Probably the most important insight in all of international economics is the idea that there are gains from trade—that is, when countries sell goods and services to one another, this is almost always to their mutual benefit. 

The range of circumstances under which international trade is beneficial is much wider than most people appreciate. For example, many U.S. business people fear that if Japanese productivity overtakes that of the United States, trade with Japan will damage the U.S. economy because none of their industries will be able to compete. Some politicians charge that the United States is hurt by trade with less advanced countries, whose industries are less efficient than theirs but who can sometimes undersell U.S. producers because they pay much lower wages. 

Yet the comparative advantage theory demonstrates that two countries can trade to their mutual advantage even when one of them is more efficient than the other at producing everything and producers in the less efficient economy can compete only by paying lower wages. Trade provides benefits by allowing countries to export goods whose production makes relatively heavy use of resources that are locally abundant while importing goods whose production makes heavy use of resources that are locally scarceThis is related with HeckscherOhlin theory (HO theory) which thinks natural resources play an important role in international trade. For example, the country which is rich in wine will export wine and the country which is poor in watch making will import watches.  . International trade also allows countries to specialize in producing narrower ranges of goods, allowing them to gain greater efficiencies of largescale productionThis is the theory of economies of scale. .

For example, a brain surgeon may be better at both brain surgery and lawn mowing than her neighbors teenaged son is. However, if the surgeon is comparatively better at surgery than at lawn mowing, she will spend most of her time at the operating table and pay the teenager to mow her lawn. The brain surgeon behaves this way because the opportunity costAccording to Wikipedia, opportunity cost is the value of the nextbest choice available to someone who has picked between several mutually exclusive choices. For example, A person who has $15 can either buy a CD or a shirt. If he buys the shirt the opportunity cost is the CD and if he buys the CD the opportunity cost is the shirt. If there are more choices than two, the opportunity cost is still only one item, never all of them.  of mowing the lawn is too high:  time spent on mowing is time unavailable for surgery. In this case, both the surgeon and the young man have competitive advantages. So this is the basis of the exchange of service. 

1.3Forms of International Trade 国际贸易的形式

Since there are tremendous differences between international trade and domestic trade, there are also some special difficulties a company has to be confronted with when it plans to break into foreign markets. Although the same marketing concepts and strategies are utilized, cultural, political and economic differences make the task of entering an overseas market more risky. Thus, most companies proceed cautiously once they have decided to engage in international trade. They usually do some researches to have specific knowledge about foreign countrys economic, political, cultural, and social background as well as tariffs, quotas, and foreign currencies, etc. Such researches will help the company choose the best form for dealing in international trade. The forms frequently used by nations to trade with each other are as follows: 

According to the direction of goods and service, it can be divided into exporting and importing. 

1.3.1Exporting 出口

Exporting is likely to be the simplest way to enter a foreign market. There are two types of exporting:  direct exporting and indirect exporting. Direct exporting involves establishing an export department or even an overseas sales branch. It provides a continuous presence and easier control for the exporter in the buyers country but obviously means more expenses. A company can also sell its products abroad indirectly through middlemen or export agents. Export agents seldom produce goods themselves. Their purpose is to bring together buyers and sellers and help them handle international transactions. They make their money as a commission of the sale price. Many agents specialize in specific kinds of products. The principal advantage of using an export agent is that the company does not have to deal with foreign currencies. The major disadvantage is that because the export agent must make a profit, the price of the product must be increased or the domestic company must provide a larger discount than it would in domestic transaction. Indirect exporting involves less investment and is therefore less risky, which enables small firms with limited capital and product diversification to export very easily.

1.3.2Importing 进口

One nations imports are another nations exports. Importing, opposite to exporting, is the process of purchasing goods and services from other nations. Like exporting, importing can be either indirect or direct. Indirect importing is the purchase of foreign goods through domestic middlemen, while direct importing is the direct purchase of goods from overseas market. Indirect importing is convenient but limited in the selection of goods and less profitable. Direct importing is economical but more complicated than buying from importing middlemen.

As to the participants of international trade, there are the following types:  

1.3.3Trading Companies 贸易公司   

Trading companies are large international wholesalers, frequently larger and more powerful than the manufacturers whom they represent. They serve as a link between buyers and sellers in different countries to facilitate trade. They purchase goods at the best price they can obtain in one country and sell them to buyers in another. They handle all the details required to move goods from one country to another. They offer consulting, market research, advertising, insurance, product research and design, warehousing, and foreign exchange services to interested companies.

1.3.4Licensing 许可（证）贸易

Licensing is a simple way for a manufacturer to become involved in marketing abroad. It can gain entry to a market at little risk. Under licensing, a producer in one country enters into an agreement with a manufacturer in another country offering the right to use its company name, products, patents, brands and trademarks, as well as its raw materials and manufacturing processes. In return, the licensee agrees to pay the licensor a flat fee or a royalty. License agreements may be either exclusive or nonexclusive. An exclusive license forbids the licensor to sell the license to any other firm in some specific geographic areas. The main disadvantages of licensing are that the company may lose control of the manufacture of its products and lose the right to sell them by itself. Moreover, a competitor may be created after the agreement ends.

1.3.5Contract Manufacturing 合同加工贸易

A firm may contract with foreign manufacturers to produce the products. Under contract manufacturing, a foreign company produces a special volume of the firms product to specification and uses the domestic firms name on the final product. Marketing may be handled by contract manufacturer or by the original company. Contract manufacturing enables the contract manufacturer to get off to a quicker start and take on less risk. The original company has also an opportunity to form a partnership with the local manufacturer or even buys it out. The main drawbacks of contract manufacturing include less control over the manufacturing process and the loss of potential profits on manufacturing.

1.3.6Joint Ventures 合资公司贸易

Joint ventures are a form of business relations which involves pooling of assets, joint management and a sharing of profits and risks according to a commonlyagreed formula. Legally, the joint venture is a form of partnership, a pattern of business organization which can be adopted by every type of industrial cooperation. In other words, joint marketing, servicing, production, etc., separately or in combination, may be legally organized as a joint venture. It may be of either an equity or nonequity type. If it is the former, a separate body will be established whereby local interests purchase a share in the equity capital. If it is the latter, no additional body will be set up. Association is based entirely on a contract. Both equity and nonequity joint ventures are subject to risk and profit sharing:  their common dominator. Joint ventures are more stable than exporting, importing, or licensing. Moreover, they are less expensive than wholly owned operations. However, joint ventures also encounter some problems such as controlling problems which arise because joint ventures require coordination across national boundaries, and problems concerning percentage of ownership, amount of investment, how much of the product will be exported, and how to evenly distribute the rewards, etc.

1.3.7Direct Investment 直接投资贸易

Direct investment is a marketentry strategy which involves the establishment of foreignbased assembly and manufacturing facilities. By direct investment, the company can keep full control over the investment and marketing policies. The company can also take advantage of the lower costs in the form of cheaper labor, raw materials and transport at local place. On the other hand, direct investment faces many risks such as due currencies, declining market and, worst of all, nationalization—the host country takes over ownership of the companys facilities, usually without compensating the company for the loss of property.

1.4The Current Situation of  Trade.  贸易现状

1.4.1The Current Situation of International Trade 国际贸易现状

With the process of globalization, international trade is booming. The characteristics of current international trade can be described as follows: 

1) There is a soaring development in the international trade and the international division of labor is intensified. Cooperation, communication and scientific development are the main promoters to do business. 

2) Service trade is developing as fast as goods trade and has become one of the main factors to promote international trade. It is estimated that the growth rate of service goes up to 14% every year. 

3) New protectionist measures are still there. The failure of the WTO summit meeting in Cancun, Mexico in September 2003, subsequent Conference Meetings of Ministers and the further summit in Hong Kong in December 2005 to reach agreement, have not been encouraging. More recently, there has been an ominous rash of new protectionist measures and regional trade agreements (RTA) negotiations.

4) Most of the trade took place in some economical regions in world trade. Although the multilateral trading system promoted by the GATT and now the WTO has been broadly successful in overcoming protectionist regimes—at least up to the current Doha round, it has failed to prevent the concomitant proliferation of regional pacts and RTAs. More than 60% of world trade is regional and almost all major countries belong to at least one RTA. 

There are four basic models of RTA: 

Free trade area means that members agree to reduce or abolish trade barriers such as tariffs and quotas between themselves but retain their own individual tariffs and quotas against nonmembers.

Customs union means that countries which belong to customs unions agree to reduce or abolish trade barriers between themselves and agree to establish common tariffs and quotas against outsiders.

Common market means that essentially, a common market is a customs union in which the members also agree to reduce restrictions on the movement of factors of production—such as people and finance—as well as reducing barriers on the sale of goods.

Economic union means a common market which is taken further by agreeing to establish common economic policies in areas such as taxation and interest rates. Even a common currency is described as an economic union. The original European Economic Community (EEC) in the mid1950s, comprising six members, was the forerunner of a number of such agreements. Now with 27 member states, the European Union is still the most advanced economic group. 

However, some of the more recent groupings, notably ASEAN and NAFTA, having created regional trading agreements, account for increasingly significant proportions of world trade. 

Regional arrangement is an important factor in the organization of world trade. It is beneficial in allowing countries inside the arrangement to acquire some goods at lower prices through tariff reductions than they could from the rest of the world. However, it may also cause trade to be “diverted” away from efficient producers outside the arrangement towards less efficient sources within. A case can be made that the proliferation of selfprotecting trade blocks reduces the levels of potential benefits to be gained from world trade.

1.4.2The Current Situation of Chinas Foreign Trade 中国的对外贸易

After the Third Plenary Session of the 11th Central Committee of the C.P.C. in 1978, China has seen a steady growth in its foreign trade. China has been one of the top foreign trade countries and the biggest exporting country surpassing Germany in 2009. Generally speaking, the characteristics of Chinas foreign trade are as follows:  

1) China has been greatly involved in the international trade. With the globalization of the world economy, China has been the biggest processing country of the world. Products with “Made with China” can be seen everywhere. Processing trade is a main source of Chinas favorable trade. 

2) With the steady development of Chinas processing trade, service trade is upbooming. Service trade is an invisible trade which involves the exchange of services between countries. For example, transportation service is an important way of service trade which involves different means of transports such as ocean ships, planes, trains, trucks and inland water vessels. Some countries such as Greece and Norway have large maritime fleets and earn a lot by way of service trade. Insurance is another important kind of service trade. For example, Lylords of London plays a leading role in this service. Tourism and immigrant remittance are also considered as service trade. 

3) Import and export mix has been optimized gradually due to the optimization and upgrading of industrial structure. The primary products have been on the reducing line, and the finished industrial products are on the rising line which gradually showed its comparative advantage in the international market. 

4) Foreigninvested foreign trade enterprises are taking the leading role in foreign trade, and the privateowned foreign trade companies have surpassed the statedowned enterprises and are in the second place. 

5) Regional unbalance still exists. The eastern part is the main region in importing and exporting while the western part lags behind. So geographic distribution of exports still needs to be improved. 

6) The main trade partners are still the United States, Japan, EU, South Korea,and Taiwan province. We still need to further trade relationships with India and other south Asian countries. 

1.5Modes of International Trade 国际贸易的方式

International trade has been yearly restricted to cargoes in a narrow sense until the Uruguay round of GATT started in 1986, which for the first time developed traditional international transactions as transactions including technology and services. And this definition is accepted by most countries. 

1.5.1Simple Trade (Written Form) 逐笔售定

Generally speaking, this kind of trade is what we mean in common sense. It refers to the exports or imports that are conducted under a single contract, that is, the sales or purchases under one contract. One contract has no relation with another, each being independent in its operation. Each time an export or import transaction is under way, new terms are negotiated and a new contract is concluded. Unit price, quality, quantity, packing, delivery of and payment for the goods should be made accordingly to execute a new contract. We can say that approximately two thirds of the international trade is conducted with this mode. Most newlyestablished small companies, mediatesized companies and big companies conduct businesses in this way though they may combine it with other modes of trading. The main content of this book will introduce the main aspects concerned in this simple trade. 

Though such a traditional way in dealing with foreign trade business has been most popular, in certain circumstances, it could not meet the growing need of the current world. There are also many other trade modes to compliment the above mentioned form. Namely, they are distribution and agency, consignment, fairs and sales, auction, tender, counter trade and processing and assembling trade, etc. 

1.5.2Distribution and Agency经销和代理

In international trade, distribution is often based on an agreement between a supplier and a distributor. Distributor is the middleman between manufacturer and retailer or customers. The seller (supplier) authorized the rights of purchase, sale and allocation to the buyer (distributor) within specific areas or regions and periods.

The distributor is an independent contractor, assumes all risks and obligations, such as bad debt, expenditure, maintenance. The supplier can enjoy the foreign distributors providing full aftersale services, but sometimes it may lose the control of goods and reduce the sales benefits.