第3章财务报告认知与分析


【学习要点】

1. 财务报告的构成、目标及信息使用人。
2. 财务报告的信息质量要求。
3. 四大财务报表的阅读与分析要点。
4. 公司的商业模式分析、会计分析、比率分析和前景分析。



引例

我们在资本市场进行投资标的选择时经常会遇到许多困惑，看到很多现象。
案例一： 比亚迪为什么不赚钱？
2016年以来，尽管比亚迪车越卖越多，收入也快速增长，但公司核心利润逐年下降。与之相应的，2014年以来，公司股价不涨，上下波动，难上台阶。
案例二： 资本市场频出“黑天鹅”现象。
A股上市公司獐子岛曾在2014年、2016年、2018年披露扇贝的集体大逃亡，2019年扇贝死亡。上市公司雏鹰农牧2019年8月19日晚间披露公司猪被饿死。上市公司康美药业2019年披露公司300亿元现金不翼而飞。
案例三： 万达电影计提巨额商誉减值。
万达电影公布2019年年报，数据显示，公司2019年实现营业收入154.35亿元，同比减少5.23%，归属于上市公司股东的净利润-47.29亿元，主要原因为公司计提了商誉减值准备59.09亿元。
案例四： 四川长虹37个亿一次亏个够。
2005年3月19日，长虹突然发布预亏公告称，长虹2004年计提预亏将达37亿元，相当于上市10年来40％净利润，同时意味着每股亏损达1.71元。




导致长虹的财务危机的是计提坏账准备3.1亿美元（来自公司的合作销售方——美国APEX公司）。资料显示，从2001年7月起，长虹彩电就源源不断地发向美国，由APEX公司在美国直接提货，并冠以APEX公司的商标进行销售，但货款却杳无踪影，使四川长虹应收账款直线上升。2002年，长虹的应收账款由2001年的28.8亿元激增至42.2亿元，其中，APEX就占据38.3亿元。
2004年，四川长虹原董事长倪润峰再度引退，新掌门人赵勇对公司业务和财务进行了一系列战略调整。2004年12月28日，四川长虹发布预亏公告，称APEX公司出现较大亏损，全额支付所欠长虹款项存在较大困难。截至2004年12月25日，公司应收APEX账款余额4.6亿美元，可能收回的资金在1.5亿美元以上，预计最大计提金额有3.1亿美元左右，约合人民币26亿元。
案例五： 2019年年底京沪高铁公布的IPO招股说明书显示，总员工数只有67个人，人均创收高达4亿元以上，人均利润达到了1.4亿元，与人们印象中的火车是价格管制，价廉物美相反。经过分析发现，京沪高铁公司，只有“路”却没有“车”： 既没有自己的动车组，又没有自己的车长和铁姐，更没有自己的工程师。它只有总部的67名管理人员，它的模式，是投资建设了北京到上海之间的高速铁路线和车站，然后把运输工作，外包给了北京铁路局和上海铁路局等。
案例六： 格力电器财务比率分析。
在过去较长的一段时间里，上市公司格力电器母公司的资产负债表均表现出流动资产对流动负债保证程度较低(长期保持在1.1∶1)、资产负债率较高(长期保持在80%以上)。财务分析认为，流动资产对流动负债保证程度较低可能导致公司短期偿债能力不足，资产负债率高表明企业的财务风险较大。但公司董事长董明珠曾表示： 不能只依据报表来计算企业的风险。格力电器的业务在增长，企业没什么贷款，盈利能力强，利润获得现金流量的能力强，每年向股东支付相当高的现金股利。这是风险的表现吗？同样面对的是企业财务报表，传统的财务比率分析法与企业家对企业的风险评价却截然不同。
理解以上这些财务现象背后的信息，需要我们具备阅读财务报告的基本知识和基本技能。通过阅读与理解财务报告，透过现象看本质，把握公司真实的财务状况和公司的商业模式、明确评判公司的投资价值，在公司上市注册制的背景下显得尤为重要。





3.1财务报告认知
3.1.1财务报告的含义及构成

2006年2月15日财政部发布的《企业会计准则——基本准则》(2014修订)（以下简称《会计准则》）指出： “财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。会计报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表。”这一定义解释了财务报告的含义，说明了财务报表(financial statements)和财务报告(financial reports)是两个不同的概念，即财务报告包括财务报表和报表附注(notes),如图31所示。在实践中，财务报告和财务报表经常混用。在我国财务报表也被习惯称为会计报表。


图31财务报告的构成


1494年，帕乔利在威尼斯出版了会计学的鼻祖之作《算术、几何、比与比例概要》，系统地介绍了“威尼斯会计方法”，也就是所谓的“复式会计”(double entry bookkeeping)。在“复式会计”方法下，可以把复杂的商业活动及企业竞争的结果转换为以货币符号表达的会计数字，形成薄薄的几张财务报表。这些财务报表透漏的信息必须丰富、充足，否则投资人或银行不愿意提供资金。但是，这些财务报表又不能过分透明，否则竞争对手会轻而易举地学走公司的经营方法。
财务报表犹如“地图”，可以帮助外部报表使用者了解一个企业的财务状况，评价公司的经营业绩和财务状况。但是，上市公司的财务报表少则几十页，多则几百页，包含了超量信息，报表编制的会计政策非常复杂，而且不断发展。公司管理层对会计政策、会计程序和方法及会计估计有大量的选择(discretion)空间，例如选择不同的存货计价方法，选择固定资产的折旧年限及折旧方法，公司管理层甚至故意隐瞒(hide)或省略(omit)重要信息，误导财务报表使用者。对报表使用者来说，犹如进入了迷宫一样，不知何去何从。
财务报表是“地图”，还是“迷宫”，关键看我们阅读、分析和理解报表的能力，我们具备解读和分析报表的能力，能够将财务报告加工成有用的信息，财务报告就会像地图一样，帮助我们深刻、准确了解报表背后关于企业的投资、融资、营运及利润分配的故事。
3.1.2财务报告的目标
《会计准则》第四条指出： “财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策。”财务报告有4个作用。
(1) 提供有助于报告使用者做出有关商业及经济决策的“有用”信息。财务报告应达到“表达事实”及“解释变化”两个要求。财务报告信息向读者报告企业财务资源的“存量(stock)”和“流量(flow)”信息。“存量”信息表明在特定时点所拥有的资源，比如有多少现金和银行存款等。对于存量，要求财务报告能够“表达事实”，重点在于确认它的存在信息及数量正确。“流量”信息代表一段特定期间内企业财务状况的变化。例如每年的营业收入和净利润金额。对于流量，我们要求“解释变化的原因”。财务报告对报告信息使用人的最大功能，不是直接回答问题，而是帮助他们提出问题，通过不断地拆解数字来把握财务状况的核心。
(2) 呈现企业的三大活动，为投资人及债权人提供咨询以帮助他们对企业之未来现金流做出评估。企业的投资活动决定企业未来是否成功，筹资活动决定企业的资金流，经营活动决定企业短期的营收及获利的持续增长状况。
(3) 帮助了解过去，启迪未来。一个杰出企业的发展，往往取决于简单的会计数字后的智慧，而这些智慧开创了新的竞争模式。财务报表透漏的细微证据表明改善企业的竞争能力及投资决策中见人所不能见的分析判断能力。
【例31】麦当劳为什么爱卖汉堡？
1937年，麦当劳兄弟在美国加州巴赛迪那销售汉堡、热狗、奶昔等25项产品。1940年左右，他们做了个简单的财务报表分析，意外地发现80％的生意竟然来自汉堡。虽然三明治或猪排等产品味道很好，但销售平平。麦当劳兄弟于是决定简化产品线，专攻低价且销售量大的产品。他们将产品由25项减少为9项，并将汉堡价格由30美分降低到15美分。从此之后，麦当劳的销售及获利激增，为后来发展成世界级企业奠定了基础。
【例32】沃尔玛的低价策略。
沃尔玛的创始人沃尔顿，在自传中提到他从财务报表中分析体会的简单算术： “如果某个商品进价8角，我发现定价1元时比定价1元2角时的销量多了大约3倍，所以总获利还是增加了。真是简单，这就是折价促销的基本原理。”
(4) 为报告使用人提供企业的经济资源之资讯，企业的债权、交易、重大事件及其对这些经济资源的影响，以及其对企业义务(债务)改变的影响。
3.1.3财务报告的信息使用者
财务会计报告使用者包括现在及未来可能的投资者、银行及其他债权人、各种商业上的伙伴(如供应商、经销商)、政府及其有关部门和社会公众等企业外部信息使用者,如图32所示。企业提供给外部信息使用者的财务报告必须根据一定的会计准则和形式去编制。


图32财务报告信息使用者


(1) 投资者包括股东及潜在投资者。企业的股东最关心企业的经营，他们需要评价过去和预测未来，并通过对企业价值进行评估来决定是否对企业进行投资。投资者最看重未来的收益是否增值，所以成长性和未来发展的产业空间是其最关注的，这与企业战略紧密相关。其次是盈利性，比如毛利率的高低决定了企业的门槛和投资人的“护城河”。最后是流动性，要确保有足够的资金，能适时地进行各种方式的融资。
(2) 债权人。债权人对公司的信誉、偿债能力以及未来的发展非常关心。资本结构显示了当前时点的企业债务风险，流动性显示了企业过去一段时期的资金营运情况，以此推断未来一段时间内企业的现金流情况，成长性考察未来及和企业进一步合作可能达到的规模和程度。债权人关注点依次为企业的资本结构，流动性和成长性。财务报告是这些信息的重要来源。
(3) 管理层。为满足不同的相关利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业的管理层需对企业的营运能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详尽的了解和掌握，以便及时发现问题，采取对策，规划和调整市场定位目标、策略，以进一步挖掘企业经营潜力，为经济效益的持续稳定增长奠定基础。
(4) 政府。政府机关对企业财务信息的需求比较多样。税务机关需要有关公司的利润和向国家缴纳税额的信息； 社会保障机构需要有关企业缴纳各项社会保障基金的信息； 国有企业投资管理相关的政府机关，除了关注投资所产生的社会效应外，还必然对投资的经济效率与效果予以考虑。在谋求资本保全的前提下，期望能够同时带来稳定增长的财政收入。因此，政府需要分析企业经营状况，了解企业资金占用的使用效率，预测财政收入增长情况，以便有效地组织和调整社会资金资源的配置。作为经济监督主体的政府，借助财务信息，检查企业是否存在违法违纪、浪费国有财产的问题，最后通过综合分析，对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察。
3.1.4财务报告的信息质量要求
为了达到财务报告目标，财务报告所包含的信息必须达到一定的质量要求。财务报告信息应具备可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性八大基本特征。在此我们重点谈谈相关性、可靠性、及时性和谨慎性等信息质量标准。
1. 相关性(relevance)
会计准则指出： “企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测。”
相关性是指会计信息与信息使用者所要解决的问题相关联，即与使用者进行的决策有关，并具有影响决策的能力。会计的相关性原则是会计信息的生命力所在，因为企业的会计信息使用者都希望通过利用会计信息做出更加客观、科学的决策。如果会计信息不能起到这一作用，会计信息乃至会计工作就失去了意义。
相关性的核心是决策有用，一项信息是否具有相关性取决于预测价值和反馈价值。
（1） 预测价值。如果一项信息能够帮助决策者对过去、现在及未来事项的可能结果进行预测，则该项信息具有预测价值，决策者可根据预测的结果，做出其认为最佳的选择。因此，预测价值是构成相关性的重要因素，具有影响决策者决策的作用。
（2） 反馈价值。一项信息如果能有助于决策者验证或修正过去的决策和实施方案，即具有反馈价值，把过去决策所产生的实际结果反馈给决策者，使其与当初的预期结果相比较，验证过去的决策是否正确，总结经验防止今后决策时再犯同样的错误，反馈价值有助于未来决策。
信息反馈价值与信息预测价值同时并存，相互影响。验证过去才有助于预测未来，不明白过去，预测就缺乏基础。
2. 可靠性(reliability)
会计准则指出： “企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。”
可靠性是指会计信息必须是客观的和可验证的。信息如果不可靠，不仅对决策无帮助，还会造成决策失误。可靠性是会计信息重要的质量特征。财务报告中的信息必须是可靠的。一项信息是否可靠则取决于真实性、可核实性和中立性三个因素。
第一，真实性。所谓真实性就是要如实表达，即财务报告信息应以实际发生的经济业务为依据，内容真实、数字准确、资料可靠，会计记录和报告不加任何掩饰。
第二，可核实性。所谓可核实性，是指信息经得住复合和验证，即由独立的、专业的和文化素养基本相同的人员，分别采用同一计量方法，对同一事项加以计量，能得出相同的结果。信息必须能够以不同方式得到核实。例如，财务报告中，现金的金额数很容易从银行的报告中核实。有些数据就不容易得到核实，如固定资产的价值等。
第三，中立性。所谓中立性是指会计信息应不偏不倚，不带主观成分。将真相和盘托出，结论让用户自己去判断。如果一个信息能从其他方面被独立核实或证实，我们就说信息没有偏好，是中性的。如果信息使用者根据这种信息所得到的是该信息所希望表达的东西，则该信息就是“可靠的”。如果信息带有偏见，则该信息就不是“中性”的。所谓偏见，就是该信息所表达的东西偏离了事实的真相。
3. 及时性(timely)
及时性是指信息在对用户失效之前就提供给用户。要求企业对已经发生的交易或事项应及时进行确认、计量和报告，不得提前或延后。
会计信息的价值在于帮助信息使用者做出决策，因此，具有时效性。任何信息如果影响决策，就必须在决策之前提供，相关信息如果不能及时提供，相关性也就变成不相关了，成了无用的信息。在会计信息确认、计量和报告过程中贯彻及时性： 一是要求及时收集会计信息，即在经济业务发生后，及时收集整理各种原始信息资料或者凭证； 二是要求及时处理会计信息，即按照企业会计准则的规定，及时对交易或事项进行确认、计量，并编制财务报告； 三是要求及时传递会计信息，即按照国家规定的期限，及时将编制的财务报告传递给财务报告使用者，便于其及时使用和决策。
4. 谨慎性原则(prudence)
会计准则指出： “企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。”
从会计报告方面来看，谨慎性原则要求会计报告向信息使用者提供尽可能全面的会计信息，特别是应报告可能发生的风险。但是，谨慎性原则也会使企业任意使用或歪曲使用，出现对资产或盈利刻意低估，结果使得下期的资产或盈利要高于实际情形，从而可能致使财务报告中某些信息偏离相关性和可靠性标准。
5. 财务报告中的所有信息(数据)必须满足下列条件
（1） 必须是财务报告中的一个部分。
（2） 必须能“度量”，能够量化，即必须是实际的或估计的一个“量”。在做出估计时，财会人员一般遵循谨慎性的原则。
（3） 能“及时”提供给报告使用者。
（4） 具有相关性。
（5） 具有可靠性。
3.2财务报告的阅读与理解
3.2.1资产负债表的阅读与理解


引例

创办于1763年，总部设在伦敦的巴林银行，于1995年2月末倒闭。关于倒闭的原因有说是公司内部控制的问题，但不能说和巴林银行的董事长彼得·巴林对资产负债表的不重视没有关系。他说： “若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增加对一个集体的了解，那真是幼稚无知。”从发表此番演说到巴林银行破产不到1年时间。银行在管理上要求每天都看资产负债表。

1. 资产负债表认知
资产负债表(balance sheet)也称财务状况表，反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。资产负债表是根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成，是企业经营活动的静态体现。国际上资产负债表于2008年已改成Statement of Financial Position(SOFP)。
资产是指由过去的交易事项所形成的，企业目前所拥有或控制的，能以货币计量，并预期在未来给企业带来效益的经济资源。
负债是指由过去的交易事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。
所有者权益是指企业所有者对企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。它表明企业的产权关系，即企业归谁所有，是属于谁投资的。所有者权益是一种“留剩权益”，不是对企业特定资产的要求权。
资产负债表上各项目主要依据各总账和明细账的余额分析、计算填列。应遵从的原则主要如下。 
(1) 资产负债表资产部分是按照“流动列前原则”排列的，即将流动性越好的项目越往资产负债表的前面排列。
(2) 报表项目的名称可与账户名称不一致，如货币资金、存货。
(3) 注意调整账户及与之对应的调整项目。如应收账款对应的调整项目是坏账准备(备抵账户)； 无形资产对应累计摊销； 固定资产对应累计折旧； 可供出售金融资产、长期股权投资、股东资产、在建工程、无形资产对应资产减值准备。
(4) 在考虑本期末未分配利润的情况下，为满足会计平衡式需要，在确定所有者权益项下的盈余公积、未分配利润等项目后，才能平衡资产负债表。
(5) 特殊项目的填列。有些项目需要从原有项目中分离出来单列，如“一年内到期的非流动负债”。
资产负债表反映公司的营运状况，左边是企业资产的构成，显示企业资产的运用，反映公司的战略，右边显示企业资金的来源，反映公司的资本结构。
资产负债表反映企业在某个时点拥有的资产是什么及如何分布的，告诉我们企业在特定时点有多少债务、什么时候偿还及偿还给谁，反映在特定时刻企业所有者拥有的权益及形成的原因。
2. 资产负债表阅读与理解
在四大财务报表中，最重要的就是资产负债表。它包含的财务信息内容最多、公司给予的注解最清晰，同时资产负债表也是具有领先和预判作用的报表。很多时候公司当期的利润表看起来还不错，但是如果资产负债表已经恶化了，那么之后公司的收入和利润也都会大幅下滑。
资产负债表的阅读，一方面看变动数(期末减期初)，另面一方面看变动金额较大的会计科目所包含的实质内容。阅读资产负债表，我们主要关注以下内容。
(1) 总资产数及其变化金额
阅读资产负债表首先要看报表最后一行“资产合计”，可知企业有多少资产，再看“负债与所有者权益合计”，知道公司有多少钱是借来的，多少钱是自己的，多少钱是本年度新挣的。通过阅读负债表，寻找一下问题的答案，帮助我们理解企业借款的原因及迫切程度。如果企业借款的代价很高，通常是一种危险信号，尤其是当一个企业货币资金项目数目很大，但仍以比较高的利率借款时。其次，浏览金额变化比较大的项目，分析具体原因。
一个企业的资产变化是企业资源变化的结果，根本原因是负债和所有者权益的变化。
Δ资产=Δ负债+Δ所有者权益
一个企业资产增加时，可能是负债的增加或者是股东权益的增加。同样，资产的减少可能是负债的减少或者是所有者权益的减少。
公司的成长性首先体现流动资产和非流动资产的增加，同时提高杠杆率后才能支持后续的收入及利润的增长。相反，如果一个公司的总资产不再增加，或者总资产开始大幅萎缩(业内叫作“缩表”)，则意味着公司不再成长。
(2) 关注资产负债率和流动比率
企业经营可以适度负债，衡量企业负债程度的主要指标是资产负债率。资产负债率表明每100元资产中债务为多少，表明公司的资本结构、杠杆利用程度及可能面临的财务风险。负债率高，企业财务不稳定； 负债率低，企业安全系数比较大。理想化的资产负债率是40%。国内制造业合适的资产负债率在50%左右，超过60%被认为是负债率过高。借钱是要偿还的，如果不能安全偿还，会面临被清算的危险。当然每个行业的资产负债率是不一样的。所以在看资产负债率的时候，还要结合各行业及行业龙头的数据进行比较。
除了资产负债率外，我们还要计算流动比率。这个比例比较合适的是数值2，也就是流动资产是流动负债的2倍，通常过低的流动比率说明公司的资产存在流动性压力。
(3) 关注公司的资产结构、负债结构和股东权益结构
资产结构是指流动资产和非流动资产的结构。非流动资产都是变现能力很差的资产，其构成变化可以看出公司的财务状况改变。
负债结构主要是指不同分类的负债的构成比例关系。负债按期限可分为流动负债与非流动负债。非流动负债是一年以上的负债，一般需要支付的利率较高，非流动负债的下降可以减轻公司的利息支出，有利于改善利润表。按负债形成的原因可分为经营性负债、分配性负债与融资性负债。经营性负债是伴随企业经营活动而产生的，如应交税金、应付项目、预收账款等。分配性负债是伴随企业的盈利而产生的，如应交所得税、应付股利等。融资性负债包括各种形式的长短期借款。结合应收和预付项目金额可以分析经营负债中的应收和预收项目在产业链中的竞争力。分配性负债会带来企业净资产总额的减少，投资者应关注公司分红政策的变化及其对净资产收益率的影响。融资性负债会带来杠杆效应，投资者应关注企业现金及现金等价物能否覆盖有息负债，关注企业有息负债占总资产的比例在同行业中的位置，判断企业可能面临的财务风险。
股东权益结构是指股本、资本公积、盈余公积和未分配利润的构成。分析股东权益的增加是来自股东的投入还是公司盈利能力的积累。
阅读财务报表必须有整体性，而且必须了解该公司的营运模式，不宜以单一财务数字或财务比率妄下结论。
总之，阅读资产负债表，观察总额确定方向，浏览具体项目寻找原因，借助相关指标判断企业常规指标是否正常。
3. 资产负债表的局限性
资产负债表里的数字是以历史成本入账的，资产减值、市价调整都受到人为因素的影响。账面资产价值与实际价值可能不一致，即资产中可能有水分，也可能潜藏有黄金。负债项目反映的是现实负债，可能还有潜在的负债。企业的经济资源并不全部反映在资产负债表中，如自创无形资产、自创商誉、优秀的管理团队等。
3.2.2利润表的阅读与理解
1. 利润表认知

利润表(income statement)又称为损益表，是总括地反映企业一定期间内经营成果的会计报表。利润表是一种动态的时期报表，主要揭示企业一定时期(月、季、年)的收入实现情况、费用耗费情况以及由此计算出来的企业利润(或亏损)情况。
在我国，企业利润表基本上采用多步式结构，即通过对当期的收入、费用等项目按照性质加以归类，按照利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标，分步计算当期净损益，通过营业利润、利润总额、净利润和综合收益四个层次来分步披露企业的收益，详细地揭示企业收益的形成过程。
收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。收入是从企业日常的销售商品、提供劳务、让渡资产使用权等活动中形成的，而不是从偶发的交易或事项中产生。日常活动是指企业为完成其经营目标所从事的经常性活动以及与之相关的其他活动。在判断一个企业的日常活动应该包括哪些内容时，通常是以该企业的经营范围为基础的。明确界定日常活动是为了将收入与利得相区分，企业非日常活动所形成的经济利益的流入不能确认为收入，而应当计入利得。企业代第三方收取的款项，应当作为负债处理。收入可能表现为企业货币资产或非货币资产的增加，也能导致企业所有者权益的增加，或二者兼而有之。
费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。主要包括营业成本、税金及附加、管理费用、财务费用、销售费用以及是多少费用等。由于费用是为了取得收入而发生，因此费用的确认范围与确认时间应当遵循配比原则，与相应收入的确认范围与确认时间相匹配。费用具有以下特征。
(1) 费用在企业的日常活动中发生，而不是在偶发的交易或事项中发生。在判定一个企业的费用应该包括哪些内容时，通常使用该企业收入的确认为基础、保证费用与收入无论是在确认范围上还是在确认时间上都相互配比。
(2) 费用可能表现为企业货币资产或非货币资产的减少，也可能导致企业负债的增加，或者二者兼而有之。
(3) 费用能导致企业所有者权益的减少，向所有者分配利润而引起的企业所有者权益的减少并不属于费用。因此，将费用定义为一种与日常活动相关的“经济利益的流出”。
(4) 费用只包括本企业经济利益的流出，不包括为第三方或客户垫付的款项。
利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、投资收益以及直接计入当期利润的利得和损失等。其中，收入减去费用后的净额反映的是企业日常活动的业绩； 直接计入当期利润的利得和损失是指应计入当前损益、最终会引起所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或向所有者分配利润无关的利润(如营业外收入)或者损失(如营业外支出)，它反映的是非日常活动的业绩。利润具有以下特征。
(1) 利润既包括企业在日常活动中产生的经营成果，也包括在偶发的交易或事项等非日常活动中产生的经营成果，它是企业当期业绩的全面反映。
(2) 利润既可能表现为企业货币资产的增加，也可表现为企业非货币性资产的增加，如应收账款、应收票据等。因此，企业“有利润不见得有钱”。利润是以权责发生制为基础，在将收入和费用相互匹配之后所产生的结果。
(3) 利润会导致企业所有者权益的增加，相应地，亏损会导致企业所有者权益的减少。利润是能导致所有者权益增加(减少)，但与所有者投入资本和向所有者分配利润无关的“经济利益的净流入(净流出)”。
(4) 由于在遵循权责发生制确认收入和费用的过程中，在确认时间和计量金额等问题上均不可避免需要一些人为的估计和判断，因此，利润无论是在实现期间上还是在规模上均带有一定的主观因素和操纵空间。
2. 利润表的阅读与分析
利润是衡量企业盈利能力、评价企业管理层业绩的一项重要指标，也是投资者等财务报告使用者进行决策时的重要参考。阅读任何一家上市公司利润表，主要分析以下几个方面。