本书是一本在西方金融界广泛流传的名著，甚至被誉为“华尔街的圣经”。衍生品理论在现代金融学中实际占有核心的地位。衍生品理论（尤其是期权定价理论）的提出，不但建立起金融经济学的基本理论框架，而且在理论的指导下推动了期货、期权、掉期等市场的发展，才使金融在全球范围内发展到今天如此巨大的规模。 本书全面而系统地讲解了衍生品定价与金融风险管理的基本理论和方法，通过阅读本书，可以系统地掌握现代金融学的核心理论和基本方法。尤其是对于有志于学习金融工程和投身于资本市场业务的读者来说，阅读本书是非常有价值的。

John Hull 是加拿大多伦多大学罗特曼管理学院（Joseph L. Rotman School of Management）教授，Bonham金融中心主任。

前 言 很难相信本书的第 1 版只有 330 页和 13 章！在过去的这些年，衍生品市场变化很快，本书也 不断修订以适应这些新发展。 同早先的版本一样，本书适用于商学、经济学和金融工程专业研究生课程。当学生有较好的 数理能力时，本书也可用于高年级本科生的课程。同时，与衍生品市场相关的从业人员也会从中 受益。我很高兴地了解到以往本书的购买者中有一半是分析师、交易员和其他市场从业者。 写作衍生证券书籍的作者必须做出的一个关键性决定是关于数学的运用。如果数学表达过于 艰深，对许多学生和金融从业人员而言，内容有可能不合适。如果程度太低，某些重要的专题不 可避免地只能以相当简略的方式处理。在本书中，我在数学和符号应用方面非常谨慎。非关键性 的数学内容或者被删掉了，或者包含在每章结尾的附录中。对许多读者而言可能比较新的概念， 我进行了详细的解释，并加入了很多数值的例子。 《期权、期货和其他衍生品》既可用于关于衍生品的初级课程，也可用于较高级的课程。在 课堂上，本书可以不同方式使用。讲授衍生品初级课程的教师可能会集中大部分时间讲本书的前 半部分。而高级课程的老师会发现后半部分各章节的不同组合都适用。我觉得第 36 章的内容无论 对于初级课程还是高级课程，放在最后效果都会非常好。 本版的新内容 全书的很多资料都进行了更新。第 9 版的具体变化包括如下几个方面。 1. 更新了各部分关于行业使用隔夜指数互换利率进行折现的内容。 2. 新增加了一章来讨论折扣率、信用风险和资金成本。 3. 更新了关于场外衍生品市场监管的内容。 4. 更深入地探讨了中央...