Copula理论的提出可以追溯到1959年，Sklar通过定理形式将多元分布与Copula函数联系起来，通过Copula函数和边缘分布可以构造多元分布函数。Copula函数实际上是一种将联合分布与它们各自边缘分布连接在一起的函数，因此人们也称它为连接函数。20世纪90年代后期，Copula理论和方法在国外开始得到迅速发展并应用到金融、保险等领域的相关分析、投资组合分析和风险管理等多个方面。近年来，国内对Copula方法及其应用也得到广泛关注，其应用范围不断拓展。

随着Copula理论和方法在国内金融、保险等领域应用的广泛展开，很需要一本介绍这一领域内容的书籍，使得大学生、研究生和研究人员很快进入这一领域，本书为此而写作。本书对Copula理论和方法进行了系统的介绍，特别是针对中国金融市场的应用做了大量的实证工作，有利于加深读者对Copula理论、方法及其应用的理解。全书共分五章。第1章介绍Copula函数的定义、基本性质和相关理论，讨论基于Copula理论的一致性和相关性测度，探讨常用的几类Copula函数的基本性质及其在金融分析中的应用。第2章详细讨论Copula理论在多变量时间序列模型（包括CopulaGARCH类模型和CopulaSV类模型）的构建、估计和检验等问题，研究中国股市的相关模式和相关结构。第3章和第4章讨论时变相关Copula模型和变结构Copula模型的建模方法和应用特点，研究中国股市动态相关性和变结构特点。第5章讨论Copula理论的仿真技术及其投资组合风险分析问题，包括多元正态Copula、tCopula和多元阿基米德Copula函数的仿真技术以及相应的投资组合风险实证分析，Copula模型在金融波动溢出分析和信用风险分析中的应用。

本项研究工作得到国家自然科学基金项目——“多变量矩序列长期均衡关系及动态金融风险规避策略研究”（No.70471050）的资助。

读者对象

本书可作为统计学、数量经济、金融工程等类硕士研究生、博士研究生以及金融、保险领域实际工作者参考书。

作者简介

韦艳华，女，1974年生，广西柳州人。2001—2004年就读于天津大学管理学院，师从张世英教授，获管理学博士学位。2004—2007年在中国人民大学-大公国际资信评估有限公司博士后工作站从事信用与行业风险方面的研究工作。目前是中国社会科学院-中国银行博士后工作站博士后。主要研究方向： 金融计量、信用评级、行业研究和风险管理等。主要成果： 主持、完成多项金融机构委托的研究项目，一项中国博士后基金资助项目，参与两项自然科学基金项目，在国内核心学术期刊、金融报刊发表论文或专题研究报告十余篇。

张世英，男，1936年生，北京市人。1960年毕业于北京大学数学力学系。1960—1970年在国防部第五研究院和酒泉基地从事研究工作。1978年到天津大学后长期从事系统工程理论、方法及其应用的研究和教学工作，担任多家学术刊物编委。主要研究方向： 系统识别，社会经济系统分析，社会经济系统建模、规划与控制等。主要成果： 主持、完成八项国家自然科学基金项目。先后获国家科技进步奖二等奖一项（1987），原国家教委科技进步奖三等奖一项（1993），原煤炭部管理科学优秀成果一等奖一项（1997），天津市科技进步三等奖两项（1994，2002）。已出版学术著作和教材10部，在国内外重要学术刊物发表大量论文，其中仅在数量经济方面发表论文计260余篇。培养博士80余名，硕士约250名。