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第1章本书金融数据介绍1

1.1金融计算数据1

1.1.1创建SAS逻辑库COMPUFIN1

1.1.2 SAS数据集2

1.1.3其他数据集12

1.1.4宏文本13

1.2个股数据13

1.2.1创建SAS逻辑库STOINDIV13

1.2.2SAS数据集13

1.3复权个股数据15

1.3.1创建SAS逻辑库STOINDIF15

1.3.2SAS数据集15

习题16

第2章股票市场收益计算17

2.1收益定义与加总17

2.1.1收益定义17

2.1.2收益加总18

2.2单个股票收益计算18

2.2.1创建单期收益计算环境19

2.2.2年收益计算19

2.2.3季收益计算19

2.2.4月收益计算19

2.2.5周收益计算20

2.2.6日收益计算21

2.2.7日复权收益直接计算21

2.2.8绘制收益图22

2.2.9多期平均收益率计算22

2.3多股票收益计算24

2.3.1由最新股票标识数据集创建宏文本24

2.3.2由个股数据集目录文件创建宏文本25

2.3.3多股票收益计算程序26

2.3.4收益SAS数据集转换为EXCEL数据表29

2.4投资组合收益计算31

2.4.1由股本变动历史数据集创建宏文本31

2.4.2随机抽股票31

2.4.3单个股票收益计算32

2.4.4股票组合的随机赋权重33

2.4.5组合收益计算33

习题34

第3章固定收入证券计算37

3.1收益计算37

3.1.1内生收益率计算37

3.1.2有效年利率计算40

3.1.3到期收益率计算40

3.1.4三种收益率之间的关系41

3.1.5第一个赎回日收益率计算41

3.1.6清算日处于两个到期日之间的到期收益率计算42

3.1.7投资组合内生收益率计算45

3.2其他计算46

3.2.1浮动利率债券贴现差额计算46

3.2.2债券价格与必要收益率48

3.2.3债券价格时间轨迹49

3.2.4债券组合的到期收益率计算52

3.2.5债券组合的美元权重收益率计算53

习题54

第4章股本与市值比例计算55

4.1股本比例计算55

4.1.1计算环境55

4.1.2通用计算程序56

4.1.3指数300成分股股本比例计算57

4.2市值比例计算61

4.2.1指数300市值比例计算61

4.2.2行业市值比例计算65

4.3个股平均市值及换手率计算71

4.3.1计算环境71

4.3.2创建宏文本71

4.3.3平均市值计算72

4.3.4换手率分位数计算73

4.3.5剔除换手率异常值74

习题75

第5章收益波动率计算77

5.1波动率估计法77

5.1.1移动平均模型78

5.1.2ARCH和GARCH模型79

5.1.3波动率估计公式79

5.2波动率计算80

5.2.1计算环境80

5.2.2单个股票波动率计算80

5.2.3三种模型结果比较84

5.2.4多个股票波动率计算88

5.3等权重组合收益波动率90

5.3.1计算环境与输出数据集90

5.3.2实现算法91

5.3.3实现程序91

5.3.4组合股票数与收益标准差二维图94

习题97

第6章股票指数编制与计算99

6.1国内外股票指数编制方法99

6.1.1股票指数的功能99

6.1.2股票指数的分类99

6.1.3指数设计的主要环节100

6.1.4成指样本股选择方法101

6.1.5中国股票市场的若干研究结果102

6.2指数计算方法论105

6.2.1计算方法概述105

6.2.2权重选择105

6.2.3基期及基期值选择107

6.3指数计算公式107

6.3.1指数计算中的常用修正方法107

6.3.2基期调整法的修正公式109

6.3.3连锁调整法的实现算法109

6.4指数计算程序110

6.4.1计算环境110

6.4 2实现算法110

6.4.3全样本指数计算程序111

习题113

第7章股权风险溢价计算115

7.1股权风险溢价研究方法115

7.1.1现金流折现法115

7.1.2历史数据法117

7.1.3类比法119

7.2指数风险溢价计算思路119

7.2.1研究方法选择119

7.2.2计算中国市场股权风险溢价思路图120

7.2.3周期的确定120

7.2.4月度无风险资产收益120

7.2.5月度股票收益121

7.2.6通货膨胀率122

7.2.7名义收益下的溢价122

7.2.8实际收益下的溢价122

7.2.9溢价的影响因素122

7.3计算程序123

7.3.1实现算法123

7.3.2计算月度无风险资产收益123

7.3.3计算A股市场投资指数125

7.3.4计算指数风险溢价134

习题140

第8章股票市场风险指标计算141

8.1计算指标与环境141

8.1.1理论模型141

8.1.2计算指标142

8.1.3计算环境142

8.2计算程序与输出结果142

8.2.1算法实现142

8.2.2计算程序142

习题150

第9章股市风险指标分解算法151

9.1协方差阵引出特征值151

9.1.1风险指标——特征值151

9.1.2风险指标的分解算法152

9.2相关计算程序154

9.2.1计算环境154

9.2.2实现算法154

9.2.3实现程序155

9.3计算结果与分析172

9.3.1主要计算结果172

9.3.2结果分析174

习题174

第10章存款数据整理与分析175

10.1课题背景175

10.1.1数据取样175

10.1.2数据转换176

10.1.3简单预处理178

10.1.4数据集排序179

10.1.5预期解决的问题179

10.2数据整理与展现179

10.2.1定期转存数据179

10.2.2活期日存支规律180

10.2.3定期日存支规律182

10.2.4定期各存期日金额比例184

10.2.5活期及各定期日存金额比例187

10.2.6活期及各定期月存金额比例188

10.2.7日取存比例计算190

10.3数据特征探索与分析191

10.3.1数据特征探索作图191

10.3.2简单数据分析194

10.4结论与问题194

10.4.1存期比例确定与调整194

10.4.2进一步探索的问题198

习题198第11章中国股市CAPM计算199

11.1资本资产定价模型（CAPM）199

11.1.1CAPM体现的两个基本关系199

11.1.2CAPM的两种基本形式200

11.1.3超额收益形式的CAPM方程200

11.2数据准备与收益作图201

11.2.1确定无风险收益201

11.2.2创建数据集201

11.2.3月超额收益作图206

11.3单支股票的CAPM拟合与检验206

11.3.1CAPM拟合程序句法解释206

11.3.2参数估计与检验结果解释207

11.3 3残差自相关与异方差检验解释208

11.3 4斜率参数为1的检验解释209

11.3.5预测值和实际值图209

11.4残差自相关性与异方差性的直观检验210

11.4.1残差自相关性的直观检验211

11.4.2残差异方差性的直观检验211

11.5多支股票应用CAPM212

11.5.1CAPM拟合的一般程序212

11.5.2直接输出检验统计量和结果到数据集213

11.5.3打印输出结果数据集216

11.5.4拟合无截距回归模型220

11.5.5残差分布的正态性检验222

11.5.6异方差残差的修正223

11.5.7加入其他回归变量225

11.6使用CAPM回归预测股票超额收益225

11.6.1输出CAPM回归的参数估计225

11.6.2预测股票超额收益和收益226

11.7使用CAPM的β和证券市场线买卖股票227

11.7.1计算期望收益227

11.7.2使用DCF分析检查CAPM期望收益228

11.7.3使用证券市场线228

习题230

第12章中国股市CAPM验证231

12.1理论基础231

12.1.1资本资产定价模型（CAPM）231

12.1.2计算BETA值231

12.1.3时间序列模型232

12.1.4中国市场CAPM验证232

12.2计算步骤232

12.2.1数据选取232

12.2.2模型设定233

12.3计算程序235

12.3.1计算市场组合指数235

12.3.2计算双周收益率235

12.3.3计算无风险利率236

12.3.4验证CAPM循环程序236

12.4检验结果与分析241

12.4.1检验结果241

12.4.2结果分析245

12.4.3其他解释变量246

习题246

第13章随机模拟基本技术247

13.1分布的模拟实现247

13.1.1随机变量和的分布模拟247

13.1.2随机变量均值的分布模拟252

13.1.3统计抽样中的分布模拟253

13.2收益模型模拟257

13.2.1随机游动模型257

13.2.2异方差模型259

13.2.3ARIMA模型259

13.2.4GARCH模型260

13.3应用案例261

13.3.1避险与不避险261

13.3.2外汇看跌期权261

13.3.3避险收益263

13.3.4避险问题264

13.3.5基于SAS的计算265

习题271

第14章VaR计算与事后检验273

14.1VaR概念及度量方法比较273

14.1.1VaR概念273

14.1.2VaR度量方法比较275

14.2VaR度量方法的实现步骤276

14.2.1协方差矩阵法276

14.2.2历史模拟法278

14.2.3蒙特卡罗模拟法278

14.3VaR的事后检验279

14.3.1事后检验的原理279

14.3.2事后检验的两类错误概率279

14.3.3事后检验结果的分区280

14.4计算程序281

14.4.1计算环境281

14.4.2计算步骤282

14.4.3组合构建282

14.4.4历史模拟法实现程序286

14.4.5协方差矩阵法实现程序288

14.4.6蒙特卡罗模拟法实现程序293

习题295

第15章利率期限结构计算297

15.1利率期限结构拟合模型297

15.1.1模型选择297

15.1.2多项式样条法 (POLYNOMIAL SPLINES)298

15.1.3NELSON\|SIEGEL模型及其SVENSSON扩展模型299

15.1.4参数估计300

15.1.5即期与远期利率300

15.1.6理论价格301

15.2计算程序与结果301

15.2.1基础数据集301

15.2.2现金流分解302

15.2.3现金流对应的时刻303

15.2.4多项式样条拟合304

15.2.5NELSEN\|SIEGEL模型拟合307

15.2.6拟合结果310

习题312

第16章可转换债券定价计算313

16.1可转换债券313

16.1.1可转换债券概念313

16.1.2可转换债券定价314

16.2茂炼转债定价案例314

16.2.1茂炼转债条款314

16.2.2茂炼转债定价分析315

16.2.3BLACK\|SCHOLES期权定价模型316

16.3计算程序316

16.3.1计算步骤316

16.3.2计算过程317

16.3.3综合计算程序319

习题327

第17章右截尾数据EM算法329

17.1EM算法理论329

17.1.1数据扩充算法原理329

17.1.2EM算法理论332

17.2右截尾数据简单线性回归计算333

17.2.1右截尾数据简单线性回归EM算法333

17.2.2右截尾数据简单线性回归计算程序335

习题342