目    录

第 1 章  引言 1

1.1  动机 2

1.2  研究目标 9

1.3  结构安排 11

第 2 章  或有要求权评估 14

2.1  离散时间市场中的评估模型 15

2.2  连续时间下的评估 21

2.3  连续时间市场中的应用 29

2.4  在离散时间市场中的应用 47

2.5  小结 52

第 3 章  信用风险模型 54

3.1  信用风险债券定价 55

3.2  含交易对手风险的衍生产品的定价 77

3.3  信用衍生产品定价 83

3.4  经验证据 86

3.5  小结 87

第 4 章  含交易对手违约风险的衍生产品的公司价值定价模型 89

4.1  信用风险模型 90

4.2  确定的负债 91

4.3  随机负债 99

4.4  高斯利率和确定的负债 105

4.5  高斯利率和随机负债 112

4.6  脆弱远期合约 116

4.7  数例 117

4.8  小结 131

4.9  命题的证明 133

第 5 章  含信用风险的或有要求权的混合定价模型 163

5.1  一般的信用风险框架 163

5.2  应用 172

5.3  脆弱期权的价格 182

5.4  观察到的期限结构的复原 184

5.5  风险债券的无违约期权 186

5.6  数例 188

5.7  计算的成本 197

5.8  小结 199

第 6 章  信用衍生产品的定价 201

6.1  信用衍生工具 202

6.2  信用衍生工具的评估 205

6.3  复合定价法 210

6.4  数例 218

6.5  利用简化模型给利差衍生工具定价 223

6.6  作为交易期权的信用衍生产品 228

6.7  含交易对手违约风险的信用衍生产品 236

6.8  小结 247

第 7 章  结论 250

7.1  总结 251

7.2  实际应用 253

7.3  研究前景 254

附录A  鞅理论中的实用工具 256

A.1  概率基础知识 256

A.2  函数类型 258

A.3  鞅 259

A.4  布朗运动 260

A.5  随机积分 263

A.6  测度转换 268