目 录
第一章 金融市场概述 1
第一节 金融市场的概念与功能 1
一、金融市场的概念 1
二、金融市场的功能 4
第二节 金融市场的结构与组织方式 7
一、金融市场的结构 7
二、金融市场的组织方式 12
第三节 金融市场参与者与金融市场工具 13
一、金融市场的参与者 13
二、金融市场工具 18
第四节 金融市场的发展趋势 20
一、金融市场的形成与发展 20
二、金融市场的发展趋势 22
本章小结 24
本章重要概念 25
本章复习思考题 25
专栏1-1 中国金融市场的成长历程 26
第二章 比较视角下的金融市场 28
第一节 金融市场发展路径的历史分析 28
一、金融市场发展的基本走向 28
二、金融市场发展的路径依赖 29
三、南北战争后美国金融市场上的泡沫事件及其影响 33
第二节 金融体系中的金融市场与金融中介 37
一、金融体系中的金融中介 38
二、金融市场与金融中介的比较分析 39
本章小结 46
本章重要概念 47
本章复习思考题 47
第三章 货币市场 48
第一节 同业拆借与短期国库券市场 48
一、同业拆借市场 48
二、短期国库券市场 54
第二节 商业票据与大额可转让定期存单市场 58
一、商业票据市场 58
二、大额可转让定期存单市场 61
第三节 银行承兑汇票与回购协议市场 64
一、银行承兑汇票市场 64
二、回购协议市场 68
第四节 联邦基金和欧洲美元市场 73
一、联邦基金市场 73
二、欧洲货币市场 75
本章小结 79
本章重要概念 81
本章复习思考题 81
专栏3-1 中国人民银行的中央银行票据 82
第四章 资本市场——债券市场 84
第一节 债券与债券市场概述 84
一、债券的概念与特征 84
二、债券的分类 87
三、债券与股票的比较 91
第二节 债券的发行与流通 93
一、债券的发行 93
二、债券的流通转让 96
本章小结 99
本章重要概念 101
复习思考题 101
专栏4-1 我国债券市场的发展 102
第五章 资本市场——股票市场 108
第一节 股票的种类 108
一、股票的概念和特征 108
二、股票的种类 109
第二节 股票的发行与流通 111
一、股票的发行 111
二、股票的流通 114
第三节 股票价格指数 116
一、股票价格指数 116
二、主要的证券价格指数 117
本章小结 122
本章重要概念 123
本章复习思考题 123
第六章 证券投资基金市场 126
第一节 证券投资基金的功能 126
一、直接融资功能 126
二、组合投资分散风险功能 128
三、专业理财功能 128
四、规模经营，降低交易成本功能 128
五、种类繁多，投资灵活 129
六、流动性强，提高投资的变现性 129
第二节 证券投资基金的设立与募集 129
一、证券投资基金的设立 129
二、证券投资基金的募集 131
第三节 证券投资基金的运作与投资 133
一、证券投资基金的运作 133
二、证券投资基金的投资 136
第四节 证券投资基金的价格 139
一、开放式基金的价格 140
二、封闭式基金的价格 141
第五节 证券投资基金的收益分配 142
一、基金的收益 142
二、基金的费用 143
三、基金的收益分配 144
本章小结 144
本章重要概念 145
本章复习思考题 146
专栏6-1 我国投资基金的发展 146
第七章 外汇市场 149
第一节 外汇及外汇市场概述 149
一、外汇 149
二、汇率 150
三、外汇市场 152
第二节 外汇市场的组织 155
一、外汇市场的参与者 155
二、外汇市场交易的三个层次 157
第三节 外汇市场的交易方式 158
一、即期外汇交易 158
二、远期外汇交易 161
三、掉期交易 163
第四节 汇率机制 163
一、汇率的决定 163
二、汇率制度选择 165
三、影响汇率变动的主要因素 167
四、汇率变动对经济的影响 169
本章小结 171
本章重要概念 172
本章复习思考题 172
专栏7-1 中国人民币汇率制度沿革 173
专栏7-2 香港的联系汇率制度 175
第八章 金融衍生品市场 177
第一节 金融远期市场 177
一、金融远期合约概述 177
二、远期利率协议（FRA） 179
三、远期外汇合约 181
第二节 金融期货市场 184
一、金融期货市场及功能 184
二、外汇期货 186
三、利率期货 189
四、股指期货 190
第三节 金融期权市场 194
一、金融期权合约及其风险收益特征 194
二、股票指数期权 199
三、股票期权合约 200
四、利率期权合约 201
五、期货期权合约 203
第四节 金融互换市场 204
一、金融互换概述 204
二、货币互换 205
三、利率互换 208
本章小结 210
本章重要概念 212
本章复习思考题 212
专栏8-1 引起巴林银行倒闭的金融衍生工具——股指期货 213
第九章 金融市场利率 215
第一节 利率水平与结构 215
一、利息的性质和利率的决定 215
二、利率种类 217
三、净现值、到期收益率和贴现收益率 222
第二节 利率的期限结构与风险结构 224
一、利率的期限结构 224
二、利率的风险结构理论 229
第三节 利率风险 232
一、利率风险的定义和种类 232
二、利率风险的计量 234
本章小结 239
本章重要概念 240
本章复习思考题 240
专栏9-1 中国的利率市场化进程 241
第十章 金融市场的风险与收益衡量 243
第一节 金融风险的定义与种类 243
一、金融风险的定义 243
二、金融风险的种类 243
第二节 单一证券的风险与收益 245
一、单一证券收益及衡量 245
二、单一证券风险及衡量 246
第三节 证券组合的风险与收益 248
一、两种证券组合的收益和风险 248
二、多种证券组合的收益和风险 251
第四节 市场模型与 系数估计 252
一、系统性风险的衡量 252
二、市场模型与 估计 253
本章小结 253
本章重要概念 254
本章复习思考题 254
专栏10-1 1997年香港的金融风暴 255
第十一章 债券价值评估 256
第一节 收入资本化法在债券价值评估中的运用 256
一、债券内在价值分析 256
二、投资决策分析——两种常见的债券价值的评估方法 259
第二节 债券属性与价值评估 260
二、影响债券价格的因素 261
三、收益率曲线与利率的期限结构 266
第三节 债券定价原理 271
一、债券定价 271
二、久期与凸性 273
本章小结 276
本章重要概念 277
本章复习思考题 277
第十二章 股票价值评估 278
第一节 影响股票投资价值的因素 278
一、影响股票投资价值的内部因素 278
二、影响股票投资价值的外部因素 280
第二节 资产价值评估方法在股票价值评估中的运用 280
一、资产价值评估的一般方法 280
二、资产价值评估方法在股票价值评估中的应用 282
第三节 股息贴现模型的四种特殊形式 284
一、零增长模型 284
二、不变增长模型 285
三、三阶段增长模型 287
四、多元增长模型 290
五、股息贴现模型的参数估计 293
第四节 市盈率模型 295
一、市盈率模型的一般形式 295
二、零增长的市盈率模型 297
三、不变增长的市盈率模型 298
四、多元增长的市盈率模型 299
五、股息支付率参数估计 301
本章小结 302
本章重要概念 303
本章复习思考题 303
第十三章 资产组合定价 305
第一节 效率市场假说 305
一、效率市场假说的含义 305
二、有效资本市场的类型及相互关系 307
三、效率市场假说的实证检验 308
第二节 投资组合理论 312
一、概述 312
二、证券组合分析 313
三、无风险资产对马柯维茨有效集的影响 316
第三节 资本资产定价模型 320
一、概述 320
二、资本资产定价模型的假设条件 320
三、分离定理和最优投资组合 321
四、资本市场线（Capital Market Line，CML） 322
五、证券市场线（Securities Market Line，SML） 323
第四节 套利定价理论 325
一、因素模型 325
二、套利定价理论 327
三、APT与CAPM的比较 330
本章小结 331
本章重要概念 333
本章复习思考题 333
第十四章 远期、期货与期权合约定价 335
第一节 远期与期货合约的定价 335
一、无套利定价原理 335
二、无收益资产远期合约的定价 336
三、支付已知现金收益资产远期合约的定价 339
四、支付已知收益率资产远期合约的定价 340
第二节 期权定价方法 344
一、期权简介 345
二、期权定价的基本无套利关系 347
三、单期间二项式期权定价模型 350
四、布莱克－斯克尔斯期权定价模型 355
本章小结 357
本章重要概念 359
本章复习思考题 359
本章讲算题 360
第十五章 金融市场的监管 361
第一节 金融市场监管的概念及原则 361
一、金融市场监管的理论依据 361
二、金融监管的概念及要素 364
三、金融市场监管的原则 367
第二节 金融市场监管的内容 368
一、货币市场监管 369
二、外汇市场监管 371
三、金融衍生品交易市场的监管 374
第三节 各国金融监管体制的比较 375
一、金融市场监管体制 375
二、各国（地区）金融监管体制比较分析 376
本章小结 384
本章重要概念 384
本章复习思考题 384
专栏15-1 我国的金融监管体制 385
参考文献 387
