第1章 金融工程导论1

1.1 金融工程的概念1

1.2 国际主流金融理论发展1

1.3 现代主流金融理论简介4

1.3.1 投资组合理论4

1.3.2 资本资产定价模型4

1.3.3 套利定价理论5

1.3.4 期权定价6

1.3.5 有效市场假说7

1.3.6 固定收益证券8

1.3.7 资本结构8

1.4 金融衍生产品与参与者9

1.5 风险中性定价法与无套利定价法9

思考题11

第2章 远期合约、期货合约及其定价12

2.1 远期合约及其定价12

2.1.1 远期合约的概念12

2.1.2 远期合约的定价13

2.2 期货合约及其定价18

2.2.1 期货合约的概念18

2.2.2 期货合约的定价20

思考题24

第3章 期货合约的套期保值25

3.1 期货的套期保值(或对冲)概念与实例25金融工程理论与应用目录 

 3.2 期货的套期保值计算方法29

3.3 期货套期保值的基差和基差风险31

3.4 期货套期保值的利润和有效价格32

3.5 套期保值的套头比32

3.5.1 套头比的概念及计算方法32

3.5.2 直接套期保值套头比的计算模型33

3.5.3 交叉套期保值套头比的计算模型36

3.6 现货与期货方差和协方差计算模型及其应用41

3.7 不考虑费用的最优套期保值策略模型及其应用43

3.7.1 套期保值利润和方差的计算43

3.7.2 最低风险情况下的最优套期保值策略模型44

3.7.3 给定最低收益情况下的最优套期保值策略模型46

3.7.4 给定最高风险情况下的最优套期保值策略模型48

3.8 考虑费用的最优套期保值策略模型及其应用50

3.8.1 考虑费用的最优套期保值的利润和方差计算50

3.8.2 最低风险情况下的最优套期保值模型50

3.8.3 考虑费用的给定最低收益情况下的最优套期保值模型52

3.8.4 考虑费用的给定最高风险情况下的最优套期保值模型54

思考题56

第4章 多品种期货情况下的最优套期保值模型及其应用57

4.1 套期保值的原理与基本方法57

4.1.1 套期保值套头比的确定57

4.1.2 投资组合各个资产的最优投资比例的确定58

4.2 最优套期比的计算61

4.3 结果分析65

思考题66

第5章 互换合约及其定价67

5.1 互换合约的概念和分类67

5.2 利率互换的定价69

5.2.1 影响利率互换价值的因素70

5.2.2 利率互换的定价71

5.3 货币互换的定价72

思考题73

第6章 期权与二项式期权定价模型及其应用74

6.1 期权的概念与分类74

6.1.1 期权的概念74

6.1.2 期权的分类74

6.2 期权价格75

6.3 影响期权价格的因素76

6.4 到期期权定价76

6.5 到期期权的盈亏77

6.6 期权策略79

6.6.1 保护性看跌期权79

6.6.2 抛补的看涨期权79

6.6.3 对敲策略79

6.6.4 期权价差策略80

6.6.5 双限期权策略80

6.7 单期的二项式期权定价模型81

6.8 两期与多期的二项式看涨期权定价84

6.9 二项式看跌期权定价与平价原理86

6.9.1 二项式看跌期权定价86

6.9.2 平价原理87

6.10 二项式期权定价模型的计算程序及应用88

6.11 应用二项式期权定价进行投资项目决策91

思考题93

第7章 Black-Scholes期权定价模型的推导94

7.1 标准布朗运动94

7.2 一般布朗运动95

7.3 二次变差定理95

7.4 It公式的推导97

7.5 股票价格过程97

7.6 Black-Scholes方程98

7.7 Black-Scholes欧式看涨期权定价公式的推导101

7.8 Black-Scholes欧式看涨期权定价公式的应用实例103

7.9 Black-Scholes欧式看跌期权定价公式的推导103

7.9.1 无套利原理103

7.9.2 欧式期权定价估计及平价公式106

7.9.3 欧式看跌期权公式的推导108

7.10 期权的衍生物108

思考题110

第8章 Black-Scholes期权定价模型与应用111

8.1 Black-Scholes期权定价公式111

8.1.1 Black-Scholes期权定价模型的Excel计算过程112

8.1.2 期权价格和内在价值随股票价格变化的比较分析113

8.2 运用VBA程序计算看涨期权价格、看跌期权价格114

8.3 运用单变量求解计算股票收益率的波动率116

8.4 运用二分法VBA函数计算隐含波动率119

8.5 运用牛顿法计算隐含波动率120

8.6 运用科拉多-米勒公式计算隐含波动率122

8.7 隐含波动率计算模型123

8.7.1 模型设计123

8.7.2 模型应用125

8.8 Black-Scholes期权定价模型与二项式期权定价模型的比较126

8.9 期权定价的蒙特卡罗模拟决策模型127

8.9.1 期权价格的随机模拟方法127

8.9.2 期权定价的蒙特卡罗模拟模型结构设计127

8.9.3 模型应用举例129

8.10 期权定价信息系统设计130

8.10.1 设计窗体130

8.10.2 设计程序代码131

8.11 Black-Scholes期权定价公式的应用134

8.11.1 认股权证和可转换债券134

8.11.2 应用Black-Scholes期权定价公式计算公司的违约率135

8.11.3 期权在管理者薪酬中的应用138

8.11.4 Black-Scholes期权定价模型与投资组合套期保值策略

的应用138

思考题147

第9章 Black-Scholes期权定价模型的隐含波动率148

9.1 Black-Scholes期权定价模型隐含波动率概述148

9.2 基于Black-Scholes期权定价模型的主成分分析150

9.2.1 主成分分析原理150

9.2.2 我国权证数据主成分分析153

9.3 隐含波动率曲线拟合177

9.3.1 参数估计方法177

9.3.2 非参数估计方法181

9.4 函数型数据分析182

9.4.1 数据的函数型特征182

9.4.2 函数型数据分析的目标和步骤183

9.4.3 函数型数据分析的建立185

9.4.4 函数型主微分分析(FDA)186

9.4.5 函数型主成分分析(FPCA)186

9.4.6 函数型数据分析应用研究189

9.5 结论197

思考题199

第10章 期权定价的有限差分计算200

10.1 有限差分计算方法的基本原理200

10.2 显式有限差分计算法求解欧式看跌期权201

10.3 用显式有限差分计算法求解美式看跌期权204

10.4 隐式有限差分计算法求解欧式看跌期权206

10.5 隐式有限差分计算法求解美式看跌期权209

10.6 Crank-Nicolson方法求解欧式障碍期权210

思考题213

第11章 期权定价的蒙特卡罗模拟计算214

11.1 蒙特卡罗模拟的方差削减技术214

11.2 蒙特卡罗模拟的控制变量技术215

11.3 蒙特卡罗方法模拟欧式期权定价216

11.4 蒙特卡罗方法模拟障碍期权定价218

11.5 蒙特卡罗方法模拟亚式期权定价222

11.6 蒙特卡罗方法模拟经验等价鞅测度225

思考题227

第12章 风险价值模型及其应用228

12.1 风险价值与条件风险价值的概念228

12.1.1 风险价值的概念228

12.1.2 条件风险价值的概念229

12.2 风险价值计算公式230

12.2.1 投资组合的风险价值的一般公式230

12.2.2 分散风险价值和非分散风险价值230

12.2.3 风险价值的估计方法231

12.2.4 风险价值估计时需要注意的几个问题232

12.3 风险价值的基本计算模型及其应用233

12.3.1 模型设计233

12.3.2 模型应用举例234

12.4 风险价值的方差-协方差计算模型及其应用234

12.4.1 模型结构设计234

12.4.2 程序代码设计235

12.4.3 模型应用举例238

12.5 风险价值的历史数据模拟法计算模型及其应用240

12.5.1 模型结构设计240

12.5.2 程序代码设计241

12.5.3 模型应用举例243

12.6 风险价值的蒙特卡罗模拟法计算模型及其应用245

12.6.1 投资组合风险价值的蒙特卡罗模拟的原理245

12.6.2 模型结构设计246

12.6.3 计算过程进度条设计246

12.6.4 程序代码设计247

12.6.5 蒙特卡罗的黑箱计算模型252

12.6.6 模型应用举例254

思考题256

主要参考文献257