目录
第1章 基础概述：从零开始快速入门 1
1.1 PE常识：基础知识一手获取 2
001 初识PE 2
002 增资扩股 2
003 股权转让 2
004 主要特点 3
005 运行步骤 3
006 邀请集资 4
007 项目选择 4
008 协商投资 4
009 监督与增值 4
010 及时退出 5
011 交易费用 5
012 获利途径 6
013 盈利历程 6
014 术语大全 7
1.2 PE类型：各种资本全面网罗 9
015 初识PE资本 9
016 认识创业资本 9
017 了解发展资本 10
018 浅谈并购资本 10
019 概说夹层资本 10
020 认识重振资本 10
021 浅谈PIPE资本 10
022 了解Pre-IPO资本 11
1.3 发展主因：广泛选择源自优秀 11
023 PE的主要优势 11
024 资金较为稳定 12
025 具有高附加值 12
026 有效降低成本 12
027 助力企业扩张 13
028 PE的价值体现 13
029 集合投资分摊成本 13
030 组合投资分散风险 13
031 专业投资信息对称 14
032 PE的意义所在 14
033 开辟新的融资渠道 15
034 助力产业向前发展 15
035 补充宏观调控不足 15
036 市场分级培育企业 15
037 资金分流组合投资 15
038 推动企业结构完善 16
1.4 价值投资：在比较中尽显优势 16
039 初识非法集资 16
040 非法集资的显性特征 17
041 PE与非法集资的差异 17
042 初识天使投资 17
043 天使投资的主要特点 18
044 PE与天使投资的差异 19
045 初识风险投资 19
046 风险投资的主要功能 20
047 PE与风险投资的差异 21
048 初识公募基金 21
049 PE与公募基金的差异 21
第2章 前景总览：行业纵观未来
参照 23
2.1 发展历程：PE的阶段性变化 24
050 国外发展历程 24
051 初期形态 24
052 初步发展 25
053 蓬勃发展 25
054 泡沫破灭 25
055 新时期发展 26
056 国内发展历程 26
057 前期摸索阶段 27
058 迅速发展阶段 27
059 海归创业阶段 28
060 国内PE的主要特征 28
061 国内PE的发展障碍 29
062 国内PE的环境改善 31
2.2 行业代表：国内外知名PE分析 32
063 国外机构代表 32
064 认识凯雷投资 32
065 了解黑石集团 33
066 浅谈华平投资 33
067 概说红杉资本 33
068 认识高盛集团 34
069 了解新桥投资 34
070 浅谈KKR集团 34
071 概说IDG资本 35
072 国内机构代表 35
073 认识弘毅投资 36
074 了解九鼎投资 36
075 浅谈鼎晖投资 37
076 概说复星创富 37
077 认识中信产业 38
078 了解景林资产 38
079 浅谈中科招商 38
080 概说君联资本 39
2.3 发展方向：根据趋势把握机遇 39
081 PE主要发展趋势 39
082 从国家引导到市场调整 40
083 从综合覆盖到专业精深 40
084 从单一相似到个性差异 40
085 从Pre-IPO到并购投资 41
第3章 募资融资：资金支持运作
保障 43
3.1 参与主体：四大主体通力合作 44
086 认识获投企业 44
087 了解基金投资者 44
088 浅谈投资中介机构 45
089 概说基金管理公司 45
3.2 募资变化：三大变化看清募资 45
090 中心由LP转为GP 46
091 LP逐渐转变为FOF 46
092 GP发展日益差异化 46
3.3 募资对象：四大渠道有效募资 46
093 认识企业资金 47
094 了解PE FOF资金 47
095 浅谈政府引导基金 47
096 概说其他类型资金 48
3.4 募资流程：有序进行四步完成 48
097 募资资料准备 48
098 邀请潜在对象 49
099 签署认购意向 49
100 签订募资协议 49
3.5 融资准备：八大准备赢在前期 49
101 八大准备 49
102 签订协议 50
103 队伍构建 50
104 资料完善 50
105 事先估值 51
106 接触投资机构 51
107 商谈应对 51
108 沟通答疑 51
109 反选对象 52
3.6 融资流程：明确方向少走岔路 52
110 两方会谈 52
111 接受考察 53
112 获取意向书 53
113 角力竞价 53
114 双方谈判 53
115 做出决定 53
116 尽职调查 53
117 签署合同 54
118 资金到账 54
3.7 融资意义：雪中送炭获得新生 54
119 提供资金支持 55
120 传授管理经验 55
121 增加企业竞争力 55
3.8 融资技巧：掌握方法融资有道 56
122 增强企业竞争力 56
123 了解PE选择方法 56
124 树立良好的形象 57
125 诚实面对投资方 57
3.9 注意事项：四大要点助力募资 57
126 募资时机的把握 58
127 私募基金的接洽 59
128 增加谈判的成功率 59
129 正确看待保密协议 60
3.10 其他须知：全面掌握有备无患 60
130 募资原则 60
131 募资说明书 61
132 认识公司式募资说明书 62
133 了解合伙型募资说明书 63
134 浅谈信托类募资说明书 64
135 出资文件准备 65
136 认识出资意向函 66
137 了解出资确认书 66
138 浅谈出资通知函 67
第4章 组织设立：基于规定
适合为上 69
4.1 公司式投资：公司组织私募基金 70
139 初识 70
140 政策要求 70
141 资料准备 71
142 构架呈现 73
143 特色展示 74
4.2 合伙制投资：合伙协议设立基金 75
144 初识 75
145 政策要求 75
146 设立流程 76
147 资料准备 76
148 构架呈现 77
149 新法律的影响 77
150 协议内容 78
151 特色展示 80
152 组织优势 81
153 组织劣势 81
154 注意要点 82
4.3 信托类投资：契约维系明确权益 83
155 初识 83
156 政策要求 83
157 设立流程 84
158 资料准备 86
159 构架呈现 86
160 特色展示 86
161 投资模式 88
162 组织优势 90
163 组织劣势 90
4.4 差异性展示：多方较量找寻最佳 91
164 税收要求 91
165 法律支撑 92
166 收益分配 92
167 投资负担 92
168 风险程度 93
第5章 企业管理：合理规划
内部建设 95
5.1 公司式管理：严划权力制度补充 96
169 法律保障 96
170 管理机制 96
171 决策机制 96
172 风险控制机制 96
173 治理特点 97
174 治理框架 97
175 运作特点 98
176 股东会的职权 99
177 董事会的职权 100
178 投资决策委员会的职权 100
5.2 合伙型管理：分配引导
保障收益 101
179 法律要求 101
180 收益保障 101
181 激励引导 101
182 普通合伙人的权利 102
183 有限合伙人的权利 102
184 合伙人会议的权限 103
185 投资决策委员会的组建 103
186 国内外治理框架的差异 104
5.3 信托类管理：报酬设计
激励机制 105
187 法律要求 105
188 收益保障 105
189 激励引导 105
190 合同构架 106
191 受益人大会的召开前提 106
192 投资决策委员会的职能 107
第6章 项目审查：来源判断
未来预期 109
6.1 来源判断：积极获取严格评估 110
193 获取渠道 110
194 初步评估 111
195 未来预期 112
196 市场前景 112
197 团队评估 113
198 财务分析 113
6.2 资料准备：书面保障不可或缺 114
199 初识商业计划书 114
200 商业计划书内容总览 114
201 商业计划书注意事项 116
202 初识投资意向书 117
203 投资意向书参考模板 118
第7章 尽职评估：价值考察
赢在起点 121
7.1 尽职调查：明确目标内容俱到 122
204 初识尽职调查 122
205 尽职调查的条件 122
206 尽职调查的作用 122
207 尽职调查的步骤 123
208 尽职调查内容总览 123
7.2 价值评估：模型方法精准无差 124
209 初识价值评估 124
210 主要评估方法 124
211 参考成本的评估方法 125
212 基于市场的评估方法 125
213 预测收益的评估方法 126
214 主要评估模型 126
215 认识市盈率模型 127
216 了解现金流折现模型 127
217 浅谈EBITDA倍数模型 128
第8章 投资管理：适时辅助
增值可期 129
8.1 必备协议：明确内容不可马虎 130
218 初识投资协议 130
219 认识赎回权 130
220 了解优先分红权 131
221 浅谈优先清算权 131
222 概说优先认购权 132
223 认识优先购买权 132
224 了解共同出售权 132
225 浅谈反稀释保护权 133
226 概说强制随售权 133
227 增产协议内容总览 134
228 定向增发股权认购协议
内容总览 135
8.2 投后增值：投后管理以保增值 135
229 初识投后管理 136
230 投后管理的管理内容 136
231 投后管理的主要作用 137
232 投后管理的发展方向 137
233 初识增值服务 138
234 增值服务的目的 138
235 增值服务的类型 139
236 认识企业融资增值服务 139
237 了解市场开拓增值服务 140
238 浅谈规划管理增值服务 140
239 概说危机处理增值服务 140
第9章 技巧策略：掌握方法
获利不难 141
9.1 投前策略：独立主动善于借力 142
240 投资项目的获取策略 142
241 PE独立进行寻找 142
242 通过相关投资挖掘 143
243 善用外力实现共赢 143
244 借力政府 143
245 搭档银行 144
246 咨询中介 144
247 调查方式的选择策略 144
248 独立进行的尽职调查 144
249 交由第三方的尽职调查 145
9.2 选择策略：行业方式谨慎选择 145
250 行业选择策略 145
251 广泛撒网 146
252 重点出击 146
253 方式选择策略 146
254 抱团投资 147
255 独掌乾坤 147
9.3 投资原则：六个原则巧选对象 147
256 充分考虑成长性 148
257 从市场角度衡量 148
258 进行财务状况分析 149
259 顺应政策做出选择 149
260 适当考虑对象素质 150
261 详尽调查综合考量 150
9.4 投资技巧：五大技巧助力投资 150
262 把握市场规律 151
263 透视目标财务 151
264 掌握一定方法 151
265 熟悉游戏规则 152
266 选取熟知领域 152
第10章 风险管理：正视为主
控制为辅 153
10.1 常见风险：主要陷阱
须加审视 154
267 经济周期运行带来的
风险 154
268 资本变化无常酿成的
风险 154
269 政策突然调整造成的
风险 155
270 双重委托代理引发的
风险 156
271 企业经营不善带来的
风险 156
272 法律意识淡薄酿成的
风险 156
273 项目估值过高造成的
风险 156
274 私募股权行业的固有
风险 157
10.2 管理原则：六大要点圈住
风险 157
275 酬险对等原则 157
276 整体考虑原则 158
277 长期持有原则 158
278 激励投资原则 158
279 联合组合原则 159
280 区别管理原则 159
10.3 风险控制：主动出击全程管理 159
281 风险控制的主要方法 160
282 投前充分了解 160
283 合理制定协议 161
284 有效管理监控 161
285 提前找好退路 161
第11章 投资退出：及时收手
保住收益 163
11.1 方式选择：结合实情做出
决定 164
286 主要退出方式 164
287 认识IPO退出 164
288 上市条件 165
289 上市流程 166
290 了解收购兼并 167
291 浅谈企业回购 168
292 浅谈企业清算 168
293 认识权益转化 169
294 了解强行回购 169
295 概说同业转售 169
296 概说新三板挂牌 170
297 挂牌退出流程 170
298 企业挂牌条件 171
11.2 退出细则：全面掌控
不漏不缺 172
299 流程总览 172
300 时间把握 173
301 流程规划 173
302 有序退出 173
303 经验总结 174
第12章 阳光私募：迅速发展
后势可期 175
12.1 入门应知：基础知识
一手掌握 176
304 初识阳光私募基金 176
305 组织架构 177
306 主要特点 177
307 运作模式 179
308 阳光私募基金的类型 179
309 期货型阳光私募基金 180
310 债券型阳光私募基金 181
311 股票型阳光私募基金 182
312 主题型阳光私募基金 183
313 进取型阳光私募基金 184
314 平衡型阳光私募基金 185
315 保守型阳光私募基金 186
316 与PE的区别 187
317 与信托的区别 188
318 与公募基金的区别 189
12.2 实操须知：全程指导
技巧传授 190
319 选择技巧 190
320 费用情况 191
321 购买流程 192
322 法律关系 193
323 投资误区 194
12.3 现存困境：六大难点
亟待解决 196
324 发行成本较高 196
325 投资方式受限 196
326 激励机制失效 197
327 身处灰色地带 197
328 监管主体模糊 197
329 经营经验有限 197
12.4 基金公司：投资人才
输出机器 198
330 认识星石投资 198
331 了解朱雀投资 199
332 浅谈凯石投资 199
333 概说重阳投资 200
334 认识长金投资 200
335 了解赤子之心 201
336 浅谈淡水泉投资 202
337 概说新价值投资 202
12.5 信托公司：销售渠道
提供保障 203
338 认识平安信托 203
339 了解华宝信托 204
340 概说华润信托 204
第13章 种子期案例：风险投资
直指收益 205
13.1 迅雷公司：高速发展
快如闪电 206
341 行业情况 206
342 融资方概况 206
343 主要投资方 207
344 获投原因 208
345 获投历程 210
346 投后发展 211
347 投资启示 211
13.2 土豆视频：风投青睐
逐渐做大 211
348 市场情况 211
349 行业情况 212
350 政策情况 212
351 融资方概况 212
352 主要投资方 212
353 获投原因 213
354 获投历程 214
355 投后发展 215
356 投资启示 216
357 盈利模式 216
13.3 阿里巴巴：网络扁舟
竟成航母 218
358 政策情况 218
359 行业情况 218
360 融资方概况 218
361 主要投资方 219
362 获投原因 220
363 获投历程 221
364 投资分析 222
365 投后发展 222
366 投资启示 223
13.4 分众传媒：户外媒体
传奇演绎 223
367 行业情况 223
368 融资方概况 224
369 主要投资方 224
370 获投原因 225
371 获投历程 225
372 投后发展 226
373 投资启示 227
第14章 发展期案例：价值评估
侧重成长 229
14.1 小肥羊：风投餐饮热潮引领 230
374 行业情况 230
375 融资方概况 231
376 两大投资方 231
377 获投原因 231
378 获投历程 232
379 风险控制 232
380 投后发展 232
381 投资启示 232
14.2 蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成 233
382 融资方概况 233
383 三大投资方 234
384 融资原因 234
385 获投原因 235
386 获投历程 236
387 投后发展 237
388 投资启示 237
389 认识对赌协议 237
14.3 迈瑞生物：购股资方
获得成长 238
390 行业情况 238
391 融资方概况 238
392 三大投资方 238
393 获投原因 239
394 获投历程 240
395 投后发展 241
396 投资启示 241
14.4 如家酒店：风投推动
疾速上市 241
397 行业情况 242
398 政策情况 242
399 融资方概况 242
400 主要投资方 242
401 获投原因 243
402 获投历程 243
403 投后发展 244
404 投资启示 244
405 投资方式分析 245
第15章 收购型案例：权益投资
控制目标 247
15.1 高盛集团：脱颖而出
收购双汇 248
406 市场情况 248
407 政策情况 248
408 双汇概况 248
409 两大并购方 249
410 并购原因 249
411 并购历程 249
412 收购结果 250
413 购后发展 251
414 并购启示 251
415 并购和垄断 251
15.2 凯雷投资：大鳄失利
惨遭失败 251
416 行业情况 252
417 政策情况 252
418 市场情况 252
419 徐工机械概况 252
420 并购方概况 253
421 并购原因 253
422 并购历程 253
423 失败原因 254
424 失败启示 254
15.3 弘毅投资：正确演示
并购国企 255
425 行业情况 255
426 政策情况 255
427 石药集团概况 255
428 并购方概况 256
429 并购原因 256
430 成功关键 256
431 并购启示 256
15.4 哈药股份：挪移股份优化结构 257
432 要约原因 257
433 要约方概况 257
434 受约方概况 257
435 获投原因 258
436 收购历程 258
437 扩股分析 259
438 成功关键 259
439 投资启示 260
第16章 其他案例：多种方式
实现发展 261
16.1 汇源集团：夹层融资
喜获新生 262
440 行业情况 262
441 融资方概况 262
442 投资方概况 262
443 投资形式 263
444 获投原因 263
445 IPO上市 264
446 免予收购 264
447 夹层融资原因 264
448 投资启示 264
16.2 国美电器：贝恩助力
顺利脱困 265
449 PIPE发展原因 265
450 行业情况 265
451 政策情况 265
452 融资方概况 265
453 投资方概况 266
454 深陷泥沼 266
455 自救行动 266
456 资方始现 266
457 方案出台 267
458 投后发展 267
459 融资原因 267
460 投资启示 267
16.3 西部矿业：百倍回报
令人惊叹 268
461 市场情况 268
462 政策情况 268
463 融资方概况 269
464 投资方概况 269
465 融资原因 269
466 融资历程 270
467 投后发展 271
468 投资启示 271
