目    录

第1章  投资与投资心理学概述 1

1.1  投资的基本内涵、发展历史与意义 2

1.1.1  投资的基本内涵 2

1.1.2  投资的发展历史 2

1.1.3  投资的意义 3

1.2  投资的分类、对象与行为特征 5

1.2.1  投资的分类 5

1.2.2  投资的对象 6

1.2.3  投资的行为特征 7

1.2.4  我国现阶段投资行为的基本

特征 8

1.3  投资行为的影响因素 10

1.3.1  利率——凯恩斯的基本心理

法则 10

1.3.2  收入 13

1.3.3  税收 15

1.4  投资心理学简史 17

1.5  投资心理学的研究对象与意义 17

1.5.1  投资心理学的研究对象 17

1.5.2  投资心理学的意义 18

本章小结 18

经典案例 18

思考题 19

第2章  投资心理学的理论基础 21

2.1  什么是投资风险 22

2.2  投资风险的类型 22

2.2.1  主观风险与客观风险 22

2.2.2  纯粹风险与投机风险 23

2.2.3  静态风险与动态风险 23

2.2.4  特殊风险与基本风险 24

2.3  投资风险和投资冒险 24

2.4  投资者对投资风险的知觉与态度 25

2.4.1  投资者对风险的知觉 25

2.4.2  风险对投资者意味着什么 25

2.4.3  投资者的风险态度 26

2.5  投资心理学的核心理论 28

2.5.1  前景理论的基本内涵 28

2.5.2  前景理论解析投资者的风险

态度 29

2.6  投资心理学的相关理论 29

2.6.1  态度理论 29

2.6.2  信息理论 30

2.6.3  情绪周期理论 31

2.6.4  预期理论 31

2.7  投资行为与投机、赌博行为的区分 32

2.7.1  投资行为 33

2.7.2  投机行为 33

2.7.3  赌博行为 34

2.7.4  三种行为之间的区别 34

2.7.5  股民如何判别投资、投机还是

赌博 36

本章小结 37

经典案例 37

思考题 37

第3章  证券投资的心理与行为 39

3.1  什么是证券投资 40

3.2  证券市场及其功能 40

3.2.1  证券市场的概念 40

3.2.2  证券市场的功能 41

3.3  股票投资决策与风险 42

3.3.1  股票投资决策理论 42

3.3.2  股票投资风险理论 46

3.4  股票价格的预测理论与方法 53

3.4.1  预测股票价格的两种理论 53

3.4.2  预测股票价格的心理分析法 55

本章小结 56

经典案例 57

思考题 57

第4章  股票市场中个人投资者的心理

与行为 59

4.1  股市中的异常现象与人性的贪婪

与恐惧 60

4.1.1  股市中的时狂现象 60

4.1.2  时狂现象的背后——人性的

贪婪与恐惧 61

4.2  股票投资者的需要、动机与行为 62

4.2.1  股票投资者投资行为的一般

模式 62

4.2.2  股票投资者的投资需要 63

4.2.3  股票投资者的投资动机 66

4.2.4  投资者的高级需要与动机 69

4.3  不同股票投资者的投资行为分析 69

4.3.1  投资者的类型 70

4.3.2  不同投资者的行为特征 71

4.4  股票投资者的个体心理过程

与行为 74

4.4.1  股民的知觉选择性与

股市中的视觉双关效应 74

4.4.2  股民的股价错觉 75

4.4.3  投资者的情绪与股市操作 78

4.5  股市情结 82

4.5.1  迟到情结 82

4.5.2  错卖情结 83

4.5.3  恋股情结 83

4.6  股民的股市记忆 83

4.7  投资过程中常见的思维定式 85

4.7.1  思维定式的定义 85

4.7.2  产生思维定式的原因 85

4.7.3  克服思维定式的方法 86

4.8  投资者的认知特点 86

4.8.1  投资者认知过程的理性与

非理性 86

4.8.2  过度自信理论 86

4.8.3  投资者的认知偏差 87

4.8.4  投资者认知的启发性特点 87

4.8.5  投资者的后悔心理状态 88

本章小结 88

经典案例 89

思考题 89

第5章  股票市场中机构投资者的心理

与行为 91

5.1  机构投资者的内涵 92

5.1.1  机构投资者的概念 92

5.1.2  机构投资者的种类 92

5.1.3  机构投资者的特征 94

5.2  机构投资者的行为特征 97

5.3  机构投资者的有限理性 98

5.4  机构投资者的行为分析 100

5.4.1  机构投资者的操纵行为 100

5.4.2  机构投资者的投机分析 101

5.5  机构投资者的羊群行为 101

本章小结 103

经典案例 104

思考题 104

第6章  股票投资者的群体心理 105

6.1  投资行为与群体心理分析 106

6.1.1  投资者的群体心理效应

概述 106

6.1.2  股市的发展周期与群体

心态 107

6.1.3  市场周期五个阶段中的群体

心理特征 109

6.1.4  群体心理价位与股市操作 110

6.1.5  群体心理气氛与股市人气 114

6.1.6  投资者的群体决策 115

6.1.7  投资者的群体心理阶段

分析 116

6.2  投资中的从众行为 117

6.2.1  从众行为概述 117

6.2.2  投资中的从众行为 118

6.3  投资中的流言现象 119

6.3.1  流言概述 119

6.3.2  流言产生与传播的主客观

因素 120

6.3.3  流言传播的影响 121

6.3.4  股市流言的现象分析 121

6.4  投资者的人群分类 124

本章小结 125

经典案例 126

思考题 126

第7章  债券投资的心理与行为 127

7.1  储蓄、债券和股票 128

7.1.1  储蓄、债券和股票的性质

比较 128

7.1.2  储蓄、债券和股票的收益

比较 129

7.1.3  储蓄、债券和股票的风险

比较 129

7.2  债券市场的分类 130

7.3  “曲线”投资债券市场——债基

投资 131

7.3.1  债券型基金 131

7.3.2  债券型基金的特点 131

7.4  债券投资的心理分析 132

7.4.1  债券投资的个体心理分析 132

7.4.2  债券投资者的心理态势 133

7.5  银行间债券市场机构投资者的

行为分析 133

7.5.1  机构规模稳步增长 133

7.5.2  债券交易市场交投活跃 134

7.5.3  机构投资者行为变化特点的

分析 134

7.6  债市投资的“三要”与

“三不要” 136

本章小结 137

经典案例 137

思考题 138

第8章  期货投资的心理与行为 139

8.1  什么是期货投资 140

8.1.1  期货与期货交易 140

8.1.2  期货交易的程序 141

8.1.3  期货交易与现货、远期

交易的区别 141

8.1.4  期货交易与股票交易的

区别 142

8.2  期货投资行为的基本做法 143

8.2.1　卖方套期保值 143

8.2.2  买方套期保值 144

8.3  期货投资的交易技巧 145

8.3.1  如何制定投资交易战略 146

8.3.2  投资交易技巧 147

8.4  期货投资中的心理期望 149

8.4.1  期货参与者与交易心理

价位 149

8.4.2  期货价格的心理期望效应 150

8.4.3  心理预期与理性预期 150

8.5  心理交易在期货中的应用 151

8.5.1  资金博弈 151

8.5.2  持仓分析 152

8.5.3  平衡心态 152

8.6  成功期货投资者应具有的心理

素质 153

8.6.1  具有充分认识自己、估量

自我的良好心理素质 153

8.6.2  进行交易判断不能依赖于

希望 153

8.6.3  充分相信自我，不要太过

盲从 153

8.6.4  永远保持谦逊的态度 154

8.6.5  不受他人意见的影响 154

8.6.6  不要患得患失任意改变

原先的决定 154

8.6.7  学会接受损失 154

8.6.8  不要过分斤斤计较 155

8.6.9  行动迅速 155

本章小结 155

经典案例 156

思考题 156

第9章  外汇投资的心理与行为 157

9.1  外汇投资概述 158

9.1.1  外汇与外汇投资 158

9.1.2  外汇交易市场 160

9.2  外汇交易的特点 161

9.3  影响外汇走势的主要因素 163

9.4  外汇投资的策略与原则 165

9.5  外汇投资的心理与行为分析 165

9.6  外汇投资者投资的必经阶段 167

9.7  成功的外汇投资者需具备的素质 168

本章小结 170

经典案例 171

思考题 171

第10章  房地产投资的心理与行为 173

10.1  房地产投资概述 174

10.1.1  什么是房地产投资 174

10.1.2  房地产投资的特点 174

10.1.3  房地产投机 176

10.1.4  房地产市场与证券市场的

风险比较 177

10.2  房地产市场需求及其特点 179

10.2.1  有效需求 179

10.2.2  潜在需求 180

10.2.3  名义需求 180

10.2.4  房地产市场需求的特点 180

10.3  房地产投资者的心理与行为

分析 181

10.3.1  房地产投资者的购买动机 181

10.3.2  影响房地产投资者购房

行为的因素 183

10.3.3  房地产投资者的购房心理 185

10.4  影响房地产投资者购房心理的

因素 186

10.4.1  社会因素 186

10.4.2  主观因素 187

10.5  房地产投资者的类型 189

10.5.1  按购房者的性格特征划分 189

10.5.2  按购房者的知识水平划分 190

10.6  成功房地产投资者的心理素质 191

本章小结 194

经典案例 195

思考题 195

第11章  基金投资的心理与行为 197

11.1  基金投资概述 198

11.1.1  基金与基金投资 198

11.1.2  投资基金的种类 199

11.1.3  基金投资的特点 200

11.2  基金投资的发展 202

11.2.1  基金投资的起源 202

11.2.2  基金投资的发展现状 202

11.2.3  基金投资在中国的发展 203

11.3  基金投资原则 204

11.4  基金投资策略 205

11.4.1  静态策略 205

11.4.2  动态策略 206

11.5  基金投资心理分析 207

11.5.1  从众心理 207

11.5.2  心理账户效应 208

11.5.3  心理周期 209

11.5.4  锚定心理 209

11.5.5  过度自信 210

11.6  成功基金投资者应具有的

心理素质 210

11.6.1  正确认知自己 210

11.6.2  保持稳定的心态 211

11.6.3  具备合理的投资动机 211

11.6.4  善于学习和总结 211

11.6.5  保持耐心 211

本章小结 212

经典案例 212

思考题 213

第12章  贵金属投资的心理与行为 215

12.1  贵金属投资概述 216

12.1.1  什么是贵金属投资 216

12.1.2  贵金属投资的种类 216

12.2  贵金属价格的影响因素 220

12.3  贵金属投资的策略与原则 222

12.3.1  投资的策略 222

12.3.2  投资的原则 223

12.4  贵金属投资的心理与行为分析 224

12.4.1  贵金属投资的心理与

行为误区 224

12.4.2  树立正确的贵金属投资

心理与行为 225

本章小结 227

经典案例 227

思考题 227

第13章  艺术品投资的心理与行为 229

13.1  艺术品投资概述 230

13.1.1  艺术品投资与收藏 230

13.1.2  艺术品投资的种类 230

13.1.3  艺术品的投资者 232

13.2  艺术品的属性分析 233

13.2.1  艺术品的价值属性 233

13.2.2  艺术品的市场属性 233

13.3  艺术品投资的风险 234

13.4  艺术品投资的行为分析 236

13.5  艺术品投资的心理分析 237

13.5.1  艺术品投资的心理误区 237

13.5.2  树立正确的艺术品投资

心理与行为 238

本章小结 239

经典案例 240

思考题 240

第14章  成功投资者的心理特征 241

14.1  成功投资者应有的心理特征 242

14.1.1  沃伦·巴菲特论成功

投资者的心理特征 242

14.1.2  彼得·林奇的成功投资

经验与心理特征 242

14.1.3  乔治·索罗斯的成功投资

经验与心理特征 243

14.1.4  约翰·布林格认为投资是

一个心理过程的分析 243

14.1.5  黎巴伦的成功投资经验

与心理特征 243

14.1.6  中国投资者“杨百万”的

成功经验与心理特征 243

14.1.7  成功投资者的心理特征 244

14.2  成功理性投资者的

PROFITS法则 244

14.3  投资者的类型 245

14.4  投资者的气质类型 248

14.4.1  气质类型及其行为特征 248

14.4.2  投资者的气质类型分类 249

14.4.3  气质类型对投资行为选择的

影响 250

本章小结 250

经典案例 251

思考题 251

第15章  成功投资者的心理素质 253

15.1  我国成功投资者的心理素质 254

15.2  投资者的挫折与自我调节 255

15.2.1  投资绩效的反馈与强化 255

15.2.2  投资者的挫折与冲突 257

15.2.3  投资者的套牢与解套心理 259

15.2.4  投资者的自我调节 260

15.3  成功投资者的心理素质分析 262

15.3.1  正确的自我认识 262

15.3.2  正确对待自己的成功

与失败 263

15.3.3  不要错过最佳投资机会 263

15.3.4　不要陷入投资陷阱 264

本章小结 264

经典案例 265

思考题 265

参考文献 266