目    录

第一部分  导    论

第1章  投资环境 3

1.1  现代投资学的发展 3

1.2  投资过程 7

本章小结 13

基本概念 14

本章习题 14

即测即练 14

第2章  金融市场与投资工具 15

2.1  货币市场 15

2.2  债券市场 22

2.3  股票市场 27

2.4  衍生品市场 32

2.5  金融投资工具 34

本章小结 45

基本概念 45

本章习题 45

即测即练 46

第二部分  均衡资本市场与资产定价理论

第3章  资产组合理论 49

3.1  投资风险与风险偏好 49

3.2  无风险资产 56

3.3  风险度量 58

3.4  风险资产与无风险资产的投资组合 64

3.5  两种风险资产的投资组合 68

本章小结 71

基本概念 72

本章习题 72

即测即练 72

第4章  资本资产定价理论 73

4.1  资产组合的效率边界 74

4.2  最优资产组合选择 76

4.3  马柯维茨的投资组合模型 78

4.4  均衡资本市场 83

4.5  CAPM理论及实证检验 83

4.6  指数模型 93

本章小结 96

基本概念 97

本章习题 97

即测即练 97

第5章  套利定价理论与风险收益的多因素模型 98

5.1  多因素模型 98

5.2  套利定价理论 100

5.3  单一资产与套利定价理论 106

5.4  多因素套利定价理论及APT实证检验 107

5.5  多因素资本资产定价模型与套利定价理论 109

本章小结 111

基本概念 112

本章习题 112

即测即练 112

第6章  有效市场理论 113

6.1  随机漫步与有效市场假说 113

6.2  有效市场的含义和形式 115

6.3  有效市场的实证检验 119

6.4  关于有效市场的争议 125

6.5  分形市场假说 128

本章小结 130

基本概念 131

本章习题 131

即测即练 131

第三部分  固定收益证券投资分析

第7章  债券的价格与收益 135

7.1  债券的特征 135

7.2  债券的定价 140

7.3  债券的收益率 144

7.4  债券的时间价值 150

本章小结 153

基本概念 154

本章习题 154

即测即练 155

第8章  利率的期限结构 156

8.1  收益曲线 156

8.2  收益曲线和远期利率 158

8.3  利率的不确定性和远期利率 160

8.4  利率期限结构理论 162

本章小结 167

基本概念 168

本章习题 168

即测即练 169

第9章  债券资产组合的管理 170

9.1  利率风险度量 170

9.2  久期 173

9.3  凸性 178

9.4  消极的债券组合管理策略 182

9.5  积极的债券组合管理策略 189

本章小结 194

基本概念 196

本章习题 196

即测即练 196

第四部分  股票市场投资分析

第10章  宏观经济分析及行业分析 199

10.1  国际宏观因素分析 199

10.2  国内宏观因素分析 201

10.3  经济周期 210

10.4  行业分析 212

本章小结 219

基本概念 219

本章习题 219

即测即练 219

第11章  公司财务报表分析 220

11.1  公司基本素质分析 221

11.2  主要财务报表 222

11.3  财务比率分析 226

本章小结 242

基本概念 242

本章习题 242

即测即练 243

第12章  股票估值模型 244

12.1  股利贴现模型 244

12.2  自由现金流估价方法 250

12.3  超额收益贴现模型 253

12.4  相对价值法 255

12.5  股票投资配置策略及其实际应用 258

本章小结 265

基本概念 266

本章习题 266

即测即练 266

第13章  行为金融学与股票投资技术分析 267

13.1  行为评论 267

13.2  技术分析的主要理论与方法 273

13.3  技术指标 294

本章小结 306

基本概念 307

本章习题 307

即测即练 307

第五部分  金融衍生市场投资分析

第14章  期权合约投资分析 311

14.1  期权合约 311

14.2  期权价值 317

14.3  期权策略 321

14.4  期权定价 323

14.5  类似期权的证券 328

14.6  新型期权 330

本章小结 331

基本概念 332

本章习题 332

即测即练 332

第15章  远期合约与期货合约 333

15.1  远期合约分析 333

15.2  期货合约 336

15.3  期货市场交易规则 341

15.4  期货价格的决定 346

本章小结 353

基本概念 354

本章习题 354

即测即练 354

第16章  期货与互换实务 355

16.1  外汇期货 355

16.2  股指期货 359

16.3  利率期货 365

16.4  对冲与对冲基金 368

16.5  互换 370

本章小结 371

基本概念 372

本章习题 373

即测即练 374

第六部分  应用投资组合管理

第17章  投资基金理论与实务 377

17.1  证券投资基金概述 377

17.2  证券投资基金理论 385

17.3  证券投资基金实务 388

本章小结 393

基本概念 394

本章习题 394

即测即练 395

第18章  投资组合业绩评价 396

18.1  传统业绩评价理论 396

18.2  对冲基金的业绩度量 401

18.3  市场时机 403

18.4  类型分析 406

18.5  业绩贡献程序 408

18.6  业绩评价体系实务 412

本章小结 414

基本概念 415

本章习题 415

即测即练 415

参考文献 416

术语表 419