目录

第一章 初识可转债，从条款到策略 1

第一节 转债的基础策略概览 1

第二节 转债的下修博弈解析 6

第三节 转债强制赎回情况概述 11

第四节 详解转债打新策略 14

第五节 转债定价模型 20

第二章 大类资产视角下的可转债 23

第一节 从组合投资视角看转债配置策略 23

第二节 “固收+”组合中转债的应用 28

第三节 偏债型转债与信用债相对价值探讨 35

第四节 平衡型转债与高股息股票相对价值探讨 37

第五节 可转债和定向增发的对比 47

第六节 股票与转债研究之求同存异 49

第三章 大类行业基础研究框架初探 53

第一节 银行业务及投资框架分析 53

第二节 券商业务及投资框架分析 64

第三节 消费物流行业简析 72

第四节 家用电器行业简析 77

第五节 汽车及其零部件行业简析 83

第四章 细分行业转债的梳理和对比 87

第一节 光伏产业链：隆基转债、晶科转债、天合转债等 87

第二节 锂电结构件及电解液：科利转债、宙邦转债、天赐转债等 100

第三节 风电零部件：强联转债、通裕转债、中陆转债 114

第四节 基础化工：新凤转债、盛虹转债、恒逸转债、再升转债等 118

第五节 铝材料及铝压铸：明泰转债、鼎胜转债、爱迪转债、文灿转债等 128

第六节 煤炭及钢铁：淮矿转债、平煤转债、中特转债等 135

第七节 机械设备：精测转债、苏试转债、君禾转债等 143

第八节 铜加工：金田转债、海亮转债、楚江转债 152

第五章  转债个券基本面分析 156

第一节 汽车零部件行业：卡倍亿、新泉股份、立中集团、赛轮轮胎 156

第二节 计算机行业：航天宏图、神州数码、亚康股份、深信服等 170

第三节 化妆品行业：科思股份、水羊股份 185

第四节 电网及电力设备行业：申昊科技、金盘科技、芳源股份、珠海冠宇 192

第五节 光伏和机械设备行业：高测股份、双良节能、拓斯达、华锐精密 205

第六节 金属及化工材料行业：博威合金、回天新材 217

第七节 耐用消费品行业：家联科技、莱克电气、佳禾智能、盛泰集团 224

第八节 其他行业：中天火箭、绿茵生态、花园生物 237

第六章  转债投资案例回顾 246

第一节 2019年投资案例回顾 246

第二节 2020年投资案例回顾 250

第三节 2021年投资案例回顾 259

第四节 2022年投资案例回顾 262

第五节 2023年投资案例回顾 267

第七章 对转债市场的复盘与思考 274

第一节 市场扩容的起点—2017年复盘 274

第二节 历史级黄金坑—2018年复盘 281

第三节 进攻的号角—2019年复盘 288

第四节 波动率推升估值—2020年复盘 292

第五节 “固收+”的大时代—2021年复盘 298

第六节 预期乐观，现实骨感—2022年复盘 305

第七节 发行暂缓，归于平类—2023年复盘 312

第八章 关于转债的随笔漫谈 317

第一节 漫谈德州扑克与转债投资 317

第二节 漫谈转债信用风险重定价的影响 321

第三节 红利高股息转债怎么看 323

第四节 作者访谈：“固收+”与可转债投资 326

参考文献 334