VII
3.1.3 竞品分析：竞争对手的财务、产品、优劣势/ 67
3.1.4 团队/ 行业情况：我为什么能做好/ 69
3.1.5 运营/ 财务数据：里程碑数据有哪些/ 70
3.1.6 融资规划：融资金额和融资用途/ 70
3.2 投资人权利、收益/ 72
3.2.1 股份出让：投多少钱，换多少股/ 73
3.2.2 收益分配制度/ 74
3.2.3 退出机制：什么情况下可以退出/ 75
3.3 BP 润色技巧/ 77
3.3.1 数据量化：多用数据，实现可视化/ 77
3.3.2 色彩搭配：低于4 种颜色/ 79
3.3.3 结合图片：尽可能用图片陪衬文字/ 81
3.3.4 字体排版：文字大小适中，排版整洁精练/ 82
85
第
4
章 Term Sheet
核心条款详解
4.1 估值条款/ 86
4.1.1 关注估值的计算/ 86
4.1.2 公司估值是投前估值or 投后估值/ 87
4.2 清算优先权/ 87
4.2.1 不参与型、参与型or 附上限参与型/ 88
4.2.2 优先收回回报的倍数/ 89
4.3 领售权条款/ 90
4.3.1 拒绝所有股东都能单独发起领售权/ 90
4.3.2 限制领售启动时间/ 91
IX
5.3.1 挑剔型天使投资人/ 114
5.3.2 控制型天使投资人/ 114
5.3.3 假扮型天使投资人/ 115
5.3.4 土大款型天使投资人/ 116
117
第
6
章 股权众筹
6.1 你是否适合股权众筹/ 118
6.1.1 团队：最好已经搭建完备 / 118
6.1.2 融资金额：300 万元以下/ 120
6.1.3 产品或服务：奇特、吸引人/ 120
6.1.4 股权结构：简单明晰，已有天使投资/ 123
6.2 常见的三大组织模式/ 123
6.2.1 有限合伙模式/ 123
6.2.2 股权代持模式/ 124
6.2.3 契约型基金模式/ 126
6.2.4 柳传志参与罗辑思维股权众筹，估值13.2 亿元/ 128
6.3 股权众筹融资的一般流程/ 131
6.3.1 项目获取及筛选/ 131
6.3.2 项目推介及投资/ 132
6.3.3 项目投后管理/ 133
6.3.4 为投资人提供退出渠道/ 134
6.3.5 积木旅行众筹8 个月退出，投资人获5 倍回报/ 134
XI
8.2.1 国内外专业私募股权基金：大型集团下属/ 159
8.2.2 大型企业或上市公司：设立下属创投公司/ 159
8.2.3 券商系：成立直投管理部/ 160
161
第
9
章 新三板融资
9.1 新三板三大特征/ 162
9.1.1 挂牌门槛低：财务、股东、高新技术无限制/ 162
9.1.2 效率高：申报到挂牌不超过6 个月/ 163
9.1.3 费用低：200 万元左右/ 164
9.2 新三板交易机制/ 165
9.2.1 协议转让：场外自由对接，通过报价系统成交/ 165
9.2.2 做市商制度：由券商提供买卖价格，与投资人交易/ 166
9.2.3 竞价交易：公开竞价，确定证券买卖价格/ 168
9.3 新三板挂牌企业三大融资途径/ 168
9.3.1 定向发行股票/ 169
9.3.2 发行优先股/ 169
9.3.3 股权质押贷款 / 170
9.3.4 英雄互娱登陆新三板，股价暴涨120 倍/ 171
173
第10
章 IPO
三大方式
10.1 境内上市/ 174
10.1.1 制度改革：审批制—核准制—注册制/ 174
10.1.2 交易币种：A 股和B 股/ 177
XIII
11.4.2 申请报批/ 214
11.4.3 电魂网络登陆上交所，募资8.73 亿元/ 215
11.5 发行上市/ 216
11.5.1 刊登招股说明书/ 216
11.5.2 进行询价与路演/ 217
11.5.3 刊登上市公告书并上市交易/ 218
221
第12
章 IPO
红线及被否原因
12.1 警惕IPO 五大红线/ 222
12.1.1 粉饰财务报表/ 222
12.1.2 夸大募投项目前景/ 223
12.1.3 故设关联交易迷宫/ 224
12.1.4 故意瞒报内控事故/ 225
12.1.5 隐藏实际控制人/ 225
12.2 IPO 被否三大原因/ 226
12.2.1 财务指标有异常/ 226
12.2.2 信息披露有瑕疵/ 227
12.2.3 独立性存在疑问/ 228
229
第13
章 战略式扩张
13.1 兼并与收购/ 230
13.1.1 资金实力雄厚/ 230
13.1.2 整合能力强大/ 231
