Ŀ ¼

Chapter 1 Introduction 1 

Section 1.1 Definition and Role of International Trade  1 

Section 1.2 Differences between International Trade and Domestic Trade  3 

Section 1.3 Laws and Practices Applicable to International Trade  4 

Section 1.4 Procedures for International Trade  5 

Summary 7 

Key Terms 8 

Exercises  8 

Chapter 2 Terms of Commodity 10 

Section 2.1 Name of Commodity  10 

Section 2.2 Quality of Commodity  12 

Section 2.3 Quantity of Commodity  19 

Section 2.4 Packaging of Goods  25 

Summary  35 

Key Terms  35 

Exercises  36 

Chapter 3 International Trade Terms and Customs 40 

Section 3.1 Definitions and Functions of International Trade Terms  40 

Section 3.2 Rules for Sea and Inland Waterway Transport  47 

Section 3.3 Rules for Any Mode or Modes of Transport  59 

Section 3.4 How Best to Incorporate the INCOTERMS? 2020  78 

Summary  79 

Key Terms  79 

Exercises  80 

Chapter 4 Price of Commodity 84 

Section 4.1 Price Components in International Trade  85 

Section 4.2 Commission and Discount  86 

Section 4.3 Understanding the Price  88 

Section 4.4 Export Quotation Accounting Practice  90 

Section 4.5 Pricing Considerations  91 

Section 4.6 Clause of Price  93 

Summary  94 

Key Terms  94 

Exercises  94 

Chapter 5 International Cargo Transportation 96 

Section 5.1 Ocean Transport  96 

Section 5.2 Other Modes of Transport  105 

Section 5.3 Clause of Shipment  110 

Summary  113 

Key Terms  113 

Exercises  113 

Chapter 6 International Cargo Transportation Insurance  117 

Section 6.1 Parties to the Insurance  117 

Section 6.2 Fundamental Principles of Cargo Insurance  118 

Section 6.3 Marine Insurance  121 

Section 6.4 Other Types of Cargo Insurance  126 

Section 6.5 Institute Cargo Clauses  128 

Section 6.6 Insurance Terms in Sales Contract  129 

Section 6.7 Insurance Practice of China Export Companies  129 

Summary  133 

Key Terms  134 

Exercises  134 

Chapter 7 International Payment  138 

Section 7.1 Instruments of Payment  139 

Section 7.2 Modes of International Payment  150 

Section 7.3 Usage of Different Payment Modes  176 

Summary  178 

Key Terms  179 

Exercises  179 

Chapter 8 Commodity Inspection and Claim  186 

Section 8.1 Inspection of Commodity  186 

Section 8.2 Dispute and Claims  193 

Summary  196 

Key Terms  197 

Exercises  197

Chapter 9 Force Majeure and Arbitration  200 

Section 9.1 Force Majeure  200 

Section 9.2 Arbitration  204 

Summary  208 

Key Terms  209 

Exercises  209 

Chapter 10 Business Negotiation  213 

Section 10.1 The General Process of Export and Import Transaction  213 

Section 10.2 Enquiry (Inquiry)  214 

Section 10.3 Offer  215 

Section 10.4 Counter Offer  221 

Section 10.5 Acceptance  222 

Summary  226 

Key Terms  226 

Exercises  226 

Chapter 11 International Business Contract  230 

Section 11.1 Establishment of Contract  230 

Section 11.2 The Format of a Contract  233 

Summary  239 

Key Terms  239 

Exercises  240 

Chapter 12 Implementation of Sales Contract  241 

Section 12.1 Performance of Export Contract  241 

Section 12.2 Performance of Import Contract  254 

Summary  256 

Key Terms  257 

Exercises  257 

References  260