前言

本书以不确定理论为数学工具，以投资组合的风险分析为主线，系统地介绍了不同的风险度量方法，以及基于这些风险度量方法的投资组合决策模型与求解方法。本书逻辑如下： 第1章首先讨论为什么不能使用随机投资组合理论进行投资组合分析，接着第2章介绍新的投资决策问题研究时所要用到的数学工具——不确定理论，为应用不确定理论，需要变量的不确定分布，于是第3章介绍产生不确定分布的方法。前3章内容阐述了应用不确定理论研究投资组合问题的必要性，介绍了研究中所要用到的数学工具。从第4章开始，本书从易到难介绍了不确定投资组合决策的模型与方法，其中第4章是其后章节的基础，讨论了基础的投资组合问题，详细介绍了五种数量化的风险度量方法，比较了这些方法度量风险的不同视角与特点，并基于这些风险度量方法介绍了多种证券投资优选准则与决策模型。第5章至第8章将这些风险度量方法和投资优选准则应用于扩展的不确定投资组合问题的研究中，包括考虑欧式期权的不确定投资组合问题、考虑心理账户的不确定投资组合问题、考虑背景风险的不确定投资组合问题以及不确定国际投资组合问题。

本书的内容源自作者多年来在投资组合领域的研究成果和在学校开设的“数理金融”课程，特点是有较强的前沿性、工具性和可读性。前沿性体现在与通常的金融投资学教材相比，本书介绍了新的金融投资问题的提出和解决的过程，注重新的数学工具的运用，在知识介绍中引导学生关注科学发展前沿问题；  工具性体现在它研究的是收益与风险的基础问题，通过介绍不同的风险度量方法和基础模型，以及基于基础模型的拓展研究，帮助读者学会依据本书所介绍的风险度量的底层思路和投资决策的建模思想,结合自己研究的问题特点，进行投资优化甚至更广泛领域的研究工作；  可读性在于本书提供了大量的例子和注释，解释和分析了书中数学定义与数学模型的投资学意义，使理论不再是一堆冷冰冰的数学符号与推导。为了便于读者理解，本书还对各章节内容采取了一致的介绍风格。

习近平总书记在参加十三届全国人大一次会议广东代表团审议时强调： “发展是第一要务，人才是第一资源，创新是第一动力。”研究生教育是国民教育的顶端，肩负着高层次人才培养和创新创造的重要使命，创新能力的培养是研究生教育的核心任务。

因此，作为一本研究生教材，本书力求将启思性贯穿于全书的写作中，在叙述概念、原理、方法时，先介绍它们是依据什么事实、以怎样的思维得出来的，着重介绍创新思维的过程，以更好地培养研究生的创新思维与创新能力。本书获得北京科技大学研究生教材建设项目资助，在完成过程中，马笛、孙聿童、孟雪、杨婷婷、姜国伟、王旭婷、邸浩、赵天翊等给予了热情的支持，作者在此表示诚挚的谢意，同时衷心感谢国家自然科学基金和国家社会科学基金项目的资助，感谢北京科技大学以及清华大学出版社给予的支持和帮助。

黄晓霞

2023年夏于北京科技大学经济管理学院