《积极型投资组织管理》在1994年初次出版，由于其严谨的结构和数学推导而被誉为开山之作。此书勾勒出一个创新的方法，即挖掘资产收益的原始信号，进行精确预测，并基于这些预测构建投资组合以取得超额回报并最大程度地控制风险。本书出版以来为千千万万的投资经理提供了帮助。 第二版增加的内容有资产配置、多／空头投资、信息区间以及其他相关主题。也回顾了第一版中的若干讨论，对于诸如风险、离差、市场影响和绩效分析等问题提供了一些新的理解，同时适时增加了一些实证的证据。 更新以后的第二版分成四个部分：基础知识、预期收益和估价、信息处理以及执行，提供的内容包括： 积极型投资管理的框架，以及如何利用基本的组合理论； 在此框架内进行推演； 把市场洞见转化为高回报投资策略的技术； 如何使用、何时使用以及怎么使用多／空投资策略； 评价投资策略的有效方法； 评价交易费用以及减少交易费用的有效方法； 风险模型准确性的历史信息和实证信息； 用附录的方式提供每个章节数学推导的详细解释； 独特的实际操作联系以帮助理解新的概念 著者简介 Richard C.Grinold，博士，巴克莱全球投资公司高级战略与研究部董事总经理。Grinold在BARRA工作14年，先后担任主管研究的董事、执行副总裁以及总裁，任加州大学伯克利分校管理学院工作20年，先后担任金融系主任、管理科学系主任等。 Ronald N.Kahn，博士，巴克莱全球投资公司高级积极型战略组董事总经理。Kahn在BARRA工作了11年，其中7年担任了主管研究的董事。他还是《投资组合管理杂志》和《投资咨询杂志》编辑顾问委员会成员。 两名作者都著作颇丰，因其在风险模型、投资组合优化以及交易分析、股票、固定收益、国际投资和积极型管理的量化研究方法等领域的开创性工作而广为人知。 译者简介 廖理，博士，清华大学经济管理学院金融系教授，博士生导师，现任清华大学中国金融研究中心常务副主任。廖理教授长期从事公司金融和资本市场的研究。 简明目录 第1章引言/第2章一致预期收益——资本资产定价模型/第3章风险/第4章超额收益、基准组合和增加值/第5章残余风险和收益： 信息比率/第6章积极型管理基本定律/第二部分预期收益和估价/第7章预期收益和套利定价理论/第8章估价理论/第9章估价实践/第三部分信息处理/第10章预测基础/第11章高级预测/第12章信息分析/第13章信息时间区间/第四部分执行/第14章投资组合的构建/第15章多/空投资/第16章交易成本、换手率和交易/第17章绩效分析/第18章资产配置/第19章基准组合时机选择/第20章积极型管理的历史记录/第21章开放性问题/第22章总结/附录A标准符号/附录B术语表/附录C收益和统计基础

为什么要再版？为什么还要在繁忙工作中挤出时间来再版？为什么不是出一本新书而是不遗余力地去改进一本现成的版本？为什么要挑战已有的成功？ 对于上述问题，最简单的答案便是： 因为我们的读者需要它。自《积极型投资组合管理》（第一版）面世以来，在投资界受到普遍的接受，这给了我们极大的鼓舞。无论是现在的和未来的数量型投资经理（quantitatively oriented investment manager），还是基本分析导向型投资组合管理人（fundamental portfolio manager），他们的书架上都会有这本书。 在读者高度评价这本书的同时，也提出了一些非常具有挑战性的改进意见。例如，增加有关当前投资的新专题，在适当地方增加实证证据 及阐明对某些争议问题的观点。 根据读者的要求，我们将从以下几个方面来对《积极型投资组合管理》（第一版）加以改进： 首先，增加了大量全新的内容。具体表现为新增了部分章节，包括高级预测（Advanced Forecasting）(第11章)、信息时间区间（The Information Horizon）(第13章)、多/空投资（Long/Short Investing）（第15章）、资产配置（Asset Allocation）（第18章）、积极型管理的历史业绩（第20章）和开放性问题（Open Questions）（第21章）。此外，先前已有的部分章节也增加了一些新内容，对其中一些问题进行了更为细致的讨论，如风险（第3章）、分散度（第14章）、市场影响（第16章）以及对于基金绩效评价的一些学术性建议（第17章）。 其次，在适当的地...