本书涵盖了公司金融课程的所有主题，按照从完美市场走向不完美市场的原则逐步展开。这种从金融“乌托邦”到复杂现实世界的进展逻辑，在本书前面章节中特别明显，并贯穿于全书。本书从价值和资本预算的概念开始，展示了如何与收益率打交道，以及如何在风险中性的完美市场中决定是接受项目还是拒绝项目。前五章阐述了货币的时间价值、净现值、永续年金和年金的估值、资本预算、利率、不确定性以及在不存在风险厌恶的情况下债务和股权融资等基本内容。接下来，本书介绍风险厌恶的概念，并说明它是如何影响完美市场中风险和收益的关系。然后，本书分析公司的资本结构和股利政策选择，并考虑如何构建备考财务报表及预测未来的企业价值。最后，本书（中文版）讨论了中国的公司金融。本教材主要针对的读者是金融学领域的本科生和研究生，以及相关领域研究者和教师，作为授课教材或者高年级学生自学提升的参考书。

"伊沃•韦尔奇（Ivo Welch）是加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的金融学教授，以及J. 弗莱德•威斯通金融和经济学杰出讲席教授。他曾在耶鲁大学管理学院和布朗大学经济系任职。韦尔奇教授在哥伦比亚大学获得了计算机科学学士学位，并在芝加哥大学获得了MBA和金融学博士学位。潘卡基•马斯卡拉（Pankaj Maskara）是美国佛罗里达州诺瓦东南大学商业和创业学院的金融学教授。他是一名CFA持证人，曾创办和经营过许多企业，并在多个国家的不同行业工作过。马斯卡拉教授在波士顿学院获得金融硕士学位，并在肯塔基大学获得金融学博士学位。李曜，执教于上海财经大学金融学院，教授，在公司金融、并购重组、风险投资与私募股权等领域拥有教学和科研心得，出版多部教材与专著。"

译者序 要在公司金融领域出版一本有竞争力的教材，难！太难了！因为前人的著述众多，罗斯、布雷利、伯克和德玛佐，哪一本不是经典？高山仰止，难怪李白也要感叹，“眼前有景道不得，崔颢题诗在上头”！但是，韦尔奇和马斯卡拉两位作者竟然敢于不畏艰难、勇攀高峰，必然需要有独门武功秘籍。是否真的能够在前人的经典教材之上，再有所突破呢？带着疑惑，我译完全书，欣喜地发现： 这本教材确实在林立的公司金融同类著作中，独树一帜，别具风格！ 本书聚焦的核心是资本预算和估值，这与其他著作围绕投资、融资、股利、营运资本等就有不同。本书强调公司金融的一切就是资本预算和估值，其他都是围绕着这个主题的附属。资本预算的关键是NPV公式，但就在看似简单的分子和分母的取值上，可以进行深度的讨论。逻辑主线从完美市场走向不完美市场、从理想王国逐步走向真实世界。 一般地，我们在讲解公司金融特别是资本结构MM理论的时候，都会提及这是在完美市场假设的前提下得出的结论，但是并不会特别重视这些假设（除了无政府税收之外，因为之后讨论税盾效应的原因），也不清楚全部的假设内容。本书特别重视这些假设，书中多处反复阐述完美市场的四大假设： 无税收、无信息差异（投资者拥有对称性的完全信息）、无交易成本、市场中存在无限多的投资者和企业（完全竞争）。因为这些假设的含义，能够影响到NPV计算的分子和分母，以及一价定律的成立。以完美市场四条假设作为一条主线，来串起全书的珍珠，这也是本书两位作者独具匠心、别出心裁的地方。 除此之外，我尝试总结本书的七大特色： 第一，对话式的教学讲述方式。在作者和读者之间，通过“我”和“你”的用...