本书是一本在西方金融界广泛流传的名著，被誉为“华尔街的圣经”。 本书全面而系统地讲解了衍生品定价与金融风险管理的基本理论和方法，在这一新版中又增加了4章新内容，涵盖了新的衍生工具和研究前沿。通过阅读本书，可以系统掌握现代金融学的核心理论和基本方法，尤其是对有志于学习金融工程和投身于资本市场业务的读者来说，阅读本书是非常有价值的。 本书可作为大专院校金融学及相关专业的本科生和研究生的教学用书，也可供金融业界人士用作业务手册以备查阅。 本版的新内容 全书的内容均得以更新和改进。本版的变化包括： 1.有关期货在套期保值中的应用的新章节（第4章）。其中的部分内容原来分布在第2章和第3章。这一变化使得前3章的内容强度减弱，并使套期保值方面的内容更具深度。 2.有关模型和数值方法的新章节（第20章）。这一章的内容大部分都是新的，但也有一些是从第4版奇异期权一章转过来的。 3.有额外章节讲授信用风险。第26章讨论信用风险与信用风险值（value at risk）的度量，而第27章讨论信用衍生品。 4.有关实物期权的新章节。 5.有新的一章讨论“衍生品灾难以及我们能从中学到什么”（第30章）。 6.有关鞅和测度的内容得以完善（第21章）。 7.有关风险值的内容被重新编写，平衡了历史模拟法(historical simulation approach)和模式法（modelbuilding approach）。 8.修订了波动率微笑（volatility smiles）的内容，并列于书中较靠前的地方。 9.扩充了LIBOR市场模型的内容（第24章）。 10.符号有一两处变化。最显著的是执行价格（strike price）表示为K，而不是X。 11.章后加入很多新练习题。 简明目录： 1.绪论/2.期货市场的机制/3.远期和期货价格的确定/4.期货的套期保值策略/5.利率市场/6.互换/7.期权市场的机制/8.股票期权的性质/9.期权的交易策略/10.二叉树模型介绍/11.股票价格的行为模式/12.BlackScholes模型/13.股票指数期权、货币期权和期货期权/14.希腊字母/15.波动率微笑/16.风险值/17.估计波动率与相关性/18.数值方法/19.奇异期权/21.鞅和测度/22.利率衍生品： 标准的市场模型/23.利率衍生品： 瞬时利率模型/24.利率衍生品： 更高级的模型/26.信用风险/27.信用衍生品/28.实物期权/30.衍生品灾难以及我们能从中学到什么//参考读物//符号表//术语表//x≤0时N(x)表//x≥0时N(x)表//主题索引 [美] John C.Hull

为了适应经济全球化的发展趋势，满足国内广大读者了解、学习和借鉴国外先进的管理经验和掌握经济理论的前沿动态，清华大学出版社与国外著名出版公司合作影印出版一系列英文版经济管理方面的图书。我们所选择的图书，基本上是已再版多次、在国外深受欢迎、并被广泛采用的优秀教材，绝大部分是该领域中较具权威性的经典之作。在本书的审阅过程中，我们得到了清华大学张陶伟老师的支持、帮助和鼓励，在此表示谢意！ 我们根据国内的教学实际，删去了本书的第20、25、29章。我们在对原版图书进行删节的同时仍采用了原书的页码，因此读者在阅读过程中可能会发现有跳页的现象，而且文中提到的页码或内容有可能已被删掉而无法找到。由此给读者带来的诸多不便，我们深表歉意。 由于原作者所处国家的政治、经济和文化背景等与我国不同，对书中所持观点，敬请广大读者在阅读过程中注意加以分析和鉴别。 我们期望这套影印书的出版对我国经济科学的发展能有所帮助，对我国经济管理专业的教学能有所促进。 欢迎广大读者给我们提出宝贵的意见和建议；同时也欢迎有关的专业人士向我们推荐您所接触到的国外优秀图书。 清华大学出版社经管事业部 20061 世纪之交，中国与世界的发展呈现最显著的两大趋势——以网络为代表的信息技术的突飞猛进，以及经济全球化的激烈挑战。无论是无远弗界的因特网，还是日益密切的政治、经济、文化等方面的国际合作，都标示着21世纪的中国是一个更加开放的中国，也面临着一个更加开放的世界。 教育，特别是管理教育总是扮演着学习与合作的先行者的角色。改革开放以来，尤其是20世纪90年代之后，为了探寻中国国情与国际上一切优秀的管理...