本书分为投资学基础、证券的发行和交易、证券的收益与风险、最优资产组合选择、资本资产定价模型、因素模型与套利定价理论、有效市场假说、行为金融、股票基本面分析、技术分析、股票估值、债券的基础、债券的组合管理、期权与期权定价、期货市场、证券投资基金、投资绩效衡量十七个部分，基本原理和实务操作并重，覆盖面较广。 全书内容安排力求紧跟形势变化，并辅以丰富的教学案例凸显操作性，每章后面的思考练习题帮助读者理解投资学的基本原理和操作技术，使其能更好地掌握各种金融工具和分析方法的应用。本书可适用于普通高等院校金融、金融工程等专业的本科生，也可适用于工商管理和管理科学与工程专业的硕士研究生，同时也可作为金融从业人员的参考用书。

随着我国金融市场的不断深化和人类认识的不断发展，我们应该从更新的角度来把握投资这一领域。本书作者根据我国资本市场的发展现状和投资者的需要，对文章整体内容和结构进行了精心设计，为读者详细地介绍投资学的基本理论与基本原理，使读者对投资学有一定的理论认识和实践操作能力，掌握各种金融工具和分析方法，熟悉国内外经济形势及投资管理运作模式，具备较高的解决问题能力。

前 言 投资学是研究怎样把投资者的有限资金合理地分配到各种金融资产（如股票、债券等）才能使得其在未来能获得预期收益的一门科学。 自美国颁布《证券法》与《证券交易法》后，证券投资逐渐从完全的投机变成了一种科学化、职业化的行业。1952年，哈里?马科维茨（Harry Markowitz）发表的《资产组合选择》，对风险和收益进行了量化，建立了均值方差模型，提出了确定最佳资产组合的基本理论。该模型没有任何假设，计算结果十分精确。但是，这一方法需要对所有可选择资产的协方差矩阵进行计算，依照当时的计算机处理能力，无法对如此庞大的数据量进行计算。1963年，马科维茨的学生威廉?夏普（William Sharpe）根据资产组合模型，建立了单一指数模型，其假设为资产收益只与市场整体收益相关，这大大降低了计算量，使模型能够被实际运用。同时，金融经济学家们研究资产组合对证券估值的影响，威廉?夏普（1964）、约翰?林特纳（John Lintner）（1965）、简?莫辛（Jan Mossin）（1966）分别独立导出了资本资产定价模型CAPM，将资产组合的收益和风险的关系用一个线性方程来表示，这使得其具有更强的应用性。其后出现的套利定价模型APT利用有效市场来确定资产价格—资产一价原则不存在无风险套利，这使得资本资产定价模型日趋完善。而关于市场，尤金?法玛（Eugene Fama）提出了有效市场假说，认为在高效的市场中，资产价格即真实价值。根据市场充分反应信息的不同，分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。实践中，不同有效市场根据自身特性对该假说进行验证，有支持它的证据，也有异象，...