本书是上海财经大学金融学院“公司金融系列”教材之一。它以西方发达国家的风险投资和私募股权（VC/PE）的长期理论积淀为基础，结合中国近年来迅速发展的实践经验（如创业板开市，众多VC/PE基金成立、投资及退出的成功案例等），界定了私募股权的概念和范围、风险投资与私募股权的关系、私募股权机构和基金的关系等。在具体内容上，包含了风险投资基金的运作机制、资金来源、组织形式、被投资企业选择与投资条款、退出机制等；私募股权基金的运作机制、价值增值方式、基金收益等。本书还介绍了西方VC/PE领域的重要研究问题、经典文献及前沿进展。 本书体系完善，结构合理，具有鲜明的时代特征，是国内创业金融和私募股权领域较为领先的教材。在当前国内风险投资和私募股权如火如荼发展的时期，它既适合高等院校学生用作教材，学习掌握这一新事物，也适合创业投资企业、私募股权机构等VC/PE管理人和保险公司、工商企业等VC/PE出资人用作参考书。

李曜，1970年生，安徽怀远人。经济学博士，教授，博士生导师。现任职于上海财经大学金融学院，任公司金融系主任。2002年-2003年以中加访问学者身份在加拿大多伦多大学管理学院从事访问研究一年。2009年—2010年作为国家留学基金访问学者赴英国诺丁汉大学管理层收购与私募股权研究中心访问半年。主要研究领域为公司金融、公司治理与企业激励机制、企业年金、投资基金等。出版专著3本，编著教材2本，译著2本，发表CSSCI论文30多篇。主持完成国家哲学社会科学青年基金、国家自然科学基金项目、教育部人文社会科学基金等各1项。通讯地址：上海市国定路777号，上海财经大学金融学院（邮编200433）�

“风险投资与私募股权”属于创业金融(entreprenuerial finance)的范畴，是公司金融学科的重要分支，也和管理学中创业学等学科有密切关联。这门课程是金融学的一个分支，是因为VC/PE在金融市场上发挥了金融中介的作用，沟通了特定的资金供给者和特定的资金需求者，完成了金融配置功能，提高了社会资源的配置效率。 风险投资侧重于对科技创新型中小企业的投资，狭义的私募股权主要从事传统行业、成熟企业的买断并购投资，这两类投资的共同特征是：投资的资金是面向少数特定投资者私募形成的；投资的对象是非上市公司的股权（或者将上市公司买断后成为下市的企业）；在投资过程中给予价值增值，基金管理人并非仅仅提供资金，而是一种积极主动参与被投资企业的治理和管理；在一段持有期后（一般5年以内），基金必须退出企业。正是由于存在这些共性，从广义上说，私募股权是涵盖风险投资的。在金融投资产品的分类中，与上市股票、债券、衍生工具等相对应，风险投资和私募股权被划入“另类投资”(alternative investment)类型中。 作为一门古老而年轻的课程，“风险投资与私募股权”在西方发达国家的商学院中占据着重要的地位。 追溯其历史，十分悠久。当今世界商学院中开设“风险投资与私募股权”这门课程的，最著名、最成功的要数美国哈佛大学商学院，哈佛商学院甚至将此课程作为奠定学院基石的课程之一（参见《完美的竞赛——乔治·多里奥特传记》）。自20世纪四五十年代被誉为“风险投资之父”的乔治·多里奥特(Georges Doriot)将军执教于哈佛商学院，开设了这门课程之后，随着实践的发展该课程不断演变，在乔希·勒拿(...