





定价:138元
印次:1-3
ISBN:9787302513773
出版日期:2019.04.01
印刷日期:2024.08.26
图书责编:宋丹青
图书分类:零售
如何防范门口的野蛮人已成为资本市场中企业的必修课程,本书将聚焦股权结构设计、公司章程、股东协议和投资条款清单四个战场,结合万科、联想、复星、泛海、巨人、京东、阿里的经典案例,运用公司治理和资本运作手段,帮助管理层优化股权结构和防止恶意并购,稳定公司的控制权。这对于当前中国的企业家更好地拥抱资本市场具有积极的指导意义。
马永斌1972年出生于云南省昭通市,1990年进入清华大学学习,先后获得学士、硕士和博士学位。现为清华大学副研究员,任深圳研究生院企业资本与管理制度设计中心常务副主任、创业教育中心主任,在深圳研究生院从事教学研究和创业管理工作。兼任深圳市企业并购促进会副会长,以及多家企业与投行的资本顾问。为清华大学、北京大学和复旦大学等多所大学的EMBA学位项目和金融投资总裁EDP项目担任课程主讲教授。主要研究领域和实践领域集中在公司治理、股权结构、市值管理、股权激励、并购重组、投融资和商业模式等方面。曾发表学术论文45篇,其中核心期刊42篇,第一作者35篇。曾出版学术专著和教材共3本。负责及参与国家级、省部级课题共17项,其中作为项目负责人承担了国家青年基金课题。获国家级、省部级科研成果奖励2项,优秀论文奖励7项;清华大学优秀教学成果奖3项。
自 序 这是一本写给企业创始人的书, 尤其是那些想要接触资本进行产融结 合,准备利用资本促进企业发展的企业家。本书提供从引入风险投资到IPO (Initial Public Offerings,首次公开募股)再到并购重组全过程的资本市场 防黑武器。 生活在今天中国的企业创始人无疑是幸福的,中国资本市场自2005 年股 权分置改革以来,无论用风起云涌还是波澜壮阔,或是惊涛骇浪来形容其发 展,都不为过。在进入“资本+”时代的中国,越来越多的企业已经、正在或 计划在不久的将来通过主板、创业板上市,利用资本的力量助力实业,从而 实现转型升级的目的。 资本的力量无疑是巨大的。获得资本青睐的企业很容易实现从“累加式 增长”到“倍增式增长”的转变,从而实现跨越式、可持续的发展。因此对 于企业创始人来讲,资本市场最大的吸引力就是可以通过设计并讲述高成长 性的故事,从而获得高溢价倍数的股权融资,找到便宜的钱。 但是,天下没有免费的午餐。对于投资人来讲,对任何一家公司的投资 只是一个生意而已。投资人愿意给出高溢价倍数的估值,不是因为对企业创 始人惺惺相惜,而是被其所讲述的高成长性故事吸引,极其看好企业未来的 赢利能力。但是如果企业的故事纯粹是“编造”的,只是以忽悠的方式将投 资人的钱圈到手里,投资人必将血本无归。 I I 公司控制权安排与争夺 Arrangement and Contest for Control of the Company 成熟的投资人在保障自己的利益、控制风险和分配剩余索取权这三个方面 功底是非常深的。为了保护自己投入资金的安全,...
第1 章 控制权安排的基本逻辑和方法
1. 融资、投资与控制权 / 003
2. 人性与控制权安排 / 009
3. 股权结构 / 01 2
4. 投资条款清单 / 029
5. 公司章程与治理结构 / 063
6. 企业创始人的政治智慧 / 071
第2 章 张兰和俏江南的资本故事
1. 餐饮女皇俏张兰 / 08 0
2. 与鼎晖的恩怨情仇 / 08 2
3. 对赌的是是非非 / 08 6
4.《新财富》的推断 / 08 9
5. 貌似财大气粗的新股东 / 092
V I
公司控制权安排与争夺
Arrangement and Contest for Control of the Company
6. 引狼入室CVC / 096
7. 可怜王谢堂前燕 / 09 9
8. 投行的苦衷 / 102
9. 反向尽职调查的重要性 / 105
附录:俏江南大事记 / 1 10
第3 章 葛文耀和平安角力上海家化
1. 葛文耀和上海家化的成长 / 1 13
2. 平安拿下家化改制的绣球 / 1 24
3. 短暂的蜜月期 / 1 29
4. 葛文耀强势主导董事会换届 / 1 34
5. 不再沉默的大股东 / 140
6. 平安获得控制权 / 1 48
7. 没有真正的赢家 / 1 54
8. 平安的得失分析 / 1 63
9. 葛文耀的败因分析 / 171
第4 章 山水的股权争夺战
1. 山水的前世今生 / 1 82
2.“公天下”变“家天下” / 1 89
3. 白衣骑士引发控制权危机 / 1 94
4. 天... 查看详情